Penghasilan bersih adalah laba yang diperoleh perusahaan untuk suatu periode, sementara arus kas dari kegiatan operasi mengukur, sebagian, uang masuk dan keluar selama operasi perusahaan sehari-hari. Pendapatan bersih adalah titik awal dalam menghitung arus kas dari aktivitas operasi. Namun, keduanya penting dalam menentukan kesehatan keuangan suatu perusahaan.
Batas pemasukan
Pendapatan bersih dihitung dengan mengurangi biaya penjualan, biaya operasional, depresiasi, bunga, amortisasi, dan pajak dari total pendapatan. Juga disebut laba akuntansi, laba bersih termasuk dalam laporan laba rugi bersama dengan semua pendapatan dan pengeluaran.
Di bawah ini adalah laporan laba rugi untuk Exxon Mobil Corporation (XOM) dari pernyataan 10 ribu perusahaan 2017:
- Penghasilan atau total penjualan = $ 237 miliar (biru). Total biaya dan pengurangan lainnya = $ 225, 68 miliar (merah). Total biaya termasuk biaya produksi $ 34 miliar, biaya SG&A $ 10, 9 miliar dan $ 19, 893 miliar biaya penyusutan yang tersebar selama bertahun-tahun untuk pembelian aset seperti properti, pabrik, dan peralatan. Laba atau laba bersih = $ 19, 8 miliar (hijau) setelah mengurangi biaya, pengurangan, dan pajak.
Arus Kas dari Operasi
Arus kas dari operasi adalah bagian dari laporan arus kas. Laporan arus kas adalah laporan keuangan yang merangkum jumlah uang tunai dan setara kas yang masuk dan keluar dari perusahaan.
Laporan arus kas (CFS) mengukur seberapa baik perusahaan mengelola posisi kasnya, yang berarti seberapa baik perusahaan menghasilkan uang tunai untuk membayar kewajiban utangnya dan mendanai biaya operasionalnya.
Arus kas dari operasi meliputi kegiatan inti sehari-hari dalam bisnis yang menghasilkan arus kas masuk dan keluar. Mereka termasuk:
- Penerimaan dari penjualan barang dan jasa, dikumpulkan selama suatu periode Pembayaran dilakukan kepada pemasok barang dan jasa yang digunakan dalam produksi. Pembayaran kepada karyawan atau pengeluaran lain yang dilakukan selama suatu periode. Pembayaran pajak pembayaran pajak pendapatan
Arus kas dari aktivitas operasi juga mencerminkan perubahan aset dan liabilitas lancar tertentu dari neraca. Peningkatan aset lancar, seperti persediaan, piutang, dan pendapatan yang ditangguhkan, dianggap sebagai penggunaan uang tunai, sementara pengurangan aset ini adalah sumber uang tunai. Demikian pula, penurunan kewajiban lancar, seperti utang dagang, kewajiban pajak, dan biaya yang masih harus dibayar, dianggap menggunakan kas (arus kas keluar untuk melunasi utang), sedangkan kenaikan kewajiban ini adalah sumber kas (arus kas masuk dari modal yang baru dipinjam).
Arus kas dari aktivitas operasi tidak termasuk penggunaan uang tunai untuk pembelian pengeluaran modal dan investasi jangka panjang, serta arus kas masuk dari penjualan aset jangka panjang. Uang tunai dibayarkan sebagai dividen kepada pemegang saham dan uang tunai yang diterima dari obligasi dan penerbitan saham juga dikecualikan.
Arus Kas Dari Operasi vs. Laba Bersih
Laba bersih dibawa dari laporan laba rugi dan merupakan item pertama dari laporan arus kas. Arus kas bersih dari aktivitas operasi dihitung sebagai jumlah dari laba bersih, penyesuaian untuk biaya non tunai dan perubahan modal kerja.
