DEFINISI Batas Biaya
Batas biaya adalah batas yang dibebankan pada biaya operasional yang dikeluarkan oleh reksa dana. Batas pengeluaran dinyatakan sebagai persentase dari aset bersih rata-rata dana dan menunjukkan batas atas biaya yang mungkin dikenakan oleh pemegang saham.
BREAKING DOWN Batas Biaya
Batas biaya sering secara sukarela ditempatkan pada dana oleh manajernya. Penambahan batas biaya dapat membuat dana lebih menarik karena investor sepenuhnya menyadari persentase maksimum yang mungkin mereka bebankan. Dengan batas biaya, biaya tidak akan pernah naik di atas persentase yang dinyatakan; namun, dana tersebut mungkin membebani dalam batas yang disebutkan. Dana yang menggunakan batas pengeluaran disebut dana tertutup karena batas tersebut membatasi biaya yang dapat ditagih pemegang saham.
Perusahaan dana memberikan rincian tingkat pengeluaran dalam dokumen prospektus mereka. Biasanya, tingkat pengeluaran yang dibatasi akan dilembagakan untuk periode tertentu. Untuk memperbarui atau merevisi tingkat pengeluaran yang dibatasi, dana harus mendapatkan persetujuan dari dewan direksi. Perusahaan dana dapat menambah, merevisi atau mencabut batasan biaya atas kebijakan mereka, tetapi dokumentasi dan pengungkapan harus disediakan. Dana dan indeks yang dibatasi mematuhi tingkat investasi maksimum per konstituen. Ini dapat memberikan dispersi yang lebih luas dan membuat kepemilikan tunggal tidak terlalu memengaruhi kinerja dana. Perubahan batas biaya akan mempengaruhi pengembalian tahunan dana. Setiap kenaikan tingkat batas pengeluaran dapat menyebabkan pengembalian yang lebih rendah, sementara penurunan akan membantu meningkatkan kinerja.
Contoh Dana Capped
Sejumlah dana tertutup dan indeks tertutup ada di pasar investasi. Standard & Poor's (S&P) mengelola banyak indeks tertutup yang dapat digunakan untuk tolok ukur investasi pasif. Indeks yang dibatasi dari S&P meliputi:
- S & P / TSX 60 CappedS & P / TSX Capped CompositeS & P / TSX Capped EnergyS & P Rusia BMI CappedS & P Italia Capped Besar dan Menengah & P Semua Afrika CappedDJCI Gas & Oil Capped Komponen Komponen & P Komponen Cap GSCI
Jenis Biaya Reksa Dana
Manajer reksa dana dapat membebankan berbagai biaya. Secara umum, biaya terbagi dalam dua kategori besar: Biaya transaksi dibayarkan untuk memasukkan dana (juga disebut beban) dan biaya tahunan berkelanjutan yang Anda bayarkan untuk tetap diinvestasikan dalam dana. Komisi Sekuritas dan Bursa AS umumnya tidak membatasi biaya yang dapat dibebankan oleh perusahaan reksa dana. Satu pengecualian untuk ini adalah batas biaya penukaran 2% dalam kebanyakan situasi. Asosiasi Regulator Industri Keuangan membatasi beban penjualan hingga 8, 5%, dan biaya 12B-1 yang digunakan untuk membayar biaya pemasaran dan distribusi menjadi 0, 75%.
