Apa itu Level Load?
Tingkat memuat biaya tahunan yang dikurangkan dari aset reksa dana investor untuk membayar biaya distribusi dan pemasaran selama investor memegang dana tersebut. Sebagian besar, biaya ini berlaku untuk perantara yang menjual saham dana kepada publik ritel. Beban level akan mengurangi margin laba garis bawah dari investasi.
Beban level juga dikenal sebagai "biaya 12b-1." Biaya ini merupakan biaya yang dibayarkan investor untuk memegang jenis keamanan khusus ini. Semua beban, termasuk beban front-end dan back-end, adalah jenis biaya penjualan yang dibebankan pada pembelian reksa dana.
Bagaimana Tingkat Beban Bekerja
Pemuatan dana adalah biaya atau biaya layanan yang dinilai pada reksa dana. Ada tiga cara utama seorang investor akan membayar biaya ini. Beban dipisahkan dari biaya pengeluaran dana dan merupakan biaya tambahan untuk memiliki keamanan.
Tingkat pemuatan saham, atau saham Kelas C, datang dengan biaya tahunan, ditetapkan pada persentase tetap, dan diajukan oleh investor sepanjang tahun. Tingkat beban membayar untuk pemasaran dana, distribusi, dan servis Sebagai perbandingan, beban front-end membawa biaya yang dibayarkan ketika saham dibeli dan beban back-end menilai biaya ketika investor menjual saham.
Perhitungan biaya pembagian beban tingkat berasal dari aset bersih rata-rata reksa dana. Perbedaan lain antara beban level dan beban lainnya adalah dalam perhitungan rasio pengeluaran dana. Beban depan dan belakang bukan bagian dari rasio pengeluaran. Namun, rasio pengeluaran termasuk beban level, biaya 12b-1. Sementara persentase beban tidak berubah, jika nilai aset bersih dana meningkat melalui apresiasi modal, nilai dolar beban akan menjadi lebih mahal dan terus-menerus mengikis pengembalian dana.
Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 menetapkan jumlah maksimum yang diizinkan untuk biaya 12b-1. Biaya ini berkisar antara 0, 25 dan 1%. Biaya mencakup biaya menjalankan reksa dana dan termasuk biaya konsultasi, pemasaran, distribusi, dan iklan. Dana yang tidak melebihi tingkat biaya 0, 25 dapat menyebut diri mereka dana tanpa beban.
Ini sedikit sihir, serta kebutuhan yang meragukan untuk 12b-1 di lingkungan reksa dana yang kuat, telah menempatkan pembenaran untuk terus menggunakan beban tingkat di bawah pengawasan konsumen dan peraturan yang cukup.
Pengambilan Kunci
- Level load adalah biaya yang dibayarkan untuk penjualan saham reksa dana oleh investor sebagai persentase tetap sepanjang tahun. Ini dapat dikontraskan dengan beban front-end atau back-end yang membebani investor baik pada titik pembelian atau penjualan. Berbagi dengan tingkat beban ditetapkan sebagai saham Kelas C.Biaya muatan mencakup biaya menjalankan reksa dana dan termasuk biaya konsultasi, pemasaran, distribusi, dan iklan.
Manfaat Beban Level
Pembayaran beban-tingkat memungkinkan investor untuk menyebar pembayaran komisi, dan mereka juga memungkinkan seluruh jumlah investasi diinvestasikan dalam dana sejak awal karena tidak ada komisi beban depan untuk membayar. Demikian pula, dengan beban back-end, investor akan menerima laba setelah penjualan tanpa dikurangi biaya komisi akhir.
Tingkat beban muncul di antara biaya-biaya lain yang diungkapkan dalam prospektus reksa dana, tetapi itu hanya salah satu dari beberapa jenis pengeluaran yang dapat dibayarkan oleh investor. Jadi, ketika meneliti investasi, investor harus berhati-hati untuk mempertimbangkan ruang lingkup penuh dari semua biaya terkait dengan setiap investasi, bukan hanya jumlah dolar dari tingkat beban.
Contoh Dunia Nyata
Pertimbangkan seorang investor yang berinvestasi $ 100.000 dalam reksa dana Perusahaan XYZ. Ini memiliki tingkat beban tahunan 4%. Pada tahun pertama, investasi tumbuh menjadi $ 120.000, tetapi tujuannya adalah untuk terus memegang dana tersebut.
Pada akhir tahun pertama, biayanya adalah $ 4.800 ($ 120.000 x.04) dibayarkan dari hasil ke perusahaan dana, meninggalkan $ 115.200 di akun. Investor memegang dana untuk tahun berikutnya, dan tumbuh hingga $ 140.000. Pada akhir tahun kedua, mereka berutang 4% dari $ 140.000 ($ 5.600) meninggalkan investor dengan saldo $ 134.400.
Struktur pembayaran ini berlanjut selama investor memiliki saham dalam dana tersebut. Tingkat beban adalah tingkat yang konstan, tetapi jumlah pembayaran tumbuh ketika investasi meningkat nilainya.
Sekarang, katakanlah seorang investor menginvestasikan jumlah uang yang sama dalam reksa dana XYZ yang sama, tetapi mereka memutuskan untuk menjual saham kurang dari satu tahun kemudian. Mereka masih harus melakukan pembayaran pada tingkat level-load. Jika $ 100.000 telah tumbuh menjadi $ 105.000 pada akhir delapan bulan, maka mereka masih akan berutang 4% dari $ 105.000. Dengan cara ini, ketika seorang investor siap untuk menjual investasi dengan struktur pembayaran level-load, pembayaran akhir mirip dengan beban back-end, meskipun nilainya biasanya lebih kecil.
