Mungkin sulit bagi investor rata-rata untuk mengevaluasi bank investasi dengan benar. Aturan umum stock-picking berlaku - profitabilitas baik, kenaikan dividen lebih baik, dan arus kas harus berkelanjutan - tetapi ada juga beberapa metrik tambahan dengan relevansi khusus untuk bank investasi. Ini termasuk metrik ekuitas pemegang saham, komposisi kewajiban, utang terhadap modal total, laba atas modal yang digunakan (ROCE) dan laba atas aset (ROA).
Bank Investasi yang Sukses
Industri perbankan investasi merupakan bagian besar dari sektor keuangan ekonomi secara keseluruhan, terutama ketika menyangkut pasar modal dan kredit. Bank investasi yang sukses mengidentifikasi peluang untuk membantu perusahaan yang menjanjikan untuk tumbuh lebih cepat dan menciptakan likuiditas di pasar saham.
Pada tingkat dasar, bank investasi bekerja dengan organisasi yang lebih besar atau investor institusi. Mereka menawarkan saran, layanan investasi, bantuan untuk meningkatkan atau mengelola modal baru, atau terkadang bertindak sebagai prinsipal.
Ini cenderung menjadi lembaga keuangan besar dengan ikatan yang kuat dengan Wall Street. Bank-bank investasi memperoleh banyak pendapatan mereka melalui komisi atau komisi. Mereka juga memiliki portofolio mereka dan dapat mengambil untung dari kepemilikan mereka.
Untuk menganalisis bank investasi, Anda perlu memahami seberapa efisien bank dapat memperoleh aset, melakukan investasi, mengelola risiko, dan kemudian menghasilkan keuntungan bagi pemegang saham.
Rasio Harga terhadap Penghasilan
Pikirkan rasio harga terhadap pendapatan (P / E) adalah harga yang harus Anda bayar untuk mendapatkan akses ke pendapatan perusahaan. Rasio P / E dihitung dengan membagi laba per saham (EPS) dengan harga per saham. Informasi ini harus tersedia di setiap situs web atau publikasi investasi besar.
Pengembalian Aset
Metrik ROA mengungkapkan kapasitas penghasilan laba oleh bank investasi terhadap total asetnya. Gunakan ini untuk mengukur seberapa efektif manajemen menggunakan basis aset bank yang ada untuk menghasilkan keuntungan bagi pemegang saham. Hitung ROA dengan membagi laba bersih bank investasi dengan total aset rata-rata. Karena penghasilan ada di pembilang, angka ROA yang lebih tinggi lebih baik.
Pengembalian Ekuitas
Mungkin yang kedua dalam popularitas hanya untuk rasio P / E, rasio laba atas ekuitas (ROE) membantu mengungkapkan seberapa efektif suatu perusahaan menghargai pemegang saham untuk investasi mereka. Sebagai contoh, pertimbangkan sebuah perusahaan yang menghasilkan laba bersih $ 500.000 dan memiliki ekuitas pemegang saham rata-rata $ 10 juta. Anda dapat menghitung ROE dengan membagi $ 500.000 dari $ 10 juta untuk mendapatkan 0, 05, atau 5%. Ini berarti setiap $ 1 dari ekuitas pemegang saham berubah menjadi 5 sen dalam laba. Seperti ROA, angka yang lebih tinggi lebih disukai untuk ROE.
Hutang ke Total Modal
Rasio utang terhadap modal total menggambarkan berapa banyak utang yang digunakan untuk menyatukan bank investasi. Rasio dihitung dengan membagi total utang dengan total modal. Angka yang lebih tinggi berarti ada tingkat risiko yang lebih tinggi di dalam struktur keuangan perusahaan. Analis juga menggunakan rasio ini untuk rasio hutang / ekuitas.
Pengembalian Modal yang Digunakan
ROCE adalah rasio lain yang menekankan efisiensi, tetapi sangat cocok untuk bank investasi. Bank investasi mendatangkan banyak pendapatan layanan, tetapi mereka sering memiliki aset besar dan mengikatkan diri pada liabilitas substansial. ROCE dihitung sebagai pendapatan sebelum bunga dan pajak dibagi dengan total modal yang digunakan. Angka yang lebih tinggi mencerminkan strategi modal yang menguntungkan dan efisien.
Rasio Saat Ini
Pikirkan rasio saat ini sebagai pengubah hutang terhadap total modal. Bahkan bank investasi dengan leverage tinggi dapat aman jika memiliki arus kas yang kuat dan konsisten untuk membiayai kewajibannya. Rasio lancar sama dengan aset lancar dibagi dengan liabilitas lancar. Ini secara langsung mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar kembali hutang jangka pendek dan hutang dengan aset likuidnya.
