Rasio operasi - definisi opex

Apa Rasio Operasi - OPEX?

Rasio operasi menunjukkan efisiensi manajemen perusahaan dengan membandingkan total biaya operasional (OPEX) perusahaan dengan penjualan bersih. Rasio operasi menunjukkan seberapa efisien manajemen perusahaan dalam menjaga biaya tetap rendah saat menghasilkan pendapatan atau penjualan. Semakin kecil rasionya, semakin efisien perusahaan dalam menghasilkan pendapatan dibandingkan total pengeluaran.

Pengambilan Kunci

• Rasio operasi menunjukkan efisiensi manajemen perusahaan dengan membandingkan total biaya operasi perusahaan dengan penjualan bersih. Rasio operasi menunjukkan seberapa efisien manajemen perusahaan dalam menjaga biaya tetap rendah sambil menghasilkan pendapatan atau penjualan. Rasio operasi yang menurun dipandang sebagai tanda positif, karena ini menunjukkan bahwa biaya operasional menjadi persentase yang semakin kecil dari penjualan bersih. Perusahaan mungkin perlu menerapkan kontrol biaya untuk peningkatan margin jika rasio operasinya meningkat seiring waktu. Keterbatasan rasio operasi adalah bahwa ia tidak termasuk utang.

Rasio Operasi

Formula dan Perhitungan OPEX

$\mathrm{HAI}\mathrm{hal}er\mathrm{Sebuah}t\mathrm{saya}ngR\mathrm{Sebuah}t\mathrm{saya}\mathrm{Hai}=\frac{\mathrm{HAI}\mathrm{hal}er\mathrm{Sebuah}t\mathrm{saya}ngEx\mathrm{hal}enses+C\mathrm{Hai}st\mathrm{Hai}fG\mathrm{Hai}\mathrm{Hai}dsS\mathrm{Hai}ld}{NetS\mathrm{Sebuah}les}$ OperatingRatio = NetSalesOperatingExpenses + CostofGoodsSold

1. Dari laporan laba rugi perusahaan, ambil total biaya barang yang dijual, yang juga bisa disebut biaya penjualan. Temukan total biaya operasi, yang harus lebih jauh ke bawah laporan laba rugi. Tambahkan total biaya operasi dan harga pokok penjualan atau COGS dan pasang hasil ke dalam pembilang formula. Membagi jumlah biaya operasi dan COGS dengan total penjualan bersih. Harap dicatat bahwa beberapa perusahaan memasukkan biaya barang yang dijual sebagai bagian dari biaya operasi, sementara perusahaan lain mencantumkan dua biaya secara terpisah.

Apa OPEX Memberitahu Anda?

Analis investasi memiliki banyak cara untuk menganalisis kinerja perusahaan. Karena berkonsentrasi pada kegiatan bisnis inti, salah satu cara paling populer untuk menganalisis kinerja adalah dengan mengevaluasi rasio operasi. Seiring dengan pengembalian aset dan laba atas ekuitas, sering digunakan untuk mengukur efisiensi operasional perusahaan. Berguna untuk melacak rasio operasi selama periode waktu tertentu untuk mengidentifikasi tren efisiensi atau inefisiensi operasional.

Rasio operasi yang naik dipandang sebagai tanda negatif, karena ini menunjukkan bahwa biaya operasi meningkat relatif terhadap penjualan atau pendapatan. Sebaliknya, jika rasio operasi turun, biaya berkurang, atau pendapatan meningkat, atau kombinasi keduanya.

Perusahaan mungkin perlu menerapkan kontrol biaya untuk peningkatan margin jika rasio operasinya meningkat seiring waktu. Rasio operasi yang menurun dipandang sebagai tanda positif, karena ini menunjukkan bahwa biaya operasional menjadi persentase yang semakin kecil dari penjualan bersih.

Komponen Rasio Operasi

Pengeluaran operasional pada dasarnya semua pengeluaran kecuali pajak dan pembayaran bunga. Juga, perusahaan biasanya tidak akan memasukkan biaya non-operasional dalam rasio operasi.

Biaya operasional adalah biaya yang terkait dengan menjalankan bisnis yang tidak secara langsung terkait dengan produksi produk atau layanan. Biaya operasi termasuk biaya overhead seperti penjualan, umum, dan biaya administrasi. Contoh overhead mungkin biaya kantor perusahaan untuk suatu perusahaan karena walaupun perlu, itu tidak langsung terkait dengan produksi. Biaya operasi dapat mencakup:

• Akuntansi dan biaya hukumPenjualan dan biaya pemasaranBiaya penelitian dan pengembangan yang tidak dikapitalisasi, Biaya pasokan kantor, Biaya sewa dan utilitas, Biaya perbaikan dan pemeliharaan, Biaya gaji dan upah

