Salah satu strategi untuk mendapatkan penghasilan dengan derivatif adalah opsi penjualan untuk mengumpulkan jumlah premi. Opsi sering kedaluwarsa tanpa nilai, memungkinkan penjual opsi mempertahankan seluruh jumlah premi. Meskipun ada peluang yang layak untuk mendapat untung, opsi penjualan dapat mengandung sejumlah besar risiko. Derivatif adalah kontrak keuangan yang nilainya diturunkan dari aset dasar. Opsi, bersama dengan kontrak berjangka dan kontrak berjangka, adalah beberapa jenis derivatif yang paling umum.
Opsi pada saham atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) adalah kontrak keuangan yang memberikan pembeli hak untuk membeli 100 saham keamanan yang mendasarinya dengan harga tertentu (strike price) sampai tanggal kedaluwarsa opsi. Pembeli opsi tidak diharuskan untuk menggunakan opsi tersebut. Penjual opsi mengumpulkan premi sebagai kompensasi atas kewajiban untuk memberikan saham kepada pemegang opsi jika opsi tersebut dilakukan. Dengan opsi penjualan, seorang investor dapat mengumpulkan jumlah premi sebagai aliran pendapatan.
Ada banyak strategi penjualan opsi yang berbeda. Salah satu strategi opsi adalah menjual panggilan tertutup. Seorang investor yang memiliki saham saham dapat menjual opsi panggilan dengan harga strike di atas harga perdagangan saat ini untuk mengumpulkan premi. Jika opsi berakhir dalam uang, ada kemungkinan investor perlu mengirimkan saham kepada pemegang opsi. Jika harga saham tetap di bawah strike price hingga tanggal kedaluwarsa opsi, investor dapat mempertahankan seluruh jumlah premi. Ini adalah strategi dengan risiko terbatas karena investor memiliki saham dari saham yang mendasarinya.
Menjual opsi telanjang adalah strategi lain yang memiliki risiko tidak terbatas. Seorang investor menjual opsi tanpa posisi dalam keamanan yang mendasarinya dan tidak ada opsi lain untuk melindungi risiko. Jika opsi kedaluwarsa tidak berharga, investor dapat mempertahankan seluruh jumlah premi. Namun, jika harga bertentangan dengan opsi yang dijual, kerugian bisa sangat besar. (Untuk bacaan terkait, lihat "Apakah Derivatif Bencana Menunggu Terjadi?")
