Drawdown in Banking vs. Drawdown in Trading: Suatu Tinjauan
Istilah "drawdown" muncul baik di dunia perbankan dan dunia perdagangan, tetapi memiliki arti yang sangat berbeda dalam setiap konteks. Dalam perbankan, penarikan mengacu pada akses bertahap dana kredit, sedangkan dalam perdagangan, penarikan mengacu pada pengurangan ekuitas.
Pengambilan Kunci
- Dalam perbankan, penarikan mengacu pada pengaksesan dana kredit secara bertahap. Dalam perdagangan, penarikan mengacu pada pengurangan ekuitas. Besarnya penarikan mengacu pada jumlah uang, atau ekuitas, yang hilang oleh pedagang selama periode penarikan.
Penarikan di Perbankan
Dalam konteks perbankan, drawdown biasanya mengacu pada pengaksesan secara bertahap sebagian atau seluruh jalur kredit. Pengaturan dengan bank dapat bersifat pribadi atau terkait bisnis.
Contoh penggunaan drawdown untuk peminjam perorangan adalah pemilik rumah yang mengajukan kredit dengan bank, yang bermaksud melakukan perbaikan rumah besar. Karena ia tidak berencana untuk melakukan semua pekerjaan sekaligus, adalah keuntungan peminjam untuk hanya menarik dana yang diperlukan dari jalur kredit yang diberikan bank kepadanya. Dengan hanya menarik dana sesuai kebutuhan, individu mempertahankan tingkat utangnya seminimal mungkin dan hanya membayar bunga atas dana pinjaman yang sebenarnya telah ia gunakan. Ini akan menjadi manajemen modal yang tidak efisien, membebani peminjam biaya bunga yang tidak perlu, baginya untuk meminjam jumlah total sekaligus, sehingga menimbulkan tingkat hutang maksimum sebelum dia tahu jumlah aktual yang dia butuhkan untuk menyelesaikan perbaikan yang diusulkan atau sebelum dia membutuhkan uang.
Pemberi pinjaman dan bisnis dapat membuat pengaturan serupa. Sebagai contoh, sebuah perusahaan konstruksi dapat disetujui untuk pembiayaan untuk membangun pembangunan perumahan, tetapi hanya secara bertahap mengakses dana pembiayaan saat ia menyelesaikan bagian dari proyek. Pemberi pinjaman dapat memberikan batasan waktu atau penyelesaian proyek pada pengaturan semacam itu. Contoh batasan waktu adalah ketentuan bahwa peminjam hanya dapat mengakses persentase tertentu dari dana setiap tiga bulan. Pembatasan penyelesaian proyek akan mensyaratkan peminjam untuk menunjukkan penyelesaian jumlah tertentu dari total proyek sebelum mengeluarkan pembiayaan tambahan.
Penarikan dalam perbankan dapat bersifat pribadi atau terkait bisnis.
Penarikan dalam Perdagangan
Sehubungan dengan perdagangan, penarikan mengacu pada penurunan ekuitas di akun trader. Penarikan biasanya didefinisikan sebagai penurunan dari puncak tinggi ke pullback rendah dari investasi tertentu atau dari ekuitas dalam akun pedagang. Namun, drawdown lebih akurat dilihat dari puncak tinggi ke palung rendah ke puncak puncak baru. Alasan untuk metode pengukuran ini adalah palung tidak dapat benar-benar diidentifikasi sampai puncak tinggi baru tercapai atau kembali ke ketinggian asli.
Penasihat perdagangan komoditas sering menggunakan drawdown untuk menentukan risiko yang dihadapi oleh investasi keuangan dan dapat memeriksanya dari dua sudut yang berbeda — baik dengan jumlah uang (besarnya) atau periode (durasi).
Besarnya drawdown mengacu pada jumlah uang, atau ekuitas, yang hilang oleh trader selama periode drawdown. Jumlah penarikan dinyatakan, terkait ekuitas, sebagai persentase. Itu dihitung dari puncak dalam ekuitas akun ke palung terendah. Jika seorang trader memulai akun dengan $ 40.000 dan kemudian kehilangan $ 4.000, pedagang telah mengalami penarikan 10%.
Mungkin ada penarikan bahkan di akun perdagangan yang menguntungkan secara keseluruhan. Anggaplah seorang pedagang yang menyetor $ 10.000 membangun akun hingga $ 20.000, tetapi kemudian mengalami serangkaian kerugian yang membawa saldo akun turun menjadi $ 15.000. Meskipun pedagang akan mendapat untung 50% dari modal awalnya, ia masih akan diakui telah menderita drawdown 25% dari level puncak $ 20.000.
Durasi penarikan mengacu pada periode yang diperlukan bagi seorang pedagang untuk meningkatkan akun kembali ke tingkat puncaknya setelah kerugian. Jika pedagang yang mengalami penarikan 10% ketika akunnya $ 40.000 turun $ 4.000 ke level $ 36.000 butuh dua bulan untuk mengembalikan akun ke $ 40.000, maka pedagang akan mengalami penarikan dua bulan.
Potensi penarikan adalah pertimbangan yang sangat penting ketika melakukan perdagangan dalam instrumen dengan leverage tinggi, seperti forex atau kontrak berjangka.
