Benjamin Franklin pernah berkata, "Tidak ada yang bisa dikatakan pasti, kecuali kematian dan pajak." Aksioma sang pendiri yang terkenal sama benarnya hari ini dengan hari ia menulisnya, yang berarti para investor perlu memahami apa yang diambil oleh pemerintah. Pemerintah federal pajak tidak hanya pendapatan investasi — dividen, bunga, dan sewa real estat — tetapi juga realisasi capital gain.
Tukang pajak juga cerdas. Investor tidak dapat menghindari pajak dengan berinvestasi secara tidak langsung melalui reksa dana, dana yang diperdagangkan di bursa, REIT, atau kemitraan terbatas. Untuk tujuan pajak, entitas ini transparan. Karakter pajak dari distribusi mereka mengalir ke investor secara proporsional dengan kepentingan ekonomi mereka, dan investor masih bertanggung jawab atas pajak atas capital gain ketika mereka menjual.
Pajak atas Dividen
Perusahaan membayar dividen dari laba setelah pajak, yang berarti petugas pajak telah mengambil bagian. Itulah sebabnya pemegang saham mendapat jeda — tarif pajak preferensial sebesar 15% untuk “dividen yang memenuhi syarat” jika perusahaan berdomisili di AS atau di negara yang memiliki perjanjian pajak berganda dengan AS yang dapat diterima oleh IRS.
Pengambilan Kunci
- Pajak tidak terhindarkan saat berinvestasi. Jumlah yang dikenakan pajak atas dividen tergantung pada apakah dividen tersebut memenuhi syarat atau tidak memenuhi syarat, dengan dividen yang memenuhi syarat dikenakan tarif tetap 15%. Ketika menghitung pajak capital gain, periode holding berlaku, karena investasi jangka panjang dikenakan tingkat pajak yang lebih rendah. Keuntungan modal jangka pendek dikenakan pajak pada 0%, 15%, atau 20%, tergantung pada tingkat pendapatan dan status pengarsipan. Penghasilan interest dari investasi biasanya diperlakukan seperti pendapatan biasa untuk keperluan pajak federal.
Di sisi lain, dividen yang tidak memenuhi syarat — dibayarkan oleh perusahaan atau entitas asing lain yang menerima pendapatan yang tidak memenuhi syarat (misalnya dividen yang dibayarkan dari bunga obligasi yang dimiliki oleh reksa dana) — dikenakan pajak dengan tarif pajak penghasilan reguler, yang biasanya lebih tinggi.
Pemegang saham mendapat manfaat dari tarif pajak preferensial hanya jika mereka memiliki saham selama setidaknya 61 hari selama periode 121 hari yang dimulai 60 hari sebelum tanggal ex-dividen. Selain itu, setiap hari di mana risiko kerugian penerima berkurang (melalui opsi put, penjualan saham yang sama terhadap kotak, atau penjualan sebagian besar opsi panggilan dalam uang, misalnya) tidak dihitung menuju periode minimum holding.
- Kasus No.1: Seorang investor yang membayar pajak pendapatan federal pada tingkat marjinal 35% dan menerima dividen $ 500 yang memenuhi syarat pada saham yang dimiliki dalam akun kena pajak selama beberapa tahun berutang $ 75 dalam pajak. Jika dividen tidak memenuhi syarat, atau investor tidak memenuhi periode minimum holding, pajaknya adalah $ 175.
Investor dapat mengurangi gigitan pajak jika mereka memegang aset, seperti saham asing dan reksa dana obligasi kena pajak, dalam akun pajak tangguhan seperti IRA atau 401 (k) dan menyimpan saham dalam negeri di akun pialang reguler mereka.
Pajak atas Bunga
Pemerintah federal memperlakukan sebagian besar bunga sebagai pendapatan biasa yang dikenakan pajak pada tingkat marjinal berapa pun yang dibayar investor. Bahkan obligasi tanpa kupon pun tidak luput. Meskipun investor tidak menerima uang tunai sampai jatuh tempo dengan obligasi tanpa kupon, mereka harus membayar pajak atas bunga tahunan akrual atas sekuritas ini, yang dihitung pada hasil hingga jatuh tempo pada tanggal penerbitan.
Pengecualian? Bunga obligasi yang diterbitkan oleh negara bagian dan kotamadya AS, yang sebagian besar dibebaskan dari pajak pendapatan federal. Investor juga dapat memperoleh potongan dari pajak penghasilan negara atas bunga. Sekuritas Treasury AS, misalnya, dibebaskan dari pajak pendapatan negara, sementara sebagian besar negara bagian tidak mengenakan pajak bunga atas obligasi daerah yang dikeluarkan oleh entitas dalam-negara.
Investor yang dikenai tanda kurung pajak yang lebih tinggi sering lebih suka memegang obligasi kota daripada obligasi lainnya dalam akun kena pajak mereka. Meskipun kota membayar tingkat bunga nominal yang lebih rendah daripada perusahaan dengan kualitas kredit yang setara, pengembalian setelah pajak untuk investor ini biasanya lebih tinggi pada obligasi bebas pajak.
