Apa itu Inkubasi?
Inkubasi adalah proses uji coba di mana perusahaan dana mengoperasikan satu dana atau sekelompok dana secara pribadi dengan modal sendiri atau modal karyawan untuk menguji karakteristik operasi dana tersebut. Dana yang diuji dalam inkubasi dikenal sebagai dana yang diinkubasi.
Penjelasan Inkubasi
Inkubasi adalah praktik umum yang digunakan oleh perusahaan reksa dana dan dana lindung nilai untuk mengukur permintaan dan karakteristik operasi dari dana baru yang potensial.
Strategi Inkubasi
Perusahaan investasi dapat menggunakan proses uji coba inkubasi untuk menguji satu dana atau sekelompok dana. Perusahaan dana akan mendasarkan keputusannya untuk meluncurkan dana berdasarkan sejumlah pertimbangan. Dalam hal banyak dana dalam inkubasi, itu hanya dapat menyediakan dana dan sumber daya untuk satu dana baru.
Menguji dana dalam inkubasi memungkinkan perusahaan untuk melakukan investasi kecil yang dapat menghemat uang dalam jangka panjang jika mereka menemukan dana tersebut tidak menguntungkan. Dana inkubasi biasanya terbuka untuk karyawan perusahaan dan anggota keluarga, dengan perusahaan sering menginvestasikan modal benih juga.
Pertimbangan Inkubasi
Meluncurkan dana dalam inkubasi memungkinkan perusahaan untuk memantaunya dalam fase uji, mengamati berbagai karakteristik. Pertimbangan utama untuk dana ini mungkin termasuk biaya transaksi dan kompleksitas perdagangan. Faktor-faktor lain akan mencakup permintaan dari investor, minat dari calon distributor dan perantara, total biaya operasi dana, dan tim manajemen yang diperlukan untuk mengelola dana secara komprehensif. Dalam beberapa kasus, perusahaan dapat memilih untuk mengidentifikasi sub-penasihat untuk dana tersebut jika tidak memiliki keahlian yang diperlukan secara internal.
Peluncuran Dana Publik
Jika sebuah perusahaan mendapati bahwa masa inkubasinya terbukti sukses untuk dana tersebut, fase berikutnya akan mencakup persiapan dan pengumuman peluncuran publik. Jika sedang menguji sekelompok dana, ia dapat melanjutkan dengan dana berkinerja terbaik untuk diluncurkan.
Peluncuran dana baru yang terdaftar membutuhkan banyak uji tuntas dan dokumentasi pendaftaran. Mereka juga biasanya disertai oleh hubungan yang ditampilkan dengan distributor dana dan platform penasihat keuangan. Banyak dana akan menawarkan biaya yang lebih rendah dalam beberapa tahun pertama setelah diluncurkan. Biaya ini adalah hasil dari keringanan dan diskon yang telah ditentukan perusahaan melalui fase inkubasi atau peluncuran awal. Pengabaian dan diskon dapat didukung oleh modal awal dari perusahaan dana serta diskon dari penyedia layanan.
Penyingkapan
Perusahaan dapat mengoperasikan dana dalam inkubasi tanpa batasan. Dana ini tidak diharuskan untuk mengungkapkan status mereka sebagai dana yang diinkubasi dalam dokumen pendaftaran. Ini meninggalkan uji coba inkubasi dan dana yang diinkubasi sebagai investasi tes swasta yang umumnya diketahui dan dianalisis oleh perusahaan dana.
Dalam beberapa kasus, perusahaan dana dapat melaporkan rincian periode uji coba inkubasi dengan kinerja inkubasi yang berfungsi sebagai harapan awal untuk suatu dana. Investor harus selalu berhati-hati dengan kinerja investasi hipotetis karena mungkin tidak memperhitungkan biaya penuh operasi dana di pasar publik.
