Seorang akuntan menghapuskan aset yang mengalami penurunan nilai dengan menurunkan nilai buku aset tersebut pada neraca perusahaan dari biaya yang dicatat ke nilai wajarnya, dengan asumsi bahwa nilai wajar aset tersebut telah menurun secara signifikan di bawah biaya yang tercatat.
Aset yang mengalami penurunan nilai terjadi ketika ada penurunan yang tiba-tiba dan tidak dapat dipulihkan pada nilai wajar aset di bawah biaya awalnya yang tercatat. Penurunan nilai suatu aset hanya terjadi jika jumlah tercatat aset tersebut lebih besar dari jumlah arus kas masa depan yang tidak didiskonto yang dihasilkan dari aset selama sisa masa manfaatnya - dan bahwa nilainya tidak dapat dipulihkan.
Ketika ini terjadi, aset dianggap mengalami penurunan nilai, dan aset tersebut harus ditulis. Untuk melakukan ini, seorang akuntan mengambil kerugian penurunan nilai, yang merupakan perbedaan antara nilai tercatat dan nilai pasar wajar yang baru-baru ini menurun, dan ia menguranginya dari nilai tercatat aset tersebut. Nilai aset yang dihasilkan pada neraca perusahaan sama dengan nilai pasar wajar yang menurun tajam dari aset itu.
Untuk menghitung nilai pasar wajar dari aset, seorang akuntan perlu untuk mengumpulkan arus kas masa depan yang tidak didiskonto yang tetap ada selama umur aset. Penurunan nilai aset ini berfungsi untuk mengurangi biaya penyusutan berkala yang disadari oleh perusahaan dan karenanya akumulasi penyusutan juga. Ini sebenarnya menciptakan sedikit peningkatan dalam laba bersih perusahaan dan juga meningkatkan pajaknya.
