Daftar Isi
- Langkah 1: Menentukan Alokasi Aset
- Langkah 2: Mencapai Portofolio
- Langkah 3: Menilai Kembali Bobot
- Langkah 4: Menyeimbangkan Kembali Secara Strategis
- Garis bawah
Di pasar keuangan saat ini, portofolio yang terpelihara dengan baik sangat penting untuk keberhasilan setiap investor. Sebagai investor individu, Anda perlu tahu cara menentukan alokasi aset yang paling sesuai dengan tujuan investasi pribadi Anda dan toleransi risiko. Dengan kata lain, portofolio Anda harus memenuhi persyaratan modal masa depan Anda dan memberi Anda ketenangan pikiran saat melakukannya. Investor dapat membangun portofolio yang selaras dengan strategi investasi dengan mengikuti pendekatan sistematis. Berikut adalah beberapa langkah penting untuk mengambil pendekatan semacam itu.
Pengambilan Kunci
- Secara keseluruhan, portofolio yang terdiversifikasi dengan baik adalah taruhan terbaik Anda untuk pertumbuhan investasi jangka panjang yang konsisten. Pertama, tentukan alokasi aset yang sesuai untuk tujuan investasi dan toleransi risiko Anda. Kedua, pilih masing-masing aset untuk portofolio Anda. Ketiga, memantau diversifikasi portofolio Anda, memeriksa untuk melihat bagaimana bobot telah berubah. Buat penyesuaian bila perlu, putuskan sekuritas mana yang kurang untuk dibeli dengan hasil dari penjualan sekuritas yang kelebihan bobot.
Langkah 1: Menentukan Alokasi Aset yang Tepat
Memastikan situasi dan sasaran keuangan pribadi Anda adalah tugas pertama dalam membangun portofolio. Hal-hal penting yang perlu dipertimbangkan adalah usia dan berapa banyak waktu yang Anda miliki untuk menumbuhkan investasi Anda, serta jumlah modal untuk berinvestasi dan kebutuhan penghasilan masa depan. Lulusan perguruan tinggi berusia 22 tahun yang belum menikah yang baru memulai kariernya membutuhkan strategi investasi yang berbeda dari orang yang sudah menikah berusia 55 tahun yang berharap dapat membantu membayar pendidikan perguruan tinggi anak dan pensiun pada dekade berikutnya.
Faktor kedua yang perlu dipertimbangkan adalah kepribadian Anda dan toleransi risiko. Apakah Anda bersedia membahayakan potensi kehilangan sejumlah uang untuk kemungkinan pengembalian yang lebih besar? Semua orang ingin menuai hasil tinggi tahun demi tahun, tetapi jika Anda tidak bisa tidur di malam hari ketika investasi Anda mengalami penurunan jangka pendek, kemungkinan besar pengembalian dari jenis aset itu tidak sebanding dengan tekanannya.
Mengklarifikasi situasi Anda saat ini, kebutuhan modal masa depan Anda, dan toleransi risiko Anda akan menentukan bagaimana investasi Anda harus dialokasikan di antara berbagai kelas aset. Kemungkinan pengembalian yang lebih besar datang dengan mengorbankan risiko kerugian yang lebih besar (prinsip yang dikenal sebagai risiko / imbal hasil). Anda tidak ingin menghilangkan risiko sebanyak mengoptimalkannya untuk situasi dan gaya hidup pribadi Anda. Sebagai contoh, orang muda yang tidak harus bergantung pada investasinya untuk memperoleh penghasilan dapat mengambil risiko yang lebih besar dalam upaya mendapatkan pengembalian yang tinggi. Di sisi lain, orang yang mendekati masa pensiun perlu fokus untuk melindungi asetnya dan menarik pendapatan dari aset-aset ini dengan cara yang efisien pajak.
