ETF futures and options adalah produk turunan yang dibangun di atas dana yang diperdagangkan di bursa. Futures merupakan perjanjian untuk membeli atau menjual saham ETF yang mendasarinya pada harga yang disepakati pada atau sebelum tanggal yang ditentukan di masa depan. Opsi, di sisi lain, memberikan pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk memperdagangkan saham ETF yang mendasarinya pada harga yang disepakati pada atau sebelum tanggal yang ditentukan di masa depan.
Derivatif di pasar ETF beroperasi sama dengan opsi ekuitas individu atau kontrak berjangka. Produk-produk ini biasanya digunakan untuk mengambil taruhan spekulatif pada ekonomi, indeks, atau sektor tertentu dengan pengeluaran modal lebih sedikit.
Memecah ETF Futures dan Opsi
ETF berjangka dan opsi telah tumbuh dalam popularitas dengan meningkatnya adopsi dana standar yang diperdagangkan di bursa. Produk-produk unik ini memberikan efisiensi ETF tradisional dengan fleksibilitas perdagangan opsi. Dengan melakukan itu, investor dapat memperoleh eksposur ke kinerja indeks atau sektor tanpa melakukan sejumlah besar modal.
Selain itu, opsi adalah alat yang sangat baik untuk lindung nilai terhadap penarikan di sektor atau kelas aset tertentu. Memiliki mekanisme ini dapat meningkatkan pengembalian portofolio, karena investor mendapat untung dari pergerakan ETF dengan tambahan lapisan leverage. Memulai dengan opsi ETF secara logistik sama dengan perdagangan opsi tradisional. Ada opsi put and call standar yang diperdagangkan dalam blok 100 saham di aset dasar.
ETF futures beroperasi hampir sama dengan kontrak berjangka normal. Kontrak-kontrak ini tidak pernah mengambil alih aset, tetapi menjaga modal tetap bergerak dari satu keranjang berjangka ke yang lain. Ini berarti investor tidak memiliki eksposur langsung ke aset dasar dan harus berurusan dengan persyaratan tunai. Sebagian besar berjangka ETF melacak pasar komoditas dan mata uang, seperti halnya kontrak berjangka normal. Komoditas mengundang perdagangan spekulatif pada pergerakan harga bahan baku yang digunakan untuk menghasilkan berbagai produk di masa depan.
Risiko dengan ETF Futures and Options
Kerugian terbesar dari ETF futures adalah efek contango. Ini terjadi ketika harga suatu komoditas di masa depan melebihi harga spot di masa depan. Dengan kata lain, harga spot di masa depan berada di bawah harga saat ini, dan investor bersedia membayar lebih untuk komoditas di masa depan daripada nilai sebenarnya. Selain itu, derivatif seperti opsi dan futures berbahaya bagi investor yang tidak berpengalaman. Kedua produk tersebut adalah investasi yang sensitif terhadap waktu, yang dapat dikenakan penarikan sistematis, risiko pihak lawan, dan risiko harga.