Namun, item tertentu diperlakukan berbeda pada laporan arus kas daripada pada laporan laba rugi. Pengeluaran nontunai, seperti depresiasi, amortisasi, dan kompensasi berbasis saham, harus dimasukkan dalam laba bersih, tetapi biaya-biaya itu tidak mengurangi jumlah uang tunai yang dihasilkan perusahaan dalam periode tertentu. Akibatnya, biaya-biaya ini ditambahkan kembali ke dalam laporan arus kas.
Di bawah ini adalah laporan arus kas untuk Exxon Mobil Corporation (XOM) dari pernyataan 2017 10K perusahaan:
- Angka pendapatan bersih $ 19, 8 miliar (hijau) adalah baris teratas dari laporan arus kas. Jumlah penyusutan $ 19, 8 miliar (biru) ditambahkan kembali ke dalam arus kas. Jika Anda ingat sebelumnya, itu adalah pengurang pada laporan laba rugi. Kas bersih dari operasi adalah $ 30 miliar (merah) untuk tahun tersebut untuk Exxon.
Peningkatan Arus Kas dari Aktivitas Operasi
Perusahaan dapat meningkatkan arus kas dari operasi dengan meningkatkan efisiensi dalam mengelola aset dan liabilitas lancar mereka. Peningkatan perputaran persediaan menunjukkan peningkatan manajemen persediaan karena menunjukkan persediaan relatif rendah terhadap penjualan dan, sebagai hasilnya, menjadi sumber uang tunai.
Praktek pengumpulan piutang yang lebih baik menurunkan jumlah penjualan, mengurangi piutang. Jika piutang menurun, ini menyiratkan bahwa lebih banyak uang tunai telah masuk perusahaan dari pelanggan yang melunasi rekening kredit mereka - jumlah AR yang telah menurun kemudian ditambahkan ke penjualan bersih. Jika piutang meningkat dari satu periode akuntansi ke periode akuntansi berikutnya, jumlah kenaikan harus dikurangkan dari penjualan bersih karena, meskipun jumlah yang diwakili dalam AR adalah pendapatan, itu bukan uang tunai. Singkatnya, jumlah penjualan yang lebih rendah menunjukkan bahwa perusahaan lebih cepat mengumpulkan piutang, yang merupakan sumber uang tunai.
Hutang yang tumbuh terhutang dianggap sebagai perkembangan positif, dari sudut pandang tunai, dengan asumsi perusahaan tidak mengeluarkan biaya pinjaman atau mempererat hubungan pemasok. Seiring bertambahnya jumlah hari terhutang, arus kas dari operasi meningkat.
Pengambilan Kunci
Laporan keuangan, seperti laporan laba rugi dan laporan arus kas, memberikan catatan berkelanjutan tentang kondisi keuangan perusahaan dan digunakan oleh kreditor, analis pasar, dan investor untuk mengevaluasi kesehatan keuangan perusahaan dan potensi pertumbuhan.
Penghasilan bersih adalah metrik utama dari profitabilitas dan merupakan pendorong utama harga saham dan penilaian obligasi. Arus kas dari bagian kegiatan operasi menunjukkan penyesuaian yang dilakukan terhadap laba bersih.
Tidak seperti pendapatan bersih, arus kas operasi tidak termasuk barang-barang non tunai seperti depresiasi dan amortisasi, yang dapat salah menggambarkan posisi keuangan aktual perusahaan. Perusahaan dengan arus kas operasi yang kuat memiliki lebih banyak uang masuk daripada keluar. Selain itu, perusahaan dengan tingkat pertumbuhan yang kuat atau peningkatan arus kas lebih cenderung memiliki laba bersih yang stabil, dapat meningkatkan dividen, memperluas operasi, dan menghadapi penurunan ekonomi.
Baik pendapatan bersih dan arus kas harus dibandingkan dengan perusahaan lain di industri ini untuk mendapatkan tolok ukur kinerja dan untuk memahami setiap tren pasar yang potensial. (Untuk bacaan terkait, lihat "Apakah Mungkin Memiliki Arus Kas Positif dan Penghasilan Bersih Negatif?")