Biaya operasi juga dapat mencakup biaya barang yang dijual, yang merupakan biaya yang secara langsung terkait dengan produksi barang dan jasa. Namun, sebagian besar perusahaan memisahkan biaya operasi dari harga pokok penjualan. Oleh karena itu, dua biaya harus ditambahkan bersama untuk membentuk pembilang dalam perhitungan rasio operasi. Harga pokok penjualan dapat meliputi:

• Biaya bahan baku langsung tenaga kerjaRent dari pabrik atau fasilitas produksiManfaat dan upah untuk pekerja produksiBiaya perbaikan peralatan

Pendapatan atau penjualan bersih adalah baris teratas dari laporan laba rugi dan merupakan jumlah uang yang dihasilkan perusahaan sebelum pengeluaran dikeluarkan. Beberapa perusahaan mendaftarkan pendapatan sebagai penjualan bersih karena mereka memiliki pengembalian barang dagangan dari pelanggan di mana mereka mengkreditkan klien, yang dikurangkan dari pendapatan.

Semua item baris ini tercantum pada laporan laba rugi. Perusahaan harus menyatakan dengan jelas biaya mana yang operasional dan mana yang ditujukan untuk penggunaan lain.

Contoh Rasio Operasi

Berikut ini adalah laporan pendapatan untuk Apple Inc. (AAPL) pada tanggal 29 Desember 2018, menurut laporan 10Q mereka.

• Apple melaporkan total pendapatan atau penjualan bersih $ 84.310 miliar untuk periode tersebut (disorot dengan warna biru). Total biaya penjualan (atau harga pokok penjualan) adalah $ 52, 279 miliar sementara total biaya operasional adalah $ 8, 685 miliar (merah). Kami menghitung pembilangnya dari rasio operasi dengan menambahkan $ 52, 299 miliar (COS) + $ 8, 685 miliar (biaya operasi) dengan total $ 60, 964 miliar untuk periode tersebut. Rasio operasi dihitung sebagai berikut: $ 60, 964 miliar / $ 84, 310 miliar, yang sama dengan 0, 72 atau 72%.

Rasio operasi untuk Apple berarti bahwa 72% dari penjualan bersih perusahaan adalah biaya operasional. Rasio operasi Apple harus diperiksa selama beberapa kuartal untuk mengetahui apakah perusahaan mengelola biaya operasinya secara efektif. Selain itu, investor dapat memantau biaya operasi dan harga pokok penjualan (atau biaya penjualan) secara terpisah untuk menentukan apakah biaya meningkat atau menurun seiring waktu.

Contoh Rasio Operasi Apple. Investopedia

OPEX vs Rasio Biaya Operasional - OER

Rasio biaya operasional (OER) digunakan dalam industri real estat dan merupakan ukuran dari berapa biaya untuk mengoperasikan properti dibandingkan dengan pendapatan yang dihasilkan oleh properti tersebut. Ini dihitung dengan membagi biaya operasional properti (dikurangi penyusutan) dengan pendapatan operasional kotornya. OER digunakan untuk membandingkan biaya properti serupa.

Di sisi lain, rasio operasi adalah perbandingan dari total biaya perusahaan dibandingkan dengan pendapatan atau penjualan bersih yang dihasilkan. Rasio operasi digunakan untuk analisis perusahaan di berbagai industri sementara OER digunakan dalam industri real estat.

Keterbatasan Rasio Operasi

Batasan rasio operasi adalah tidak termasuk hutang. Beberapa perusahaan mengambil banyak hutang, yang berarti mereka berkomitmen untuk membayar pembayaran bunga yang besar, yang tidak termasuk dalam angka biaya operasi dari rasio operasi. Dua perusahaan dapat memiliki rasio operasi yang sama dengan tingkat utang yang sangat berbeda, sehingga penting untuk membandingkan rasio utang sebelum sampai pada kesimpulan apa pun.

Seperti halnya metrik keuangan apa pun, rasio operasi harus dipantau selama beberapa periode pelaporan untuk menentukan apakah ada tren. Perusahaan terkadang dapat memangkas biaya dalam jangka pendek sehingga menggembungkan pendapatan mereka untuk sementara waktu. Investor harus memantau biaya untuk melihat apakah mereka meningkat atau menurun dari waktu ke waktu sambil juga membandingkan hasil tersebut dengan kinerja pendapatan dan laba.

Penting juga untuk membandingkan rasio operasi dengan perusahaan lain di industri yang sama. Jika perusahaan memiliki rasio operasi yang lebih tinggi dari rata-rata rekannya, itu dapat menunjukkan inefisiensi dan sebaliknya. Akhirnya, seperti semua rasio, itu harus digunakan sebagai bagian dari analisis rasio penuh, bukan dalam isolasi.