- Kasus No.2: Seorang investor yang membayar pajak penghasilan federal pada tingkat marjinal 32% dan menerima $ 1.000 bunga setengah tahunan atas $ 40.000 jumlah pokok obligasi korporasi 5% berutang $ 320 pajak, menyisakan $ 680. Jika investor yang sama menerima bunga $ 800 pada jumlah pokok $ 40.000 dari obligasi kota bebas pajak 4%, tidak ada pajak federal yang jatuh tempo, meninggalkan $ 800 tetap utuh.
Pajak atas Capital Gain
Retribusi Paman Sam atas capital gain yang terealisasi tergantung pada berapa lama seorang investor memegang keamanan. Tarif pajak untuk keuntungan jangka panjang (lebih dari satu tahun) adalah 0%, 15%, atau 20% tergantung pada penghasilan kena pajak dan status pengarsipan. Sama seperti periode holding untuk dividen yang memenuhi syarat, hari tidak dihitung jika investor telah mengurangi risiko menggunakan opsi atau penjualan pendek. Sementara itu, keuntungan modal jangka pendek (kurang dari satu tahun masa berlaku) dikenakan pajak dengan tarif pajak penghasilan reguler, yang biasanya lebih tinggi.
- Kasus No.3: Seorang investor dalam kelompok pajak 24% menjual 100 saham saham XYZ yang dibeli dengan harga $ 50 per saham dengan harga $ 80 per saham. Jika ia memiliki saham selama lebih dari satu tahun, dengan asumsi mereka jatuh ke dalam braket 15%, pajak terutang akan menjadi $ 450 (15% dari (80 - 50) x 100), dibandingkan dengan pajak $ 720 jika periode holding adalah kurang dari satu tahun.
Kerugian Pajak dan Penjualan Cuci
Investor dapat mengimbangi capital gain terhadap kerugian modal yang terealisasi pada tahun pajak yang sama atau dilakukan dari tahun-tahun sebelumnya. Individu dapat mengurangi hingga $ 3.000 dari kerugian modal bersih terhadap pendapatan kena pajak lainnya setiap tahun, juga, sementara setiap kerugian yang melebihi penyisihan dapat digunakan untuk mengimbangi keuntungan di tahun-tahun mendatang.
Investor dapat meminimalkan kewajiban pajak capital gain dengan memanen kerugian pajak. Yaitu, jika satu atau lebih saham dalam portofolio turun di bawah basis biaya investor, investor dapat menjual dan merealisasikan kerugian modal untuk keperluan pajak, yang akan tersedia untuk mengimbangi kenaikan modal baik di tahun yang sama atau di masa mendatang.
7
Jumlah tanda kurung pajak federal tahun 2019: 10%, 12%, 22%, 24%, 32%, 35%, dan 37%.
Namun ada tangkapan. IRS memperlakukan penjualan dan pembelian kembali keamanan "identik secara substansial" dalam waktu 30 hari sebagai "penjualan cuci, " di mana kerugian modal tidak diizinkan pada tahun pajak saat ini. Kerugian tersebut justru meningkatkan basis pajak dari posisi baru, menunda konsekuensi pajak hingga stok dijual dalam transaksi yang bukan penjualan cuci. Keamanan yang identik secara substansial mencakup stok yang sama, opsi panggilan dalam uang atau opsi put pendek pada saham yang sama, tetapi tidak saham di perusahaan lain dalam industri yang sama.
- Kasus No.4: Seorang investor dalam kelompok pajak 35% menjual 100 saham saham XYZ yang dibeli dengan harga $ 60 per saham untuk $ 40 per saham, menyadari kerugian $ 2.000, dan 100 saham saham ABC dibeli dengan harga $ 30 per saham untuk $ 100 per saham, mewujudkan keuntungan $ 7.000. Pajak terhutang atas laba bersih $ 5.000. Tarifnya tergantung pada masa holding untuk ABC— $ 750 untuk keuntungan jangka panjang (jika dikenakan pajak sebesar 15%) atau $ 1.750 untuk keuntungan jangka pendek. Jika investor membeli kembali 100 saham XYZ dalam waktu 30 hari dari penjualan awal, kerugian modal atas penjualan cuci tidak diizinkan dan investor berutang pajak atas keuntungan penuh $ 7.000— $ 1.050 untuk keuntungan jangka panjang, atau $ 2.450 untuk jangka pendek Keuntungan jangka panjang.
Intinya: Masalah Pajak
Pajak selalu berubah dan dapat memiliki dampak signifikan pada pengembalian bersih kepada investor. Aturan pajak terperinci untuk dividen dan untuk capital gain dan penjualan cuci tersedia di situs web IRS. Meskipun penempatan aset dan pemanenan rugi pajak yang cermat dapat mengurangi beban pajak, keadaan pajak individu adalah unik. Untuk alasan itu, investor harus berkonsultasi dengan penasihat keuangan dan pajak mereka sendiri untuk menentukan strategi optimal yang konsisten dengan tujuan investasi mereka.
