Stok kereta api telah mengalami kekayaan beragam pada tahun 2019, dengan aksi harga yang sangat beragam menunjukkan sedikit korelasi antara pemain besar. Mantan lamban Kansas City Southern (KSU) telah mengangkat kepemimpinan dalam kekacauan ini, menerobos ke tertinggi sepanjang masa, sementara mantan pemimpin CSX Corporation (CSX) dan Norfolk Southern Corporation (NSC) telah merosot ke posisi terendah multi-bulan. Union Pacific Corporation (UNP), komponen bermodal tertinggi, telah membagi perbedaannya dengan potongan miring di tengah-tengah pusat perdagangan yang luas.
Siklus kekuatan relatif jangka panjang memperkirakan bahwa tindakan yang berbeda ini akhirnya akan berakhir pada kuartal keempat, dengan nada teknis yang lebih konstruktif memandu arah kelompok ke tahun 2020. CSX dan NSC memiliki keuntungan terbesar dari perputaran ini, yang mungkin bekerja lebih baik sebagai permainan penentuan waktu pasar daripada beli dan tahan jangka panjang, mengingat negosiasi perdagangan berisiko tinggi yang dapat menentukan nasib ekonomi AS di tahun-tahun mendatang.
TradingView.com
Saham CSX membersihkan resistensi 2008 pada pertengahan $ 20 pada tahun 2013 dan menguji level itu untuk yang terakhir kalinya pada tahun 2016, di depan tren kenaikan kuat yang membukukan serangkaian tertinggi baru ke puncak Agustus 2018 di $ 76, 24. Ini dijual ke level terendah enam bulan pada kuartal keempat dan berubah lebih tinggi ke 2019, kembali ke level tertinggi sebelumnya pada awal April. Breakout beberapa minggu kemudian membukukan tertinggi sepanjang masa pada $ 80, 73 pada Mei sebelum turun ke pola sideways yang gagal breakout pada Juli.
Saham itu mengukir pola mendasarkan di rendah ke pertengahan $ 60-an pada bulan Agustus dan berbalik lebih tinggi awal bulan ini, membalikkan pada resistensi 50-dan 200-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA) di atas $ 70 sekitar 10 hari lalu. Downdraft ini harus mencari dukungan di bagian atas pangkalan dekat $ 67, meningkatkan potensi pembalikan dari bawah ganda yang menjadikan perjalanan kembali ke ketinggian 2019. Meski begitu, yang terbaik adalah menunggu sinyal beli yang belum terungkap.
Secara khusus, osilator stokastik bulanan telah menyeberang ke level oversold untuk ketiga kalinya dalam dekade ini, tetapi crossover bullish mungkin perlu menunggu garis "sinyal" yang lebih tinggi untuk mengejar ketinggalan, meningkatkan kemungkinan aksi harga yang lemah sebelum saham mengubah sudut dengan bouncing yang berkelanjutan. Crossover harus signifikan ketika datang, dengan contoh sebelumnya menghasilkan upticks multi-tahun.
TradingView.com
Norfolk Southern pecah di atas tertinggi 2008 di pertengahan $ 70-an pada 2013 dan berada di atas $ 117 pada kuartal keempat 2014, memberi jalan ke koreksi curam yang menguji dukungan baru berhasil pada kuartal pertama 2016. Ini kembali ke sebelumnya tinggi pada 2017 dan pecah sekali lagi, membukukan pengembalian mengesankan ke tertinggi sepanjang masa April 2019 di $ 211. Pola samping menembus ke downside tiga bulan kemudian, gagal breakout dan menjatuhkan saham melalui EMA 200 hari untuk pertama kalinya sejak Januari.
Sell-off ke Agustus berakhir pada retracement Fibonacci 0, 618 dari gelombang reli ke 2019 tetapi jauh di atas retracement 0, 382 dari tren naik tiga tahun. Tampaknya downside lebih lanjut mungkin terjadi, dengan trendline hitam naik kembali ke 2017 menawarkan titik balik yang logis. Terobosan melalui level support tersebut akan sangat bearish, secara signifikan menurunkan peluang bahwa saham akan memposting putaran tertinggi baru lainnya.
Osilator stochastics bulanan menyeberang ke siklus penjualan di level overbought pada Juni 2019, memprediksi kelemahan hingga akhir tahun, dan masih belum mencapai zona oversold. Namun, tidak ada sinyal jual sejak 2016 yang turun ke level ekstrem itu, menunjukkan bahwa pembeli akan datang untuk menyelamatkan dalam beberapa minggu mendatang. Garis hitam terlihat diposisikan sempurna dalam hal ini, memberi tahu para pelaku pasar untuk memperhatikan peluang pembelian berisiko rendah mendekati $ 160.
Garis bawah
Stok kereta api bisa mencapai titik terendah pada kuartal keempat dan menawarkan pengembalian yang sehat ke tahun 2020.
