Apa itu Short Put
Short put mengacu pada ketika seorang trader membuka perdagangan opsi dengan menjual atau menulis opsi jual. Pedagang yang membeli opsi put adalah panjang opsi itu, dan pedagang yang menulis opsi itu pendek. Penulis (pendek) dari opsi put menerima premi (biaya opsi), dan laba pada perdagangan terbatas pada premi itu.
Dasar-dasar dari Short Put
Puting pendek juga dikenal sebagai put terbuka atau telanjang. Jika investor menulis opsi put, investor itu wajib membeli saham dari saham pokok jika pembeli opsi put menggunakan opsi tersebut. Pemegang jangka pendek juga dapat menghadapi kerugian besar sebelum pembeli melakukan, atau opsi kedaluwarsa, jika harga yang mendasarinya jatuh di bawah harga strike dari opsi opsi pendek.
Mekanika Short Put
Short put terjadi jika perdagangan dibuka dengan menjual put. Untuk tindakan ini, penulis (penjual) menerima premi untuk menulis opsi. Keuntungan penulis pada opsi terbatas pada premi yang diterima.
Memulai perdagangan opsi untuk membuka posisi dengan menjual put berbeda dengan membeli opsi lalu menjualnya. Dalam yang terakhir, order jual digunakan untuk menutup posisi dan mengunci untung atau rugi. Dalam yang pertama, jual (tulisan) membuka posisi put.
Jika seorang trader memulai short put, mereka cenderung percaya bahwa harga yang mendasarinya akan tetap di atas strike price dari put yang ditulis. Jika harga yang mendasarinya tetap di atas strike price dari put option, opsi tersebut akan kedaluwarsa dan penulis dapat mempertahankan premi. Jika harga yang mendasarinya jatuh di bawah strike price, penulis menghadapi potensi kerugian.
Beberapa pedagang menggunakan kartu pendek untuk membeli sekuritas yang mendasarinya. Misalnya, anggap Anda ingin membeli saham seharga $ 25, tetapi saat ini diperdagangkan seharga $ 27. Menjual opsi put dengan strike $ 25 berarti jika harga jatuh di bawah $ 25 Anda akan diminta untuk membeli saham itu dengan $ 25, yang toh Anda ingin lakukan. Keuntungannya adalah Anda menerima premi untuk menulis opsi. Jika Anda menerima $ 1 premium untuk menulis opsi, maka Anda telah secara efektif mengurangi harga pembelian Anda menjadi $ 24. Jika harga yang mendasarinya tidak turun di bawah $ 25, Anda masih menyimpan premi $ 1.
Risiko
Keuntungan short short terbatas pada premi yang diterima, tetapi risikonya bisa signifikan. Saat menulis put, penulis diharuskan untuk membeli yang mendasarinya dengan harga strike. Jika harga yang mendasarinya jatuh di bawah strike price, penulis put dapat menghadapi kerugian yang signifikan. Misalnya, jika harga put strike adalah $ 25, dan harga yang mendasarinya turun menjadi $ 20, penulis put menghadapi kerugian $ 5 per saham (dikurangi premi yang diterima). Mereka dapat menutup perdagangan opsi (membeli opsi untuk mengimbangi kekurangan) untuk merealisasikan kerugian, atau membiarkan opsi berakhir yang akan menyebabkan opsi dieksekusi dan penulis put akan memiliki yang mendasari pada $ 25.
Jika opsi ini digunakan dan penulis perlu membeli saham, ini akan memerlukan pengeluaran uang tunai tambahan. Dalam hal ini, untuk setiap kontrak jangka pendek, pedagang harus membeli saham senilai $ 2.500 ($ 25 x 100 saham).
Pengambilan Kunci
- Short put adalah ketika trader menjual atau menulis opsi put pada sekuritas. Gagasan di balik jalan pintas adalah mengambil untung dari kenaikan harga saham dengan mengumpulkan premi yang terkait dengan penjualan dalam jangka pendek. Akibatnya penurunan harga akan menimbulkan kerugian bagi penulis opsi.
Contoh Singkat
Anggaplah seorang investor bullish pada saham hipotetis XYZ Corporation, yang saat ini diperdagangkan pada $ 30 per saham. Investor percaya saham akan terus naik ke $ 40 selama beberapa bulan ke depan. Pedagang hanya dapat membeli saham, tetapi ini membutuhkan modal $ 3.000 untuk membeli 100 saham. Menulis opsi put menghasilkan pendapatan segera, tetapi bisa membuat kerugian di kemudian hari (seperti halnya membeli saham).
Investor menulis opsi put dengan harga strike $ 32, 50, berakhir dalam tiga bulan, sebesar $ 5, 50. Oleh karena itu, keuntungan maksimum dibatasi hingga $ 550 ($ 5, 50 x 100 saham). Kerugian maksimum adalah $ 2.700, atau ($ 32, 50 - $ 5, 50) x 100 saham. Kerugian maksimum terjadi jika underlying jatuh ke nol dan penulis put masih harus membeli saham di $ 32, 50. Kerugian sebagian diimbangi oleh premi yang diterima.
