Apa itu Manajemen Investasi?
Manajemen investasi mengacu pada penanganan aset keuangan dan investasi lainnya — tidak hanya membeli dan menjualnya. Manajemen mencakup merancang strategi jangka pendek atau jangka panjang untuk memperoleh dan melepaskan kepemilikan portofolio. Ini juga dapat mencakup perbankan, penganggaran, dan layanan dan tugas pajak, juga.
Istilah yang paling sering merujuk pada mengelola kepemilikan dalam portofolio investasi, dan perdagangan mereka untuk mencapai tujuan investasi tertentu. Manajemen investasi juga dikenal sebagai manajemen uang, manajemen portofolio, atau manajemen kekayaan.
Dasar-Dasar Manajemen Investasi
Manajemen investasi profesional bertujuan untuk memenuhi tujuan investasi tertentu untuk kepentingan klien yang uangnya menjadi tanggung jawab mereka untuk mengawasi. Klien-klien ini dapat berupa investor individu atau investor institusional seperti dana pensiun, rencana pensiun, pemerintah, lembaga pendidikan, dan perusahaan asuransi.
Layanan manajemen investasi meliputi alokasi aset, analisis laporan keuangan, pemilihan saham, pemantauan investasi yang ada, dan strategi dan implementasi portofolio. Manajemen investasi juga dapat mencakup perencanaan keuangan dan layanan konsultasi, tidak hanya mengawasi portofolio klien tetapi juga mengoordinasinya dengan aset dan tujuan hidup lainnya. Manajer profesional berurusan dengan berbagai sekuritas dan aset keuangan yang berbeda, termasuk obligasi, ekuitas, komoditas, dan real estat. Manajer juga dapat mengelola aset nyata seperti logam mulia, komoditas, dan karya seni. Manajer dapat membantu menyelaraskan investasi untuk mencocokkan pensiun dan perencanaan perumahan serta distribusi aset.
Dalam keuangan perusahaan, manajemen investasi mencakup memastikan aset berwujud dan tidak berwujud perusahaan dipertahankan, diperhitungkan, dan dimanfaatkan dengan baik.
Menurut sebuah studi tahunan oleh perusahaan riset dan penasihat Willis Towers Watson dan surat kabar keuangan Pensions & Investments , industri manajemen investasi sedang tumbuh. Ketika didasarkan pada kepemilikan gabungan dari 500 manajer investasi terbesar, industri global memiliki sekitar US $ 93, 8 triliun aset kelolaan (AUM) pada 2018. Angka ini naik dari perkiraan $ 79 triliun pada 2017.
Pengambilan Kunci
- Manajemen investasi mengacu pada penanganan aset keuangan dan investasi lain oleh para profesional untuk klien. Klien manajer investasi dapat berupa investor individu atau institusi. Manajemen investasi mencakup merancang strategi dan melaksanakan perdagangan dalam portofolio keuangan. Perusahaan manajemen investasi yang menangani lebih dari $ 25 juta aset harus mendaftar dengan SEC dan menerima tanggung jawab fidusia terhadap klien.
Menjalankan Perusahaan Manajemen Investasi
Menjalankan bisnis manajemen investasi melibatkan banyak tanggung jawab. Perusahaan harus mempekerjakan manajer profesional untuk menangani, memasarkan, menyelesaikan, dan menyiapkan laporan untuk klien. Tugas lain termasuk melakukan audit internal dan meneliti aset individu — atau kelas aset dan sektor industri.
Selain mempekerjakan pemasar dan manajer pelatihan yang mengarahkan aliran investasi, mereka yang mengepalai perusahaan manajemen investasi harus memastikan mereka bergerak dalam batasan legislatif dan peraturan, memeriksa sistem dan kontrol internal, memperhitungkan arus kas dan melacak dengan baik catatan transaksi dan penilaian dana.
Secara umum, manajer investasi yang memiliki setidaknya $ 25 juta aset yang dikelola (AUM) atau yang memberikan nasihat kepada perusahaan investasi yang menawarkan reksa dana diharuskan menjadi penasihat investasi terdaftar (RIA). Sebagai penasihat terdaftar, mereka harus mendaftar dengan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) dan administrator sekuritas negara. Ini juga berarti mereka menerima kewajiban fidusia kepada klien mereka. Sebagai fidusia, penasihat ini berjanji untuk bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka atau menghadapi tanggung jawab pidana. Perusahaan atau penasihat yang mengelola kurang dari $ 25 juta aset biasanya hanya mendaftar di negara bagian operasi mereka.
