Apa Perbedaan Jenis Suku Bunga?
Istilah "suku bunga" adalah salah satu frasa yang paling umum digunakan dalam leksikon investasi pendapatan tetap. Berbagai jenis suku bunga, termasuk riil, nominal, efektif dan tahunan, dibedakan oleh faktor ekonomi utama, yang dapat membantu individu menjadi konsumen yang lebih pintar dan investor yang lebih cerdas.
Tingkat Bunga Nominal
Tingkat bunga nominal adalah tingkat bunga yang dinyatakan dari obligasi atau pinjaman, yang menandakan harga moneter peminjam membayar pemberi pinjaman untuk menggunakan uang mereka. Jika tingkat nominal pinjaman adalah 5%, peminjam dapat mengharapkan untuk membayar $ 5 dari bunga untuk setiap $ 100 yang dipinjamkan kepada mereka. Ini sering disebut sebagai tingkat kupon, karena secara tradisional dicap pada kupon yang ditebus oleh pemegang obligasi.
Pengambilan Kunci
- Berbagai jenis suku bunga, termasuk riil, nominal, efektif dan tahunan, dibedakan oleh faktor ekonomi utama yang dapat membantu individu menjadi investor yang lebih cerdas. Suku bunga riil, tidak seperti suku bunga nominal, memperhitungkan inflasi. Investor dan peminjam juga harus waspada dari suku bunga efektif, yang mempertimbangkan konsep peracikan.
Suku Bunga Riil
Tingkat bunga riil dinamai demikian, karena tidak seperti tingkat nominal, ia memasukkan faktor inflasi ke dalam persamaan, untuk memberi investor ukuran yang lebih akurat dari daya beli mereka, setelah mereka menebus posisi mereka. Jika suatu obligasi majemuk tahunan mencantumkan hasil nominal 6% dan tingkat inflasi adalah 4%, maka tingkat bunga riil sebenarnya hanya 2%.
Layak untuk suku bunga riil berada di wilayah negatif, jika tingkat inflasi melebihi tingkat nominal investasi. Misalnya, obligasi dengan tingkat nominal 3% akan memiliki tingkat bunga riil -1%, jika tingkat inflasi 4%. Perbandingan tingkat bunga riil dan nominal dapat dihitung menggunakan persamaan ini:
RR = Tingkat Bunga Nominal - Tingkat Inflasi di Tempat: RR = Tingkat Pengembalian Riil
Beberapa ketentuan ekonomi dapat diturunkan dari formula ini, yang dapat digunakan pemberi pinjaman, peminjam, dan investor untuk mengolah keputusan keuangan yang lebih terinformasi.
- Biasanya, ketika tingkat inflasi negatif (deflasi), tingkat riil melebihi hak nominal. Tetapi sebaliknya benar ketika tingkat inflasi positif. Salah satu teori percaya bahwa tingkat inflasi bergerak seiring dengan tingkat bunga nominal dari waktu ke waktu, yang berarti bahwa tingkat bunga riil menjadi stabil selama periode waktu yang lama. Oleh karena itu, investor dengan horizon waktu yang lebih lama mungkin dapat menilai pengembalian investasi mereka dengan lebih akurat berdasarkan penyesuaian inflasi.
Suku Bunga Efektif
Investor dan peminjam juga harus menyadari tingkat bunga efektif, yang mempertimbangkan konsep peracikan. Misalnya, jika obligasi membayar 6% per tahun dan digabungkan setiap semester, seorang investor yang menempatkan $ 1.000 dalam obligasi ini akan menerima $ 30 pembayaran bunga setelah 6 bulan pertama ($ 1.000 x 0, 03), dan $ 30, 90 bunga setelah enam bulan ke depan ($ 1, 030 x 0, 03). Secara total, investor ini menerima $ 60, 90 untuk tahun ini. Dalam skenario ini, sementara tingkat nominal adalah 6%, tingkat efektif adalah 6, 09%.
Secara matematis, perbedaan antara tingkat nominal dan efektif meningkat dengan
jumlah periode peracikan dalam periode waktu tertentu. Perhatikan bahwa aturan yang berkaitan dengan menghitung dan mengiklankan tingkat ekuivalen tahunan (AER) pada produk keuangan kurang ketat dari aturan yang mengatur tingkat persentase tahunan (April).
Pasukan di Balik Suku Bunga
Aplikasi
Perbedaan antara tingkat nominal, riil dan efektif adalah penting dalam hal pinjaman. Misalnya, pinjaman dengan periode peracikan yang sering akan lebih mahal daripada pinjaman yang digabungkan setiap tahun, yang merupakan pertimbangan penting ketika berbelanja hipotek.
Selain itu, obligasi yang hanya membayar tingkat bunga riil 1% mungkin tidak cukup untuk menumbuhkan aset investor dari waktu ke waktu. Sederhananya: suku bunga secara efektif mengungkapkan pengembalian sejati yang akan diposting oleh investasi pendapatan tetap dan biaya pinjaman yang sebenarnya untuk individu atau bisnis.
Investor yang mencari perlindungan dari inflasi di arena pendapatan tetap dapat memilih untuk mempertimbangkan Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), yang membayar suku bunga yang diindeks ke inflasi. Reksa dana yang berinvestasi dalam obligasi, hipotek, dan pinjaman yang dijamin senior yang membayar suku bunga mengambang, juga secara berkala menyesuaikan dengan suku bunga saat ini.
Garis bawah
Ketika datang ke suku bunga obligasi, investor cerdik tahu untuk melihat di luar tingkat nominal atau kupon ketika mempertimbangkan tujuan investasi keseluruhan mereka. Penasihat keuangan yang berkualitas dapat membantu investor menavigasi suku bunga yang mengikuti inflasi.
