LendingClub adalah penawaran yang secara fundamental berbeda dari robo-advisories lain yang telah kami ulas dalam seri ini. LendingClub yang berbasis di San Francisco adalah lembaga pemberi pinjaman peer-to-peer yang didirikan di Facebook pada tahun 2007. Klien membeli pinjaman fraksional tiga dan lima tahun setelah meninjau beberapa kriteria melalui fungsi pencarian, menerima pendapatan sebagai pemberi pinjaman tanpa jaminan tanpa perlindungan terhadap default oleh peminjam atau lembaga. LendingClub juga menawarkan platform untuk mendapatkan pinjaman juga.
Perusahaan ini menjadi perusahaan publik di Bursa Efek New York pada tahun 2014, setelah mendaftarkan pinjamannya sebagai sekuritas pendapatan tetap, dan menghasilkan uang melalui biaya layanan yang dibebankan kepada peminjam dan pemberi pinjaman.
Minimal $ 1.000 diperlukan untuk membuka akun kena pajak atau pensiun. Banyak klien berbagi catatan individual dengan pembelian minimum $ 25 dan menerima pembayaran pokok dan bunga bulanan. Program ini tidak disetujui di semua negara bagian, dan pengembalian pajak dikenai pajak sebagai penghasilan pribadi daripada keuntungan modal karena tidak memenuhi kriteria IRS. LendingClub telah menambahkan pinjaman refinancing bisnis dan auto dalam beberapa tahun terakhir, tetapi klien tidak dapat berpartisipasi dalam hutang ini.
LendingClub dianggap sebagai platform investasi digital pertama, tetapi algoritme utamanya berfokus pada mencocokkan investor dengan pinjaman swasta. Ini adalah pendekatan yang unik, tetapi ada juga beberapa peringatan penting yang harus Anda ketahui sebelum melompat. Kami akan mulai dengan beberapa perkembangan yang relatif baru.
Perkembangan Penting
Pendiri Renaud Laplanche digulingkan sebagai CEO oleh dewan LendingClub pada tahun 2016, memaksa ulasan internal dan pemerintah serta gugatan class action. Pada bulan September 2018, Laplanche menyelesaikan tuduhan penipuan SEC terkait dengan “mengubah secara tidak tepat beberapa produk pinjaman perusahaan agar terlihat lebih sehat, ” setuju untuk meninggalkan industri sekuritas selama tiga tahun dan membayar denda $ 200.000.
A History of Regulatory Issues
LendingClub didenda oleh SEC karena salah mengartikan kualitas beberapa pinjamannya.
Perusahaan diperintahkan untuk membayar denda $ 4 juta untuk masalah yang terjadi di bawah kepemimpinan Laplanche. Dalam pembelaan perusahaan, SEC menyatakan bahwa LendingClub "segera memperbaiki masalah dan memberikan kerja sama yang luar biasa dengan penyelidikan agensi." Namun, skandal itu telah mengambil korban besar pada daftar saham NYSE perusahaan, dengan perdagangan saham sekitar 13% dari Harga IPO pada Mei 2019.
Pro
-
Pendekatan unik untuk investasi
-
Mengizinkan investor berinvestasi dalam pinjaman pribadi
-
Metodologi yang diungkapkan sepenuhnya
-
Kemungkinan penghasilan bulanan
Cons
-
Tidak ada saran keuangan
-
Tidak ada perlindungan terhadap standar perusahaan
-
Eksposur aset siklis
-
Dampak dari tindakan penegakan SEC
Pengaturan akun
2.3Program ini tidak berlisensi di Alaska, New Mexico, North Carolina, Pennsylvania, atau Ohio. Sejumlah negara bagian lain tidak mengizinkan pembelian Note melalui LendingClub tetapi mengizinkan perdagangan di pasar sekunder Folio. Aturan kelayakan yang curam akan menghalangi banyak pelamar, dengan platform yang membutuhkan setidaknya $ 70.000 dalam pendapatan kotor tahunan dan $ 250.000 dalam kekayaan bersih di negara-negara berlisensi, kecuali untuk California (negara bagian operasi terbesar LendingClub).
Persyaratan California:
a) pendapatan kotor tahunan setidaknya $ 85.000 dan kekayaan bersih $ 85.000
ATAU
b) kekayaan bersih $ 200.000
Klien California dapat berinvestasi hingga $ 2.500 jika mereka tidak memenuhi persyaratan, sementara investor di semua negara bagian yang berlisensi tidak dapat membeli uang kertas lebih dari 10% dari kekayaan bersih.
