Jika ada perusahaan yang pantas menerima penghargaan karena memberikan sejumlah penawaran gratis kepada pelanggannya, itu adalah yang telah melakukannya dengan kartu kredit selama lebih dari 60 tahun: American Express Co. (AXP). Sebagai salah satu perusahaan kartu kredit terbesar di dunia, American Express menghasilkan pendapatan dari transaksi yang terjadi di pedagang mitra, serta melalui biaya anggota tahunan dan pendapatan bunga. Beberapa perusahaan lain dapat menawarkan beragam hadiah uang tunai, penerbangan, tiket masuk taman hiburan, mobil sewaan, peningkatan hotel, dan kartu hadiah, semuanya dengan imbalan Anda tidak melakukan apa pun. Tidak kekurangan membeli barang-barang yang Anda mungkin akan membeli pula. American Express bahkan tidak menambahkan informasi pribadi Anda ke basis data invasif dan menyeluruh, seperti yang dilakukan raksasa teknologi. Dengan semua pemberian ini, mungkin sulit untuk menduga bagaimana American Express tetap menjadi perusahaan yang menguntungkan, namun ia menghasilkan lebih dari $ 40 miliar dalam pendapatan dan hampir $ 7 miliar dalam laba bersih pada tahun 2018 — menurut laporan tahunan terakhirnya.
American Express didirikan pada tahun 1850 sebagai perusahaan jasa pengiriman dan pengiriman surat. Hanya beberapa tahun kemudian, perusahaan berkembang ke industri jasa keuangan dengan menawarkan komponen wesel. Ini meluncurkan kartu tagihan pertama pada 1950-an dan sejak itu menjadi salah satu perusahaan kartu kredit paling terkenal di seluruh dunia. Selain layanan kartu kredit, American Express juga menawarkan sejumlah produk digital lainnya.
Pada tanggal 27 Juni 2018, American Express mendapat manfaat besar dari putusan Mahkamah Agung yang menyatakan bahwa vendor tidak dapat mendorong pelanggan untuk menggunakan satu jenis kartu debit atau kredit lebih dari yang lain. American Express biasanya memungut biaya yang lebih tinggi, membuatnya menjadi kepentingan terbaik pedagang untuk mendesak pelanggan untuk menggunakan kartu lain.
Pada 16 Juni 2019, American Express menikmati kapitalisasi pasar $ 102, 85 miliar. Dari 2017 hingga 2018, ia melihat pertumbuhan pendapatan (setelah dikurangi biaya bunga) sebesar 9%; untuk 2018 laba atas ekuitas rata-rata adalah 33, 5%.
Model Bisnis American Express
American Express membagi operasinya menjadi tiga segmen besar: Grup Layanan Konsumen Global (GCSG), Layanan Komersial Global (GCS), dan Layanan Merchant dan Jaringan Global (GMNS). Secara umum, perusahaan memperoleh pendapatan dari dua sumber utama: pemegang kartu dan mitra dagang. Di antara pendapatan pemegang kartu, American Express menghasilkan uang dari bunga atas saldo terutang, biaya kartu, biaya konversi, dan banyak lagi. Namun, bagian terbesar dari pendapatan perusahaan adalah pendapatan diskon yang berasal dari transaksi yang terjadi di merchant mitra di seluruh dunia.
Pengambilan Kunci
- American Express menghasilkan sebagian besar uangnya melalui diskon pendapatan, terutama diwakili oleh pendapatan pada transaksi yang terjadi dengan pedagang mitra. Perusahaan juga menghasilkan pendapatan dari pemegang kartu melalui biaya keanggotaan tahunan, bunga pada saldo, biaya konversi, dan banyak lagi. American Express memiliki model "pembelanjaan-sentris" yang bertujuan untuk menumbuhkan jumlah transaksi keseluruhan pada kartunya melalui penawaran khusus dan biaya yang relatif rendah.
Pendapatan Pemegang Kartu American Express
Salah satu alasan utama mengapa seluruh model bisnis bertahan adalah bahwa American Express memiliki puluhan juta pemegang kartu yang tidak mengerti cara kerjanya, menunjukkan hal ini dengan gagal membayar tagihan tepat waktu. Seperti halnya semua kartu kredit, saldo terutang cenderung menghasilkan bunga besar dan biaya keterlambatan, yang berarti pendapatan yang lebih besar bagi perusahaan penerbit. Kami tidak akan menjelaskan dasar-dasar bagaimana kartu kredit bekerja di sini, tetapi pembayar yang terlambat memudahkan kita semua untuk naik gratis. Dengan 114 juta pemegang kartu American Express membebankan sekitar $ 1, 2 triliun pada 2018, itu banyak kredit bergulir.
