Saham JPMorgan Chase & Co. (JPM) sudah mendapatkan diskon tertinggi 9, 3 persen dari awal Januari, dan masih ada penurunan lebih lanjut di depan. Berdasarkan analisis grafik teknis, saham bank mungkin akan turun sebanyak 12 persen. Satu angin sakal yang signifikan, perlambatan pertumbuhan laba yang kuat yang telah dilihat perusahaan sejauh ini pada tahun 2018, yang diperkirakan akan memudar pada tahun 2019.
Prospek penurunan saham JP Morgan datang karena banyak bank global besar di luar AS telah jatuh ke dalam pasar beruang, dan karena beberapa investor memperkirakan bank-bank AS akan mengungguli dalam beberapa bulan mendatang.
Data JPM oleh YCharts
Grafik Bearish
Bulls mungkin ingin mempertimbangkan tanda-tanda peringatan yang ditunjukkan grafik teknis untuk saham JP Morgan. Pola dalam saham adalah segitiga jatuh, pola kelanjutan bearish. Harga saat ini hanya beristirahat di atas dukungan teknis di $ 106, 50, dengan perdagangan saham sekitar $ 107, 55. Seandainya saham jatuh di bawah support itu, maka saham bisa jatuh hingga $ 94, 75, turun sekitar 12 persen, ke level support signifikan berikutnya. Ada tingkat dukungan teknis yang lebih lemah di $ 101, 30, juga, dan akan mewakili penurunan hanya 6 persen.
Grafik juga menunjukkan bahwa indeks kekuatan relatif (RSI) cenderung lebih rendah dan telah jatuh sejak Januari. Ini menunjukkan momentum keluar dari saham, tanda bearish lainnya.
Pertumbuhan melambat
Penghasilan untuk JP Morgan terlihat kuat pada 2018, diperkirakan akan naik lebih dari 30 persen menjadi $ 2, 23 per saham, sementara pendapatan terlihat naik lebih dari 7 persen menjadi $ 27, 3 miliar. Tetapi tingkat pertumbuhan yang signifikan tahun ini mencair pada tahun 2019, dengan pertumbuhan pendapatan turun menjadi hanya 8 persen, sementara pendapatan terlihat meningkat sebesar 3, 8 persen, karena manfaat dari reformasi pajak menjadi normal.
Angin sakal
Harga JPM Price to Tangible Book Value data oleh YCharts
Kendala lain adalah penilaian perusahaan, dengan harga nilai buku nyata sekitar 2, 1. Harga untuk nilai buku nyata hampir mencapai tingkat tertinggi dalam hampir sepuluh tahun.
Kurva hasil merata juga berdiri sebagai angin sakal untuk saham, memiliki dampak negatif pada pendapatan bunga bersih bank. Spread antara yield Treasury AS 10-tahun dan yield Treasury AS 2-Tahun hanya 35 bps, level terendah sejak 2007.
Tampaknya bank memiliki beberapa faktor fundamental yang membuka jalan bagi prospek bagan teknis menyarankan, dan itu mungkin berarti lebih banyak penurunan ada di depan.
