Ekonom menghitung efek pendapatan secara terpisah dari efek harga dengan menjaga konstan pendapatan riil dalam perhitungan. Biasanya, satu formula digunakan untuk menghitung efek harga menggunakan efek pendapatan dan substitusi. Ada dua metode untuk memisahkan efek pendapatan dan subtitusi.
Perubahan harga seringkali memiliki dampak dramatis pada konsumsi. Pengeluaran dan permintaan konsumen naik atau turun berdasarkan barang apa yang dapat dibeli konsumen dengan harga berapa. Peningkatan pendapatan konsumen dan pengurangan harga memungkinkan tingkat konsumsi barang dan jasa yang lebih tinggi. Berapa banyak permintaan dan konsumsi barang atau jasa konsumen yang meningkat dapat diperkirakan menggunakan perhitungan matematika yang rumit. Efek harga terdiri dari efek pendapatan dan subtitusi.
Metode Hicksian
Metode Hicksian, yang dikembangkan oleh ekonom Inggris John R. Hicks, mengurangi pendapatan konsumen hipotetis dalam perhitungan untuk menentukan dampak substitusi dan efek pendapatan. Dalam perekonomian, perpajakan bisa menjadi cara sewenang-wenang untuk mengurangi pendapatan konsumen. Dampak dari pengurangan pendapatan saja dapat dengan mudah dilihat menggunakan modifikasi ini.
Metode Slutskian
Juga, efek substitusi dapat dipilih menggunakan metode Slutskian. Metode ini mengurangi harga komoditas dalam perhitungan, menghasilkan efek harga. Penghasilan konsumen memungkinkan untuk membeli barang-barang tambahan setelah penurunan harga. Kemudian, pendapatan konsumen berkurang sampai pembelian barang turun kembali ke tempat itu sebelum harga turun. Sekarang, hanya efek substitusi yang tersisa.
Dengan menggunakan salah satu metode ini, para ekonom menghitung estimasi dampak pendapatan dan substitusi yang lebih baik. (Untuk bacaan terkait, lihat "Apa Perbedaan Antara Efek Penghasilan dan Efek Harga?")