Investor Konservatif vs. Agresif
Secara umum, semakin banyak risiko yang dapat Anda tanggung, semakin agresif portofolio Anda, memberikan porsi yang lebih besar pada ekuitas dan lebih sedikit pada obligasi dan sekuritas pendapatan tetap lainnya. Sebaliknya, semakin sedikit risiko yang dapat Anda ambil, portofolio Anda akan semakin konservatif. Berikut adalah dua contoh, satu untuk investor konservatif dan satu untuk investor yang cukup agresif.
Tujuan utama portofolio konservatif adalah untuk melindungi nilainya. Alokasi yang ditunjukkan di atas akan menghasilkan pendapatan saat ini dari obligasi, dan juga akan memberikan beberapa potensi pertumbuhan modal jangka panjang dari investasi pada ekuitas berkualitas tinggi.
Langkah 2: Mencapai Portofolio
Setelah Anda menentukan alokasi aset yang tepat, Anda perlu membagi modal Anda di antara kelas aset yang sesuai. Pada tingkat dasar, ini tidak sulit: ekuitas adalah ekuitas dan obligasi adalah obligasi.
Tetapi Anda lebih lanjut dapat memecah kelas aset yang berbeda menjadi subclass, yang juga memiliki risiko dan potensi pengembalian yang berbeda. Sebagai contoh, seorang investor dapat membagi porsi ekuitas portofolio antara sektor industri yang berbeda dan perusahaan dari kapitalisasi pasar yang berbeda, dan antara saham domestik dan asing. Porsi obligasi dapat dialokasikan di antara obligasi jangka pendek dan jangka panjang, utang pemerintah versus utang korporasi dan sebagainya.
Ada beberapa cara untuk memilih aset dan sekuritas untuk memenuhi strategi alokasi aset Anda (ingat untuk menganalisis kualitas dan potensi setiap aset yang Anda investasikan):
- Stock Picking - Pilih saham yang memenuhi tingkat risiko yang ingin Anda bawa dalam bagian ekuitas dari portofolio Anda; sektor, kapitalisasi pasar, dan tipe saham adalah faktor yang perlu dipertimbangkan. Analisis perusahaan yang menggunakan penyaringan saham untuk memilih calon yang berpotensi, kemudian melakukan analisis yang lebih mendalam tentang setiap pembelian potensial untuk menentukan peluang dan risiko ke depan. Ini adalah cara yang paling intensif untuk menambahkan sekuritas ke dalam portofolio Anda, dan mengharuskan Anda untuk secara teratur memantau perubahan harga dalam kepemilikan Anda dan tetap mengikuti perkembangan berita perusahaan dan industri. Bond Picking - Ketika memilih obligasi, ada beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan termasuk kupon, jatuh tempo, jenis obligasi, dan peringkat kredit, serta lingkungan suku bunga secara umum. Reksadana - Reksadana tersedia untuk berbagai kelas aset dan memungkinkan Anda untuk memegang saham dan obligasi yang diteliti secara profesional dan dipilih oleh manajer investasi. Tentu saja, manajer dana mengenakan biaya untuk layanan mereka, yang akan mengurangi pengembalian Anda. Dana indeks menyajikan pilihan lain; mereka cenderung memiliki biaya yang lebih rendah karena mencerminkan indeks yang ditetapkan dan dengan demikian dikelola secara pasif. Exchange-Traded Funds (ETFs) - Jika Anda memilih untuk tidak berinvestasi dengan reksa dana, ETF dapat menjadi alternatif yang layak. ETF pada dasarnya adalah reksadana yang diperdagangkan seperti saham. Mereka mirip dengan reksa dana karena mereka mewakili sekeranjang besar saham, biasanya dikelompokkan berdasarkan sektor, kapitalisasi, negara, dan sejenisnya. Tetapi mereka berbeda karena mereka tidak dikelola secara aktif, tetapi melacak indeks yang dipilih atau sekeranjang saham lainnya. Karena dikelola secara pasif, ETF menawarkan penghematan biaya dibandingkan reksa dana sambil memberikan diversifikasi. ETF juga mencakup berbagai kelas aset dan dapat berguna untuk melengkapi portofolio Anda.
