Surat Utang vs. Setoran Tetap: Suatu Tinjauan
Surat utang dan deposito tetap adalah dua cara berbeda dalam menginvestasikan uang melalui instrumen keuangan yang relatif berisiko rendah. Surat utang adalah ikatan tanpa jaminan. Pada dasarnya, ini adalah obligasi yang tidak didukung oleh aset fisik atau jaminan.
Setoran tetap adalah pengaturan dengan bank tempat deposan menempatkan uang ke bank dan menerima keuntungan tetap dengan bunga tetap.
Apa itu Debenture?
Debenture adalah jenis ikatan. Namun, istilah surat hutang hanya berlaku untuk obligasi tanpa jaminan. Oleh karena itu, semua surat utang dapat berupa obligasi, tetapi tidak semua obligasi adalah surat utang. Dalam pembiayaan bisnis atau perusahaan, surat utang tanpa jaminan biasanya lebih berisiko yang memerlukan pembayaran kupon yang lebih tinggi. Perusahaan sering lebih suka menerbitkan obligasi yang dijamin karena mereka dapat membayar tingkat kupon yang lebih rendah.
Obligasi korporasi tanpa jaminan yang dikeluarkan dari Apple akan menjadi contoh surat utang. Obligasi hipotek perusahaan yang diterbitkan untuk kelompok kreditor tertentu yang mencakup ketentuan yang dijaminkan untuk properti akan menjadi contoh dari obligasi yang dijamin tidak dianggap sebagai surat hutang.
Terkadang, surat hutang diterbitkan dengan ketentuan yang memungkinkan pemegang untuk menukar surat utang tersebut dengan saham perusahaan. Obligasi yang tidak dapat dikonversi adalah obligasi tanpa jaminan yang tidak dapat dikonversi ke ekuitas atau saham perusahaan. Surat utang yang tidak dapat dikonversi biasanya memiliki tingkat bunga yang lebih tinggi daripada surat utang yang dapat dikonversi.
Semua surat hutang memiliki fitur spesifik. Pertama, indenture trust dirancang, yang merupakan kesepakatan antara perusahaan penerbit dan trust yang mengelola kepentingan investor. Selanjutnya, tingkat kupon diputuskan, yaitu tingkat bunga yang akan dibayarkan perusahaan kepada pemegang surat utang atau investor. Nilai ini dapat ditetapkan atau mengambang tergantung pada peringkat kredit perusahaan atau peringkat kredit obligasi.
Debenture diterbitkan melalui broker dan sindikat. Deposito tetap adalah jenis produk yang ditawarkan melalui bank.
Untuk obligasi yang tidak dapat dikonversi, tanggal jatuh tempo juga merupakan fitur penting. Tanggal ini menentukan kapan perusahaan penerbit harus membayar kembali pemegang surat hutang. Bentuk pembayaran yang paling umum disebut penebusan modal. Melalui penukaran ini, perusahaan penerbit melakukan pembayaran sekaligus pada tanggal jatuh tempo.
Sebagian besar dari obligasi yang diperdagangkan pada platform obligasi standar adalah surat utang. Dengan demikian, surat utang bisa lebih mudah untuk berinvestasi daripada obligasi yang dijamin. Banyak obligasi yang dijamin diterbitkan untuk sekelompok kreditor investasi tertentu. Beberapa obligasi yang dijamin juga dapat dibeli melalui platform broker, tetapi banyak yang membutuhkan broker layanan penuh.
Apa itu Deposit Tetap?
Deposito tetap, juga dikenal sebagai deposito berjangka, adalah jenis produk yang ditawarkan melalui bank. Ketika seorang deposan menempatkan uang dalam setoran tetap, jumlah keuntungan atau bunga yang dibayarkan untuk investasi ditetapkan. Nilai tukar tidak akan naik atau turun sewaktu-waktu terlepas dari fluktuasi suku bunga. Suku bunga yang ditawarkan oleh deposito tetap biasanya ditentukan oleh standar pasar berisiko rendah yang berlaku seperti London Inter-bank Ditawarkan Rate (LIBOR) atau suku Treasury.
Deposito tetap dapat memiliki jatuh tempo dari dua minggu hingga lima tahun. Deposito tetap tidak dapat ditebus lebih awal. Dengan kata lain, uang tidak dapat ditarik dengan alasan apa pun sampai durasi waktu pada deposit berakhir. Jika uang ditarik lebih awal, maka bank dapat mengenakan biaya penalti atau biaya penarikan awal.
Contoh yang sangat umum dari akun deposito tetap adalah sertifikat deposito (CD).
Baik investor individu dan bisnis dapat memilih untuk berinvestasi dalam produk deposito tetap. Untuk investor ritel, CD deposito tetap ditawarkan oleh banyak lembaga perbankan berbeda. Untuk perusahaan, prosedur negosiasi dan akun investasi biasanya bervariasi dan biasanya mencakup ketentuan khusus untuk kebutuhan bisnis.
Perbedaan utama
Surat hutang dan deposito tetap memiliki beberapa perbedaan utama. Debentures hanya dapat dikeluarkan oleh bisnis dan digunakan untuk mengumpulkan modal. Seorang investor yang berinvestasi dalam surat utang adalah berinvestasi di perusahaan dan harus memahami risiko spesifik perusahaan itu.
Berinvestasi dalam deposito tetap dapat dilakukan oleh individu dan institusi. Berinvestasi dalam deposito tetap mencakup memahami ketentuan-ketentuan produk tetapi biasanya tidak melibatkan risiko tinggi yang terkait dengan kegiatan bank penawar karena Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) mengasuransikan sebagian besar deposito tetap.
Pengambilan Kunci
- Debentures adalah instrumen utang tanpa jaminan yang dikeluarkan oleh bisnis untuk mengumpulkan dana modal. Debentures adalah obligasi dengan ketentuan penataan yang lebih kompleks daripada deposito tetap. Debenture dapat mencakup bunga tetap atau mengambang, dan dapat dikonversi atau tidak dapat dikonversi. Deposito tetap adalah jenis produk yang ditawarkan oleh bank dengan pembayaran bunga tetap.