Proses pengaturan tidak menanyakan pertanyaan gaya hidup atau melihat usia, aset, atau toleransi risiko, menyerahkan pilihan portofolio kepada investor, yang harus memberikan pernyataan otorisasi profil kredit. Klien memilih strategi investasi, tetapi mereka terbatas pada opsi investasi otomatis dan apakah memberikan kontribusi reguler atau tidak. LendingClub mendukung akun kena pajak individu dan gabungan serta IRA tradisional, IRA Roth, akun trust, akun kustodian, akun perusahaan, dan rollover dari rencana pensiun yang memenuhi syarat.
Klien juga dapat berdagang nota di pasar sekunder melalui broker-dealer Folio Investing. Akun perdagangan terpisah harus didirikan, dan beberapa negara tidak mengizinkan partisipasi. LendingClub menyatakan bahwa tidak ada jaminan likuiditas melalui tempat ini, dan sulit untuk menentukan risiko menggunakan akun meskipun didokumentasikan secara memadai dalam laporan pemasaran dan pengungkapan.
Penetapan tujuan
1.7LendingClub tidak memberikan saran keuangan. Sebagai pengguna, Anda harus membuat semua keputusan membeli, menjual, dan investasi lainnya, selain dari program investasi otomatis, yang juga didorong oleh pelanggan. Anda dapat memecah akun menjadi portofolio sebanyak yang Anda pilih untuk memenuhi tujuan tertentu, tetapi tidak ada pelacakan tujuan atau sumber daya perencanaan selain data kinerja dasar.
Layanan Akun
3.9Halaman manajemen akun menampilkan ringkasan pinjaman bottom-line dan rinciannya berdasarkan keamanan. Diagram lingkaran mengiris alokasi berdasarkan tingkat pinjaman, sementara kotak ringkasan kedua merinci tingkat bunga rata-rata, penghasilan pokok, bunga yang diterima, dan pembayaran peminjam. Antarmuka juga memungkinkan klien untuk mengatur peringatan, memilih investasi otomatis, mengakses platform perdagangan dan mentransfer dana ke atau dari akun.
Fungsi “Bangun Portofolio” menyediakan kapasitas pencarian dan penyaringan yang kuat yang dapat menolak pinjaman yang terdaftar kembali atau pinjaman tanpa pendapatan yang diverifikasi peminjam. Anda memilih berapa total uang tunai untuk diinvestasikan dan berapa banyak untuk diinvestasikan per Note, dan ini menghasilkan tampilan suku bunga rata-rata yang dirinci berdasarkan nilai pinjaman. Opsi tambahan dapat menyebarkan eksposur ke berbagai peringkat dan persyaratan pinjaman.
Anda dapat mengatur program investasi otomatis dengan memilih nilai investasi, pengaturan jangka waktu dan ukuran catatan minimum. Ketika layanan dihidupkan, sistem membeli catatan untuk portofolio ketika uang tunai menumpuk ke tingkat yang cukup. Uang tunai terakumulasi dari pembayaran pokok dan bunga bulanan. Anda masih dapat melakukan pembelian manual setelah memilih investasi otomatis, dan layanan dapat dihidupkan atau dimatikan kapan saja.
Isi Portofolio
3Investor mendapatkan kepemilikan fraksional atas pinjaman pribadi tiga dan lima tahun tanpa jaminan setelah meninjau peringkat pinjaman, suku bunga, dan jangka waktu berdasarkan analisis LendingClub tentang skor kredit dan indikator kelayakan kredit lainnya. Materi pemasaran menyatakan bahwa "ratusan titik data" dievaluasi dalam aplikasi pinjaman peminjam. Nilai investasi dibagi menjadi 35 kelas dan suku bunga, mulai dari A1 (terbaik) hingga G5 (terburuk). Prospektus memberikan detail mikroskopis tentang metodologi penjaminan LendingClub, tetapi judul utama menunjukkan bahwa perusahaan hanya menerima peminjam dengan:
- Skor FICO minimum dari 660Debt-to-income ratio di bawah 40% Debt-to-income ratio dalam batas yang dapat diterima
LendingClub juga memerlukan laporan kredit dengan setidaknya dua akun bergulir, lima atau lebih sedikit permintaan kredit dalam enam bulan terakhir, dan riwayat kredit minimum 36 bulan. Verifikasi pendapatan dilakukan atas dasar kebijaksanaan, dan LendingClub mengakui bahwa saldo perjanjian peminjam dibuat “tanpa memperoleh dokumentasi tentang kemampuan pemohon untuk membayar pinjaman.”
