Rasio utang terhadap ekuitas (D / E) adalah rasio leverage yang menunjukkan seberapa banyak pembiayaan perusahaan berasal dari utang atau ekuitas. Rasio D / E yang lebih tinggi berarti bahwa lebih banyak pembiayaan perusahaan berasal dari utang versus menerbitkan saham ekuitas. Bank cenderung memiliki rasio D / E yang lebih tinggi karena mereka meminjam modal untuk memberikan pinjaman kepada pelanggan. Mereka juga memiliki aset tetap yang besar, misalnya cabang lokal, misalnya.
Menghitung Rasio D / E
Rasio D / E dihitung sebagai total kewajiban dibagi dengan total ekuitas pemegang saham. Misalnya, jika, sesuai dengan neraca, total hutang bisnis bernilai $ 60 juta dan total ekuitas bernilai $ 130 juta, maka hutang ke ekuitas adalah 0, 46. Dengan kata lain, untuk setiap dolar dalam ekuitas, perusahaan memiliki leverage 46 sen. Rasio 1 menunjukkan bahwa kreditor dan investor seimbang sehubungan dengan aset perusahaan. Rasio D / E dianggap sebagai metrik keuangan utama karena menunjukkan potensi risiko keuangan.
Rasio dan Risiko D / E
Rasio D / E yang relatif tinggi biasanya menunjukkan strategi pertumbuhan yang agresif oleh perusahaan karena telah mengambil hutang. Bagi investor, ini berarti potensi peningkatan laba dengan peningkatan risiko kerugian yang terkait. Jika hutang ekstra yang diambil perusahaan memungkinkannya untuk meningkatkan laba bersih dengan jumlah yang lebih besar dari biaya bunga hutang tambahan, maka perusahaan harus memberikan pengembalian atas ekuitas (ROE) yang lebih tinggi kepada investor.
Namun, jika biaya bunga dari hutang ekstra tidak mengarah pada peningkatan pendapatan yang signifikan, beban hutang tambahan akan mengurangi profitabilitas perusahaan. Dalam skenario terburuk, ini dapat membanjiri perusahaan secara finansial dan mengakibatkan kebangkrutan dan akhirnya bangkrut.
Apa Yang Dianggap Rasio Hutang Terhadap Ekuitas Tinggi?
Berapa Tingkat Utang terhadap Ekuitas Yang Diinginkan?
Rasio utang terhadap ekuitas yang tinggi tidak selalu merugikan laba perusahaan. Jika perusahaan dapat menunjukkan bahwa ia memiliki arus kas yang cukup untuk melayani kewajiban utangnya dan leverage meningkatkan pengembalian ekuitas, itu bisa menjadi tanda kekuatan keuangan. Dalam hal ini, mengambil lebih banyak hutang dan meningkatkan rasio D / E meningkatkan ROE perusahaan. Menggunakan utang alih-alih ekuitas berarti bahwa akun ekuitas lebih kecil dan laba atas ekuitas lebih tinggi.
Rasio D / E Bank of America untuk tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2019, adalah 0, 96. Pada Maret 2009, selama krisis keuangan, rasionya mencapai 2, 65, menurut Macrotrends.
Biasanya, biaya hutang lebih rendah daripada biaya ekuitas. Oleh karena itu, keuntungan lain dalam meningkatkan rasio D / E adalah bahwa biaya modal rata-rata tertimbang perusahaan (WACC), atau tingkat rata-rata yang diharapkan perusahaan untuk membayar pemegang sekuritasnya untuk membiayai asetnya, turun.
Secara keseluruhan, bagaimanapun, rasio D / E 1, 5 atau lebih rendah dianggap diinginkan, dan rasio lebih tinggi dari 2 dianggap kurang menguntungkan. Rasio D / E sangat bervariasi antar industri, sehingga investor harus membandingkan rasio perusahaan sejenis dalam industri yang sama.
Di sektor perbankan dan jasa keuangan, rasio D / E yang relatif tinggi adalah biasa. Bank membawa jumlah utang yang lebih tinggi karena mereka memiliki aset tetap yang substansial dalam bentuk jaringan cabang.
