Apa itu Nilai Aset Premium hingga Neto
Premium to net asset value (NAV) adalah situasi penetapan harga yang terjadi ketika nilai dana investasi yang diperdagangkan di bursa diperdagangkan dengan premi ke NAV akuntansi harian yang dilaporkan. Perdagangan dana dengan premi akan memiliki harga yang lebih tinggi daripada NAB yang sebanding.
BREAKING DOWN Premium ke Nilai Aktiva Bersih
Premium untuk NAV dapat terjadi dengan dana investasi apa pun yang diperdagangkan di bursa dan juga melaporkan NAV harian. Paling umum, ini mengacu pada reksa dana tertutup dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Mengidentifikasi perdagangan dana dengan premi atau diskon untuk NAV mereka membutuhkan informasi pasar yang cukup besar.
Reksa dana tertutup dan ETF menghitung NAB pada akhir setiap hari perdagangan. NAV mewakili harga semua aset dana dikurangi kewajiban dana dibagi dengan jumlah saham yang beredar. Dana biasanya juga melaporkan NAV harian. Karena NAV dana hanya mewakili nilai total aset dalam dana pada akhir hari, ada keleluasaan signifikan untuk perdagangan dana di bursa untuk berfluktuasi dari NAV mereka.
Dalam hal premium ke NAV, dana akan diperdagangkan di atas NAV yang representatif. Premium untuk NAV dapat disebabkan oleh banyak faktor pasar. Sepanjang hari sekuritas dalam dana dapat melaporkan berita atau informasi keuangan yang secara positif mempengaruhi harganya. Sektor tertentu mungkin juga melaporkan tren positif yang dapat memengaruhi dana mengelola aset di sektor itu. Premi juga dapat naik dari sentimen optimis terhadap perusahaan dana, strategi investasi atau tim manajemen dana individu.
Investasi Premium
Premi untuk NAV paling sering didorong oleh prospek bullish pada sekuritas dalam dana. Investor umumnya bersedia membayar premi karena mereka percaya sekuritas dalam portofolio akan berakhir hari lebih tinggi. Investor ritel sering tidak memiliki data yang luas tentang semua kepemilikan dana yang mendasarinya. Dana yang sangat terdiversifikasi juga dapat menyebabkan terputusnya NAB dan harga nilai pasar, memberikan fleksibilitas yang lebih besar bagi harga pasar untuk berdagang dengan harga premium. Secara keseluruhan, pelaporan NAV intra-hari dapat sangat berpengaruh dalam menentukan divergensi harga dana dan premi kumulatifnya terhadap perhitungan NAV.
Dana investasi yang diperdagangkan di bursa terbuka memiliki kemampuan lebih besar untuk mengelola penyimpangan dana dari NAB-nya. ETF, khususnya, telah memberi wewenang kepada peserta yang secara aktif memantau harga ETF dibandingkan dengan NAV-nya. Peserta yang berwenang memiliki wewenang untuk membuat atau menebus saham ETF open-end untuk mengelola volatilitas harga produk.
Kinerja Dana
Sebagian besar dana tertutup dan ETF akan menyediakan pelaporan kinerja yang mencakup pengembalian NAV dan pengembalian nilai pasar. Dana Peluang Strategis Guggenheim memberikan satu contoh dana tertutup. Investasi IMF didasarkan pada analisis kuantitatif dan kualitatif. Rentang investasi lintas kelas aset termasuk pendapatan tetap, ekuitas, dan saham preferen. Pada 9 Januari 2018, IMF melaporkan premi 10, 21% untuk NAV. Ini menutup NAV pada 9 Januari adalah $ 19, 78 versus harga nilai penutupan pasar $ 21, 80. Dana ini juga memiliki premi rata-rata 52 minggu sebesar 6, 54%.