Perusahaan menerima pendapatan melalui biaya originasi kepada peminjam dan biaya layanan kepada investor. LendingClub telah menerbitkan lebih dari $ 29 miliar pinjaman sejak 2015, dengan eksposur tertinggi di California dan Texas. Kualitas nilai telah meningkat dari waktu ke waktu, dengan lebih dari setengah pinjaman 2019 dinilai “A” atau “B, ” sementara mayoritas pinjaman 60 bulan pada tahun kelima (2015) memiliki peringkat di bawah “A” atau “B.”
Pinjaman dan perincian standar berdasarkan persentase (Q1 2015 hingga Q1 2019):
- Total pinjaman: 100% Pembayaran penuh: 36, 03% Saat ini: 35, 35% Terlambat: 1, 05% Dibebankan: 7, 09%
Rincian pinjaman berdasarkan tujuan yang dilaporkan (Q1 2019):
- Pembayaran Kartu Kredit: 22% Refinancing: 45% Lainnya: 33%
Tingkat Bunga Rata-rata (Q1 2019):
- Pinjaman 36 Bulan: 11, 43% Pinjaman 60 Bulan: 14, 29% Semua Pinjaman: 12, 67%
LendingClub menegaskan bahwa risiko diturunkan melalui diversifikasi dengan menyebarkan risiko di setidaknya 100 catatan dengan nilai yang berbeda, tetapi itu tidak memenuhi atribut Teori Portofolio Modern (MPT) untuk diversifikasi. Program ini belum diuji dalam resesi, depresi, atau pasar beruang. Selain itu, tidak ada diversifikasi aset karena semua pinjaman masuk ke dalam kelas aset kredit konsumen, yang terkenal siklis.
LendingClub memuji 4% hingga 8% pengembalian tahunan antara 2008 dan 2019 di seluruh situs web, tetapi itu menyesatkan karena cetakan halus menunjukkan bahwa 20% investor dengan kurang dari 100 uang kertas kehilangan hingga 8, 75% per tahun sementara lebih dari 99% investor dengan 100 atau lebih catatan telah mendapatkan pengembalian positif. Meskipun LendingClub tidak memenuhi MPT dan semata-mata didasarkan pada satu kelas aset - hutang - kualitas informasi yang disediakan untuk calon investor sangat mengagumkan. Jika Anda adalah investor yang relatif berpengalaman yang nyaman meninjau metodologi dan mencari investasi modal berisiko, maka LendingClub bisa menjadi kandidat yang kuat. Namun, investor dengan toleransi risiko rendah, pengalaman kurang atau jumlah modal terbatas harus sangat berhati-hati.
Manajemen portofolio
2.3LendingClub benar-benar lepas tangan ketika datang untuk membantu Anda dengan manajemen portofolio. Perusahaan tidak membuat atau mengelola portofolio, selain mengikuti pesanan pelanggan melalui program Investasi Otomatis. LendingClub tidak memberikan rekomendasi atau saran tentang konten portofolio, manajemen, atau strategi jangka panjang. Itu menyeimbangkan portofolio Anda dalam arti bahwa itu akan secara otomatis mengurangi kepemilikan uang tunai dengan menginvestasikan kembali ke dalam catatan sesuai dengan spesifikasi awal Anda. Tidak ada panen pajak rugi karena keuntungan investasi dilaporkan sebagai pendapatan reguler daripada capital gain.
Pengalaman pengguna
3.9Pengalaman Seluler:
LendingClub menawarkan aplikasi seluler khusus untuk sistem operasi iPhone dan Android, dengan fungsi manajemen akun ramping yang mungkin tidak menggantikan kebutuhan untuk masuk ke komputer pribadi. Kedua sistem operasi memberikan keamanan tambahan melalui otentikasi dua faktor.
Pengalaman Desktop:
Situs web ini mudah dinavigasi, menyoroti fitur dan layanan akun utama. Informasi kontak mungkin sulit ditemukan, disembunyikan di bagian “Tentang Kami”. Sumber daya dukungan dan pendidikan bermanfaat tetapi berulang-ulang, memuntahkan klaim pemasaran yang sama tentang filosofi investasi, prosedur, dan pengembalian melalui berbagai tautan. Meski begitu, menyelam lebih dalam ke halaman sekunder akan memberi Anda sejumlah detail tentang metodologi dan fungsi akun. Kami sangat menyarankan siapa pun yang melihat LendingClub untuk meninjau metodologi sendiri. Mereka di muka tentang beberapa celah yang bisa memiringkan apa, di permukaan, tampak seperti tradeoff pengembalian risiko yang masuk akal.