Strategi American Express lebih dari sekadar mengumpulkan minat dari pelanggan yang terlambat. Untuk satu hal, perusahaan ini tidak biasa di antara penerbit kartu kredit karena perusahaan mengenakan biaya kepada pemegang kartu hanya karena mendapat hak memiliki banyak kartu. Biaya tahunan dapat mencapai hingga $ 550 untuk kartu yang tersedia untuk umum American Express dan $ 2.500 untuk kartu Centurion yang legendaris, tetapi sangat nyata dan hanya untuk undangan. Perusahaan memang menawarkan beberapa kartu co-branded dan entry-level gratis.
American Express juga menghasilkan pendapatan dari biaya lain, termasuk biaya kenakalan anggota dan konversi mata uang asing.
Pendapatan Pedagang American Express
Sebagian besar pendapatan kotor American Express dikategorikan sebagai "pendapatan diskon, " lebih dikenal sebagai biaya pedagang. Terkenal, American Express menghasilkan uang dengan membebankan biaya merchant yang tinggi, lebih tinggi dari yang dikenakan pesaingnya (walaupun pada bulan Maret 2018 perusahaan mengumumkan akan mengurangi biaya merchant ke level terendah dalam 20 tahun, menurut Financial Times). Mengenai mengapa pedagang mau menerima American Express dan karenanya membayar biaya tinggi, rata-rata pemegang kartu American Express relatif kaya; perusahaan berfokus pada ruang premiumnya. Ini sebanding dengan kenaikan biaya untuk membuat pelanggan mengatakan di pintu. Karena siklus cachet yang berkelanjutan dari perusahaan memungkinkannya untuk membebani pedagang lebih dari yang dilakukan MasterCard Inc. (MA) dan Visa Inc. (V), dan karena pemegang kartu yang kaya dari American Express membeli lebih banyak barang dan jasa daripada kohort mereka yang lebih dekat dengan rata-rata, itu bermanfaat bagi pedagang ke pengadilan American Express.
Di masa lalu, sebagian besar kartu American Express tidak dikenakan bunga. Anda harus membayar tagihan Anda secara penuh setiap bulan, atau perusahaan akan menutup akun Anda dan mengirim agen penagihan setelah Anda untuk saldo. Ini sangat kontras dengan modus operandi perusahaan kartu kredit lain, yang menarik bunga cukup tinggi untuk membuat pemegang kartu menjadi terikat selama beberapa dekade. American Express memiliki strategi berbeda — kaitkan para pedagang, bukan pemegang kartu. (Dengan munculnya Blue Cash dari American Express dan kartu terkait, sekarang idenya adalah untuk mengaitkan pemegang kartu juga.) Persentase setiap transaksi kecil, tetapi persentase kecil dikalikan dengan lebih dari $ 1 triliun dalam biaya tahunan sudah cukup untuk mengubah keuntungan lebih dari tampan.
Rencana masa depan
Dalam laporan tahunan 2018, American Express mengindikasikan bahwa ia telah berfokus pada empat inisiatif strategis selama tahun sebelumnya: memperluas kepemimpinannya di bidang konsumen premium, terus menumbuhkan segmen pembayaran komersial, meningkatkan jaringan global yang terintegrasi, dan terus fokus pada penawaran digitalnya. Perusahaan kemungkinan akan terus mengembangkan tujuan-tujuan ini ke masa depan juga. Terutama sejak mengumumkan pengurangan biaya pedagang pada bulan Maret 2018, American Express telah mengisyaratkan bahwa mereka mungkin merevisi model bisnisnya untuk menjaga biaya di seluruh papan lebih rendah dalam upaya untuk meningkatkan jumlah keseluruhan transaksi.
Tantangan Utama
Untuk semua kesuksesannya, American Express masih tertinggal dari pesaing utamanya, Visa dan Mastercard, dalam hal jumlah pedagang mitra. Untuk pelanggan, ini berarti bahwa Anda lebih mungkin untuk menemukan bahwa Anda tidak dapat membayar sesuatu dengan kartu American Express daripada dengan kartu dari salah satu pesaingnya. Meskipun American Express telah mengurangi biaya merchant, ini tetap lebih tinggi daripada beberapa perusahaan kartu kredit lainnya, yang mungkin menjadi penghalang untuk penerimaan merchant yang lebih luas. Namun, American Express juga memiliki beberapa kelebihan: sebagai penerbit dan jaringan, American Express dapat memberikan layanan yang lebih ramping dan dapat diprediksi daripada Visa atau Mastercard, yang keduanya tidak mengeluarkan kartu sendiri.
