Pembuat mobil utama AS terjebak di dekat posisi terendah 52 minggu jelang pengumuman laba kuartal ketiga General Motors Company, yang tidak mungkin mempengaruhi tema makro dari biaya produksi AS yang lebih tinggi dan mengontrak penjualan asing karena kenaikan harga baja dan perang dagang dengan Cina. Tekanan jual berbasis luas telah menambah kesengsaraan sektor, meningkatkan peluang bahwa isu-isu ini telah memasuki pasar multi-tahun.
Saham GM telah bertindak lebih baik daripada saingannya Ford Motor Company (F) dalam beberapa tahun terakhir, tetapi itu tidak banyak dukungan, dengan GM menghasilkan pengembalian negatif sejak reli berada di dekat $ 40 kurang dari dua bulan setelah awal November 2010 awal penawaran umum (IPO). Pelaku pasar telah memilih untuk mengalokasikan modal sektor mereka untuk meningkatkan Tesla, Inc. (TSLA) selama periode ini, melihat perusahaan kontroversial Elon Musk sebagai peluang pertumbuhan yang lebih baik.
Ford mengalahkan estimasi kuartal ketiga sederhana dalam laporan 24 Oktober sambil menegaskan pedoman tahun fiskal 2018. Namun, pembuat mobil memperingatkan bahwa ketidakpastian sektor dan kemunduran yang tak terduga dalam penjualan Eropa dan Cina akan mempengaruhi margin dan pengembalian investasi ke tahun 2020. Tentu saja, sulit untuk memahami bagaimana mereka yang kehilangan penjualan dipandang sebagai "tak terduga, " mengingat kebijakan perdagangan sejauh ini di 2018.
Saham General Motors berubah tajam lebih rendah setelah melampaui $ 40 pada Januari 2011, turun ke remaja papan atas pada kuartal keempat. Itu menandai level terendah dalam tujuh tahun terakhir, menjelang upaya breakout 2014 yang gagal. Saham membukukan rendah yang lebih tinggi pada 2015 dan berbalik lebih tinggi sekali lagi, mencapai resistensi 2011 untuk kedua kalinya pada September 2017. Sebuah penembusan langsung menarik tekanan pembelian sederhana yang mencatat tertinggi sepanjang masa di $ 46, 76 pada Oktober.
Penurunan berikutnya gagal menerobos pada Februari 2018, menjelang aksi bearish yang sama yang mencapai pertengahan 30-an sebelum menemukan dukungan pada Maret. Saham melayang ke samping selama dua bulan dan memantul kuat, berhenti kurang dari dua poin di bawah tertinggi 2017 pada bulan Juni. Penurunan terus-menerus sejak saat itu telah menyelesaikan double top breakdown, dengan resistance sekarang berpusat di antara $ 35 dan $ 37.
Pedagang harus menetapkan zona harga untuk tekanan jual baru jika pendapatan menghasilkan reaksi beli-berita, dengan mata skeptis pada kesenjangan Juli yang tidak terisi antara $ 38 dan $ 39 jika pembeli menang dan meningkatkan resistensi ganda. Akumulasi telah bertahan lebih baik daripada harga dalam beberapa bulan terakhir, menunjukkan pasokan yang layak dari nelayan bawah yang dapat mendukung harga yang lebih tinggi lebih lama dari yang diperkirakan oleh pola harga yang memburuk.
Pemegang saham memiliki harapan tinggi untuk saham Ford setelah pemulihan yang cepat setelah keruntuhan ekonomi 2008. Saham membukukan tertinggi sembilan tahun pada $ 18, 97 pada Januari 2011, menandai tertinggi tertinggi dalam tujuh tahun terakhir, menjelang penurunan yang menyelesaikan pembalikan double bottom tepat di bawah $ 9, 00 pada Januari 2013. Uptick berikutnya terhenti kurang dari satu poin di bawah tertinggi 2011 hanya 10 bulan kemudian, menghasilkan downside baru yang telah mengukir serangkaian panjang tertinggi rendah dan terendah lebih rendah ke 2018.
Pemotongan saham melalui terendah 2015 di $ 10, 44 pada Agustus 2018 dan mencapai 2011 dukungan double bottom pada awal Oktober. Itu mogok dan membukukan terendah delapan tahun pada $ 8, 17 pada 24 Oktober sebelum berubah lebih tinggi ke minggu ini, menetap di 50-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA) menjelang laporan pendapatan saingannya. Penjual dapat memuat ulang posisi kapan saja, sementara minat beli yang berkelanjutan tidak mungkin mengangkat masalah yang rusak ini kembali ke dalam dua digit.
Garis bawah
Saham General Motors sangat oversold menyusul penurunan empat bulan dan dapat diperdagangkan kembali ke atas $ 30 setelah laporan pendapatan hari ini. Namun, GM dan saingannya Ford terus mengukir pola bearish jangka panjang yang memprediksi harga yang lebih rendah di tahun-tahun mendatang.