Pelayanan pelanggan
2.3Kami menemukan layanan pelanggan LendingClub memiliki waktu tunggu yang lama. Jam layanan pelanggan terdaftar dari pukul 07:00 hingga 17:00 waktu Pasifik, Senin hingga Jumat. Klien dapat menghubungi LendingClub melalui telepon atau email, tetapi tidak ada obrolan langsung.
Tiga upaya kontak pada berbagai waktu selama hari kerja menghasilkan waktu tunggu rata-rata yang tidak dapat diterima yaitu enam menit dan 40 detik untuk mencapai perwakilan pelanggan yang memiliki sedikit atau tidak sama sekali pengetahuan tentang detail program dasar. FAQ yang bermanfaat menjawab sebagian besar pertanyaan, tetapi prospektus mencakup banyak detail yang tidak diungkapkan.
Pendidikan & Keamanan
3"Pusat Pendidikan Investor" hanyalah FAQ berjudul tentang program, yang digandakan oleh aplikasi BANTUAN. Sebuah blog berfungsi sebagai portal pendidikan nyata situs tersebut, dengan artikel-artikel bermanfaat tentang peminjaman pasar tetapi sedikit pelatihan atau perencanaan tujuan. Situs web ini menggunakan enkripsi SSL 256-bit, tetapi tidak ada asuransi Securities Investors Protection Corporation (SIPC), asuransi berlebih, atau perlindungan lainnya terhadap kerugian akibat bencana. Terus terang ini, Anda tidak memiliki perlindungan terhadap default perusahaan dan mengambil portofolio Anda dengannya.
Komisi & Biaya
1.9LendingClub menawarkan biaya rendah, tetapi investor akhirnya membayar default untuk peminjam. Dalam konteks ini, biaya menawarkan sedikit perlindungan dan sebagian besar untuk layanan pencocokan pinjaman swasta dengan investor swasta. LendingClub membebankan biaya layanan 1% pada "jumlah pembayaran yang diterima pada tanggal jatuh tempo pembayaran atau selama masa tenggang yang berlaku." Ia juga membebankan biaya penagihan hingga 40% untuk mendapatkan dana dari pinjaman macet.
Apakah LendingClub Cocok untuk Anda?
LendingClub menyajikan pendekatan teknologi tinggi untuk investasi pendapatan tetap, tetapi ada tiga faktor risiko utama yang perlu Anda perhatikan:
- Investor bergantung pada penjaminan dan praktik penagihan yang mungkin tidak berfungsi dalam penurunan ekonomi. Portofolio tidak terdiversifikasi karena paparan diambil hanya dalam kelas aset kredit konsumen, yang sangat dipengaruhi oleh siklus ekonomi. Investor tidak memiliki perlindungan terhadap pinjaman atau standar perusahaan.
Selain itu, LendingClub tidak memberikan saran investasi dan mengunci pelanggan yang kurang berpengalaman melalui persyaratan kesesuaian yang tinggi. Praktek ini menunjukkan bahwa perusahaan menginginkan investor canggih yang dapat menyerap kerugian besar, meskipun teks pemasaran yang diarahkan untuk klien ritel yang lebih kecil. Mengingat semua kekurangannya, calon klien harus melanjutkan dengan risiko mereka sendiri karena mereka berpotensi kehilangan 100% dari investasi mereka.
Metodologi
Investopedia berdedikasi untuk memberikan para investor ulasan yang tidak bias, komprehensif, dan peringkat robo-penasihat. Review 2019 kami adalah hasil dari enam bulan mengevaluasi semua aspek dari 32 platform robo-advisor, termasuk pengalaman pengguna, kemampuan penetapan tujuan, isi portofolio, biaya dan biaya, keamanan, pengalaman seluler, dan layanan pelanggan. Kami mengumpulkan lebih dari 300 titik data yang membebani sistem penilaian kami.
Setiap penasihat robot yang kami tinjau diminta untuk mengisi survei 50 poin tentang platform mereka yang kami gunakan dalam evaluasi kami. Banyak penasihat robot juga memberi kami demonstrasi langsung di platform mereka.
Tim pakar industri kami, yang dipimpin oleh Theresa W. Carey, melakukan tinjauan kami dan mengembangkan metodologi industri terbaik ini untuk menentukan peringkat platform robo-advisor untuk investor di semua tingkatan. Klik di sini untuk membaca metodologi lengkap kami.