Manajer investasi biasanya dikompensasi melalui biaya manajemen, biasanya persentase dari nilai portofolio yang dimiliki untuk klien. Biaya manajemen berkisar dari 0, 35% hingga 2% setiap tahun. Juga, biaya biasanya pada skala geser — semakin banyak aset yang dimiliki klien, semakin rendah biaya yang dapat mereka negosiasikan. Biaya manajemen rata-rata sekitar 1%.
Plus dan Minus Manajemen Investasi
Meskipun industri manajemen investasi dapat memberikan pengembalian yang menggiurkan, ada juga masalah-masalah utama yang muncul ketika menjalankan perusahaan seperti itu. Pendapatan perusahaan manajemen investasi secara langsung terkait dengan perilaku pasar. Koneksi langsung ini berarti bahwa laba perusahaan bergantung pada penilaian pasar. Penurunan besar dalam harga aset dapat menyebabkan penurunan pendapatan perusahaan, terutama jika penurunan harga besar dibandingkan dengan biaya operasi perusahaan yang sedang berlangsung dan stabil. Juga, klien mungkin tidak sabar selama masa-masa sulit dan menanggung pasar, dan bahkan kinerja dana di atas rata-rata mungkin tidak dapat mempertahankan portofolio klien.
Pro
-
Analisis profesional
-
Ketekunan penuh waktu
-
Kemampuan untuk waktu atau mengungguli pasar
-
Kemampuan untuk melindungi portofolio di masa-masa sulit
Cons
-
Biaya yang cukup besar
-
Keuntungan berfluktuasi dengan pasar
-
Tantangan dari kendaraan yang dikelola secara pasif, penasihat robot
Sejak pertengahan 2000-an, industri ini juga menghadapi tantangan dari dua sumber lainnya.
- Peningkatan robo-advisors — platform digital yang menyediakan strategi investasi dan alokasi aset otomatis yang digerakkan oleh algoritme. Ketersediaan dana yang diperdagangkan di bursa, yang portofolionya mencerminkan bahwa dari indeks patokan
Hambatan yang terakhir mencontohkan manajemen pasif karena beberapa keputusan investasi harus dibuat oleh manajer dana manusia. Tantangan sebelumnya tidak menggunakan manusia sama sekali — selain programmer yang menulis algoritma. Akibatnya, keduanya dapat mengenakan biaya yang jauh lebih rendah daripada yang dapat dibebankan oleh manajer dana manusia. Namun, menurut beberapa survei, alternatif berbiaya rendah ini sering kali akan mengungguli dana yang dikelola secara aktif — baik langsung maupun dalam hal pengembalian keseluruhan — terutama karena mereka tidak memiliki biaya besar yang menyeretnya ke bawah.
Tekanan dari kompetisi ganda ini adalah mengapa perusahaan manajemen investasi harus mempekerjakan profesional yang berbakat dan cerdas. Meskipun beberapa klien melihat kinerja manajer investasi individu, yang lain memeriksa kinerja keseluruhan perusahaan. Satu tanda kunci dari kemampuan perusahaan manajemen investasi bukan hanya berapa banyak uang yang dihasilkan klien mereka di saat-saat yang baik — tetapi seberapa kecil mereka kehilangan dalam hal buruk.
Contoh Manajemen Investasi Dunia Nyata
20 perusahaan manajemen investasi teratas mengendalikan rekor 43% dari semua aset global yang dikelola, menurut laporan Willis Towers Watson yang disebutkan sebelumnya — senilai sekitar $ 40, 6 triliun. Di AS, lima perusahaan terkemuka termasuk, dalam urutan menurun:
- Bank of America Global Wealth & Investment Management yang, pada 2008, termasuk Merrill Lynch ($ 1, 25 triliun di AUM) Morgan Stanley Wealth Management ($ 1, 1 triliun di AUM) JP Morgan Private Bank ($ 677 miliar di AUM) UBS Wealth Management ($ 579 miliar di AUM) Wells Fargo ($ 564 miliar dalam AUM)
