Investor menumpuk menjadi saham kecil dalam dua bulan pertama tahun ini ketika mereka mencoba untuk melindungi diri dari perusahaan multinasional yang terjebak dalam baku tembak tarif tit-for-tat yang dikenakan oleh Amerika Serikat dan Cina dalam 10 bulan terakhir- perang dagang lama.
Namun, sejak awal Maret, saham-saham berkapitalisasi kecil gagal mengimbangi rekan-rekan kapitalisasi besar mereka, dengan Indeks Russell 2000 mengungguli S&P 500 sekitar 8, 5%. Lucunya, beberapa komentator pasar mengatributkan kinerja suram pada sengketa perdagangan AS-Cina. Steven DeSanctis, seorang analis di Jefferies Financial Group, mengatakan kepada CNBC gagasan bahwa topi kecil lebih terisolasi dari perang perdagangan adalah kesalahpahaman. "Ini sedikit keliru karena perusahaan topi kecil adalah pemasok untuk perusahaan topi besar, " kata DeSanctis.
Selain itu, persentase dua digit penurunan pendapatan topi kecil selama kuartal pertama dan kedua bersama dengan proyeksi pertumbuhan kuartal ketiga tahun-ke-tahun negatif sebesar 6, 1% harus menjaga tutup pada bouncing kelompok baru-baru ini selama dua minggu pertama September.
Pedagang dapat bermain untuk pembalikan ke rata-rata menggunakan tiga dana pertukaran-diperdagangkan terbalik topi kecil (ETF) yang bergerak berlawanan arah dengan Indeks Russell 2000. Di bawah ini, kami meninjau metrik setiap dana dan membahas beberapa strategi untuk mengeksploitasi tindakan harga kisaran-terikat Russell selama enam bulan terakhir.
ProShares Short Russell2000 (RWM)
Dengan aset yang dikelola (AUM) sebesar $ 347, 90 juta, ProShares Short Russell2000 (RWM) memiliki misi untuk memberikan pengembalian harian terbalik dari Indeks Russell 2000. Keuangan memerintahkan sektor indeks tertinggi dengan bobot 17, 63%, diikuti oleh perawatan kesehatan di 15, 85% dan teknologi informasi di 15, 39%. Dana yang berusia 12 tahun itu menghasilkan lebih dari 500.000 saham per hari dengan rata-rata spread hanya 0, 02%, menjadikannya instrumen yang cocok untuk pedagang yang bertaruh taktis jangka pendek dengan saham berkapitalisasi kecil. Rasio biaya 0, 95% RWM tidak sepenuhnya murah tetapi tetap kompetitif untuk ETF yang memberikan eksposur terbalik. Pada 23 September 2019, dana menghasilkan 1, 34% dan diperdagangkan turun hampir 15% pada tahun itu.
RWM cenderung turun tajam sepanjang Januari dan Februari tetapi sejak itu diperdagangkan dalam kisaran sekitar empat poin. Selama bulan September, harga dana telah kembali ke trendline kisaran yang lebih rendah, yang memberikan dukungan kuat pada $ 39. Mereka yang membeli pullback harus mempertimbangkan pengaturan take-profit di dekat trendline teratas pola di level $ 43. Terapkan manajemen risiko dengan memotong kerugian jika harga gagal bertahan di atas terendah bulan ini di $ 38, 94 dan menaikkan stop order ke titik impas pada reli di atas 200-hari simple moving average (SMA).
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) juga melacak Indeks Russell 2000 tetapi bertujuan untuk mengembalikan dua kali lipat kinerja harian patokan. Dana diarahkan menyediakan instrumen yang ideal untuk pedagang yang ingin bertaruh sedikit lebih agresif terhadap perusahaan publik yang lebih kecil - terutama di sektor keuangan dan perawatan kesehatan. Volume dolar harian lebih dari $ 16 juta dan spread rata-rata sempit 0, 06% sesuai dengan strategi scalping dan swing trading. Meskipun ETF membebankan biaya manajemen tahunan sebesar 0, 95%, biaya penyimpanan tinggi kemungkinan tidak akan terwujud karena tujuan taktis jangka pendek dana tersebut. Pedagang harus menyadari bahwa TWM menyeimbangkan kembali setiap hari, yang dapat menyebabkan pengembalian menyimpang dari leverage dana yang diiklankan karena efek penggabungan. Diperdagangkan di $ 14, 59, ETF memiliki aset bersih $ 103, 62 juta, mengeluarkan hasil dividen 1, 23%, dan turun 29, 76% year to date (YTD) pada 23 September 2019.
SMA 50-hari menyeberang di bawah SMA 200-hari pada awal April, dalam apa yang para analis teknis sebut sebagai "salib kematian." Meskipun sinyal yang tidak menyenangkan biasanya memperingatkan penjualan lebih lanjut, harga dana tetap tertanam dalam kisaran perdagangan selama enam bulan terakhir. Pekan lalu, ETF naik tipis dari garis tren support rendah di $ 14, yang dapat memicu pergerakan kembali ke tertinggi swing Juni dan Agustus mendekati $ 17 yang membentuk area resistensi atas tren sideways. Perdagangan menawarkan rasio risiko / imbalan yang sangat baik sekitar 1: 4, dengan asumsi pengisian pada harga penutupan $ 14, 59 pada hari Jumat dan perintah stop-loss ditempatkan tepat di bawah $ 14 (laba $ 2, 41 per saham vs risiko 60 sen per saham).
ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY)
Diluncurkan pada 2010, ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY) mencari hasil investasi yang sesuai dengan tiga kali kinerja harian terbalik dari Indeks Russell 2000. Dana tersebut, yang memiliki aset sekitar $ 70 juta, memberi pedagang produk yang hemat biaya untuk mendapatkan paparan singkat ke perusahaan kecil seperti pasar online Etsy, Inc. (ETSY) dan pengecer nilai khusus Five Below, Inc. (FIVE). SRTY memperdagangkan sekitar 700.000 saham hampir setiap hari, sementara spread rata-rata 0, 05% yang ketat membuat slippage diminimalkan. Dengan rasio biaya 0, 95% dan menawarkan hasil dividen 1, 48%, ETF telah jatuh 43, 34% YTD pada 23 September 2019.
Harga saham SRTY secara singkat tergelincir di bawah kisaran perdagangan enam bulan yang mapan pekan lalu tetapi ditutup kembali di atas level support yang lebih rendah pada $ 22 pada hari Jumat, menunjukkan kemungkinan langkah head-palsu untuk menjabat tangan lemah. Trader dapat memutuskan untuk menunggu garis konvergensi divergensi rata-rata bergerak (MACD) untuk menyeberang di atas garis sinyal untuk konfirmasi tambahan pembalikan terbalik sebelum membuka posisi panjang. Mereka yang mengambil entri harus berpikir tentang menempatkan berhenti di bawah terendah 13 September di $ 21, 20 dan memesan keuntungan dekat resistensi overhead penting pada $ 28.
StockCharts.com
