Ketika harga saham melonjak, pentingnya dividen telah memudar di mata banyak investor yang memperoleh proporsi pengembalian mereka yang semakin besar, sebagai gantinya, dari capital gain. Sementara itu, imbal hasil obligasi naik, membuat saham yang membayar dividen kurang menarik bagi investor berorientasi pendapatan, Wall Street Journal melaporkan.
Pada penutupan perdagangan pada 16 Januari, imbal hasil dividen pada Indeks S&P 500 (SPX) hanya sedikit 1, 74%, per multpl.com, sementara hasil pada 10-Tahun US Treasury Note ditutup pada 2, 55% pada 16 Januari, per CNBC. Kesenjangan antara hasil pada S&P 500 dan T-Note adalah yang terluas sejak Juli 2014, catatan Journal.
Dividend Payers Lag Baru-baru ini
Sejauh ini pada tahun 2018, sektor industri S&P 500 yang memiliki hasil dividen rata-rata tertinggi telah sangat tertinggal. Untuk tahun-to-date melalui penutupan pada 16 Januari, Indeks Sektor Pilih Utilitas S&P 500 turun 4, 77%, sedangkan Sektor Pilih Real Estat (IXRE) turun 4, 86%, per Indeks S&P Dow Jones. Sebaliknya, S&P 500 naik 3, 85% selama periode yang sama.
Akibatnya, reksa dana yang berorientasi pada utilitas telah mengalami penukaran yang cepat, dengan penarikan bersih sebesar $ 400 juta dalam tujuh hari yang berakhir 3 Januari, per data dari Bank of America Merrill Lynch yang dikutip oleh Journal. Untuk tahun ini hingga 16 Januari, aliran uang agregat dari saham-saham utilitas mencapai $ 1, 8 miliar, per Kelompok Data Pasar WSJ.
Penurunan Jangka Panjang
Hasil dividen S&P 500 saat ini sebesar 1, 74% jauh di bawah nilai rata-rata 4, 31% sejak 1870, per multpl.com. Tertinggi sepanjang masa adalah 13, 84% pada Juni 1932, ketika Great Crash 1929 baru saja menjalankan programnya, dan terendah sepanjang masa adalah 1, 11% selama Dotcom Bubble pada Agustus 2000. Meskipun demikian, dividen S&P 500 telah pada downtrend jangka panjang sejak mencapai 6, 24% pada akhir Agustus 1982, menurut sumber yang sama. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Mengapa Kecelakaan Pasar Saham 1929 Bisa Terjadi pada 2018 ).
Tapi Masih Signifikan
Namun, bahkan dengan hasil yang sangat berkurang dengan standar historis, dividen masih merupakan bagian yang signifikan dari total pengembalian bagi investor yang berfokus pada jangka panjang. Pasar bull saat ini menawarkan contoh. Pasar beruang sebelumnya umumnya dianggap telah berakhir pada 9 Maret 2009. Dari nilai penutupannya pada tanggal tersebut hingga penutupan pada 16 Januari 2018, S&P 500 naik 312%. Indeks Pengembalian Total S&P 500, yang mencakup dividen, naik 395% selama rentang waktu yang sama, per Yahoo Finance. Akibatnya, dividen telah menyumbangkan 83 poin persentase dari total pengembalian itu.
6 Pilihan Dividen
Saham yang membayar dividen besar tetap menarik bagi banyak investor. Salah satu alasan: saham-saham ini memiliki keuntungan besar dibandingkan obligasi karena peluang untuk pembayaran meningkat seiring waktu. Awal pekan ini, Investopedia menyoroti enam saham tersebut dengan kenaikan pembayaran yang diantisipasi selama beberapa minggu ke depan: Charles Schwab Corp (SCHW), Valero Energy Corp (VLO), NextEra Eneregy Inc. (NEE), Allstate Corp (ALL), Cisco Systems Inc. (CSCO), dan The Home Depot Inc. (HD). (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 6 Saham Dividen Siap untuk Pembayaran Stellar .)
