Warren Buffett telah melompat ke dalam pertempuran pengambilalihan untuk Anadarko Petroleum Corp (APC), perusahaan energi raksasa dengan kapitalisasi pasar lebih dari $ 36 miliar yang ditargetkan oleh saingannya Chevron Corp (CVX) dan Occidental Petroleum Corp (OXY). Dalam putaran tak terduga ke tawaran pengambilalihan Occidental terbaru untuk Anadarko, Buffett's Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), mengumumkan akan memfasilitasi akuisisi dengan menyuntikkan $ 10 miliar ke Occidental. Investasi Berkshire bergantung pada Occidental yang menjadi penawar pemenang atas Chevron.
Buffett sebelumnya telah menyatakan "harapannya untuk akuisisi seukuran gajah" dalam surat tahunan terbarunya kepada pemegang saham Berkshire. Dengan uang tunai $ 112 miliar pada akhir tahun 2018, infus yang diusulkan ke Occidental akan jauh lebih kecil dari "ukuran gajah" untuk Berkshire, tetapi itu akan memberi Berkshire lebih banyak eksposur ke sektor minyak, di mana harga telah naik. "Kami sangat senang mendapat dukungan finansial dari Berkshire Hathaway atas kesempatan yang menarik ini, " kata CEO Occidental Vicki Holub dalam siaran persnya, Selasa. Pada hari Minggu, sebuah jet perusahaan milik Occidental berada di Omaha, kota markas Berkshire, Bloomberg melaporkan.
Fakta-fakta kunci yang terkait dengan kesepakatan tersebut diuraikan dalam tabel di bawah.
Investasi Terencana Buffett Di Barat
- Senilai $ 10 miliarBerkshire menerima 100.000 saham dari saham preferen kumulatif abadi. Setiap saham preferen yang diterbitkan oleh Occidental memiliki nilai $ 100.000. Saham preferen yang diterbitkan oleh Occidental membayar dividen 8%. Bkson juga mendapat jaminan untuk membeli hingga 80 juta saham OXY dengan harga $ 62, 50. Investasi bergantung pada Occidental menjadi pemenang tender
Lebih detail tentang kesepakatan
Occidental memiliki penawaran saham dan tunai $ 76 per saham untuk Anadarko, yang ditutup pada 29 April dengan harga $ 72, 93 per saham, per Yahoo Finance. Tawaran Occidental secara efektif menilai Anadarko sebesar $ 38, 1 miliar. Penawaran terbaru Chevron adalah $ 33 miliar per CNBC.
"Kami telah lama percaya bahwa Occidental diposisikan secara unik untuk menghasilkan nilai menarik dari portofolio aset Anadarko yang sangat komplementer, " CEO Occidental Holub mengatakan dalam komentar lebih lanjut dalam siaran pers hari ini. Pernyataan itu juga mencatat bahwa dewan Anadarko pada hari Senin menyimpulkan bahwa tawaran Occidental sama dengan tawaran "proposal unggul" untuk perusahaan.
Occidental memiliki kapitalisasi pasar sekitar $ 43, 9 miliar, dibandingkan $ 230 miliar untuk Chevron. Mengingat perbedaan besar dalam ukuran ini, meminta bantuan sekutu yang berkantung tebal seperti Berkshire, yang memiliki kapitalisasi pasar $ 530 miliar, mungkin sangat penting bagi Occidental untuk menjadi penawar pemenang. Buffett dan timnya di Berkshire rupanya percaya bahwa Occidental dapat mencapai sinergi operasional yang signifikan dengan menambahkan properti Anadarko.
Menambah plot, Berkshire memiliki perusahaan pipa gas alam antarnegara bagian terbesar di AS, Northern Natural Gas. Secara luas diharapkan bahwa, setelah mengakuisisi Anadarko, Occidental akan mendivestasi antara $ 10 miliar dan $ 15 miliar aset. Ini mungkin termasuk saham yang dipegang oleh Anadarko di perusahaan saluran pipa Western Midstream Partners LP (WES), per penelitian oleh Tudor Pickering Holt & Co. yang dikutip oleh Bloomberg.
Seperti diuraikan di atas, Berkshire akan mendapatkan pembayaran yang subur dari kesepakatan: dividen saham preferen $ 800 juta per tahun sebagai imbalan atas investasi $ 10 miliar di Occidental. Meskipun pengumuman Buffett, saham Occidental turun pada awalnya. Beberapa analis telah menurunkan Occidental setelah penawarannya, khawatir bahwa ukuran kesepakatan akan menimbulkan risiko yang signifikan.
Portofolio Ekuitas Berkshire
Buffett's Berkshire's memegang portofolio besar saham yang diperdagangkan secara publik bernilai sekitar $ 209, 6 miliar per CNBC, tetapi Berkshire tidak memiliki stok energi utama di antara 10 kepemilikan teratasnya. Enam posisi teratas, senilai total $ 146, 1 miliar, adalah: Apple Inc. (AAPL), $ 50, 1 miliar, Bank of America Corp (BAC), $ 27, 5 miliar, Wells Fargo & Co. (WFC), $ 20, 6 miliar, The Coca Cola Co. (KO), $ 19, 5 miliar, American Express Co. (AXP), $ 17, 6 miliar, dan Kraft Heinz Co. (KHC), $ 10, 8 miliar.