Langkah 3: Menilai Kembali Bobot Portofolio
Setelah Anda memiliki portofolio yang sudah mapan, Anda perlu menganalisis dan menyeimbangkannya secara berkala, karena perubahan pergerakan harga dapat menyebabkan bobot awal Anda berubah. Untuk menilai alokasi aset aktual portofolio Anda, kategorikan investasi secara kuantitatif dan tentukan proporsi nilainya secara keseluruhan.
Faktor-faktor lain yang cenderung berubah seiring waktu adalah situasi keuangan Anda saat ini, kebutuhan masa depan, dan toleransi risiko. Jika hal-hal ini berubah, Anda mungkin perlu menyesuaikan portofolio Anda. Jika toleransi risiko Anda menurun, Anda mungkin perlu mengurangi jumlah ekuitas yang dimiliki. Atau mungkin Anda sekarang siap untuk mengambil risiko yang lebih besar dan alokasi aset Anda mengharuskan sebagian kecil aset Anda disimpan dalam saham kecil-kapitalisasi yang lebih fluktuatif.
Untuk menyeimbangkan kembali, tentukan posisi Anda yang kelebihan berat badan dan kekurangan berat badan. Misalnya, Anda memegang 30% dari aset Anda saat ini dalam ekuitas kecil, sementara alokasi aset Anda menyarankan Anda hanya memiliki 15% dari aset Anda di kelas itu. Penyeimbangan ulang melibatkan menentukan seberapa banyak posisi ini yang perlu Anda kurangi dan alokasikan ke kelas lain.
Langkah 4: Menyeimbangkan Kembali Secara Strategis
Begitu Anda telah menentukan sekuritas mana yang perlu Anda kurangi dan seberapa banyak, tentukan sekuritas mana yang kurang bobot yang akan Anda beli dengan hasil dari penjualan sekuritas yang kelebihan berat tersebut. Untuk memilih sekuritas Anda, gunakan pendekatan yang dibahas pada Langkah 2.
Saat menyeimbangkan kembali dan menyesuaikan kembali portofolio Anda, luangkan waktu sejenak untuk mempertimbangkan implikasi pajak dari penjualan aset pada waktu tertentu.
Mungkin investasi Anda dalam saham-saham yang tumbuh sangat dihargai selama tahun lalu, tetapi jika Anda menjual semua posisi ekuitas Anda untuk menyeimbangkan kembali portofolio Anda, Anda mungkin dikenai pajak capital gain yang signifikan. Dalam hal ini, mungkin akan lebih bermanfaat jika tidak berkontribusi dana baru ke kelas aset di masa depan sambil terus berkontribusi ke kelas aset lainnya. Ini akan mengurangi bobot saham pertumbuhan Anda dalam portofolio Anda dari waktu ke waktu tanpa dikenakan pajak capital gain.
Pada saat yang sama, selalu pertimbangkan prospek efek Anda. Jika Anda mencurigai bahwa stok pertumbuhan berlebih yang sama siap untuk jatuh, Anda mungkin ingin menjual terlepas dari implikasi pajak. Pendapat analis dan laporan penelitian dapat menjadi alat yang berguna untuk membantu mengukur prospek kepemilikan Anda. Dan penjualan rugi pajak adalah strategi yang dapat Anda terapkan untuk mengurangi implikasi pajak.
Garis bawah
Sepanjang seluruh proses konstruksi portofolio, Anda harus ingat untuk mempertahankan diversifikasi di atas segalanya. Tidak cukup hanya memiliki sekuritas dari setiap kelas aset; Anda juga harus melakukan diversifikasi dalam setiap kelas. Pastikan bahwa kepemilikan Anda dalam kelas aset tertentu tersebar di berbagai subclass dan sektor industri.
Seperti yang kami sebutkan, investor dapat mencapai diversifikasi yang sangat baik dengan menggunakan reksa dana dan ETF. Kendaraan investasi ini memungkinkan investor individu dengan jumlah uang yang relatif kecil untuk memperoleh skala ekonomi yang dinikmati oleh manajer dana besar dan investor institusi.
