Daftar Isi
- Dasar-dasar Pasar Forex
- Dasar-dasar Perdagangan Algoritma
- Perdagangan Algoritma dan Forex
- Risiko Terlibat
- Garis bawah
Hampir 30 tahun yang lalu, pasar valuta asing (forex) ditandai oleh perdagangan yang dilakukan melalui telepon, investor institusional, informasi harga buram, perbedaan yang jelas antara perdagangan interdealer dan perdagangan pelanggan-dealer dan konsentrasi pasar yang rendah.
Saat ini, kemajuan teknologi telah mengubah pasar valas. Perdagangan dapat dilakukan dengan cepat melalui komputer Anda, memungkinkan pedagang ritel untuk memasuki pasar, sementara harga streaming real-time telah menyebabkan transparansi yang lebih besar, dan perbedaan antara dealer dan pelanggan mereka yang paling canggih telah diminimalkan.
Perubahan signifikan lainnya adalah pengenalan perdagangan algoritmik, yang mungkin mengarah pada peningkatan fungsi perdagangan valas, tetapi juga menimbulkan risiko., kami akan mengidentifikasi beberapa keuntungan yang telah dibawa perdagangan algoritmik ke perdagangan mata uang dengan melihat dasar-dasar pasar forex dan perdagangan algoritmik sembari juga menunjukkan beberapa risiko yang melekat.
Pengambilan Kunci
- Pada 1990-an, pasar valas menjadi yang pertama menikmati perdagangan berbasis layar di antara para profesional Wall Street. Selama beberapa tahun terakhir, perdagangan online telah berkembang untuk memungkinkan investor dan pedagang biasa mendapatkan perdagangan Valas dan lindung nilai. Sekarang, individu bahkan dapat memperoleh akses ke program perdagangan algoritmik yang lebih canggih yang mengotomatisasi perdagangan FX menggunakan berbagai macam strategi yang tersedia. Sementara perdagangan algoritmik dapat memberi para pedagang keunggulan dalam kecepatan dan ketepatan, ada juga risiko tertentu yang melekat pada set-it-and-forget- itu otomatisasi.
Dasar-dasar Pasar Forex
Di pasar valas, pasangan mata uang diperdagangkan dalam volume yang bervariasi sesuai dengan harga yang dikutip. Mata uang dasar diberikan harga dalam hal mata uang kutipan. Forex dianggap sebagai pasar keuangan terbesar dan paling likuid di dunia, diperdagangkan 24 jam sehari, lima hari seminggu.
Volume rata-rata global harian perdagangan valas sekitar $ 3 triliun pada 2017. Sebagian besar perdagangan ini dilakukan dalam dolar AS, euro, dan yen Jepang dan melibatkan berbagai pemain, termasuk bank swasta, bank sentral, perusahaan, perusahaan keuangan, pedagang eceran individu dan investor institusi besar seperti dana pensiun.
Alasan utama keberadaan pasar valas adalah bahwa orang perlu berdagang mata uang untuk membeli barang dan jasa asing, meskipun perdagangan spekulatif mungkin menjadi motivasi utama bagi investor tertentu. Aktivitas di pasar valas memengaruhi nilai tukar riil dan karenanya dapat sangat memengaruhi output, lapangan kerja, inflasi, dan aliran modal negara mana pun. Untuk alasan ini, para pembuat kebijakan, publik dan media semuanya memiliki kepentingan dalam pasar valas.
Dasar-dasar Perdagangan Algoritma
Algoritma pada dasarnya adalah seperangkat aturan khusus yang dirancang untuk menyelesaikan tugas yang ditentukan. Dalam perdagangan pasar keuangan, komputer melakukan algoritme yang ditentukan pengguna yang ditandai dengan serangkaian aturan seperti waktu, harga, atau jumlah yang menentukan perdagangan.
Ada empat jenis dasar perdagangan algoritmik dalam pasar keuangan:
- Statistik mengacu pada strategi algoritmik yang mencari peluang perdagangan yang menguntungkan berdasarkan analisis statistik dari data deret waktu historis. Lindung nilai otomatis adalah strategi yang menghasilkan aturan untuk mengurangi risiko pedagang. Strategi eksekusi algoritmik bertujuan untuk mengeksekusi tujuan yang telah ditentukan, seperti mengurangi dampak pasar atau mengeksekusi perdagangan dengan cepat. Akses pasar langsung menggambarkan kecepatan optimal dan biaya yang lebih rendah di mana pedagang algoritmik dapat mengakses dan terhubung ke beberapa platform perdagangan.
Salah satu subkategori perdagangan algoritmik adalah perdagangan frekuensi tinggi, yang ditandai dengan tingkat dan kecepatan eksekusi pesanan perdagangan yang sangat tinggi. Perdagangan frekuensi tinggi dapat memberikan keuntungan yang signifikan bagi para pedagang, termasuk kemampuan untuk melakukan perdagangan dalam milidetik dari perubahan harga tambahan, tetapi juga membawa risiko tertentu ketika melakukan perdagangan di pasar valas yang bergejolak.
Perdagangan Algoritma di Pasar Forex
Sebagian besar pertumbuhan dalam perdagangan algoritmik di pasar valas selama beberapa tahun terakhir disebabkan oleh algoritma yang mengotomatiskan proses tertentu dan mengurangi jam yang dibutuhkan untuk melakukan transaksi valuta asing. Efisiensi yang diciptakan oleh otomatisasi mengarah pada biaya yang lebih rendah dalam melaksanakan proses ini, seperti pelaksanaan pesanan perdagangan. Mengotomatiskan proses perdagangan dengan algoritma yang berdagang berdasarkan kriteria yang telah ditentukan, seperti mengeksekusi pesanan selama periode waktu tertentu atau pada harga tertentu, secara signifikan lebih efisien daripada eksekusi manual.
Bank juga telah memanfaatkan algoritma yang diprogram untuk memperbarui harga pasangan mata uang pada platform perdagangan elektronik. Algoritma ini meningkatkan kecepatan di mana bank dapat mengutip harga pasar sekaligus mengurangi jumlah jam kerja manual yang diperlukan untuk mengutip harga.
Beberapa bank memprogram algoritma untuk mengurangi eksposur risiko mereka. Algoritme dapat digunakan untuk menjual mata uang tertentu untuk mencocokkan perdagangan pelanggan yang dibeli oleh bank mereka untuk mempertahankan jumlah mata uang tertentu yang konstan. Ini memungkinkan bank untuk mempertahankan tingkat eksposur risiko yang telah ditentukan sebelumnya untuk memegang mata uang itu.
Proses-proses ini telah dibuat lebih efisien dengan algoritma, biasanya menghasilkan biaya transaksi yang lebih rendah. Namun, ini bukan satu-satunya faktor yang telah mendorong pertumbuhan dalam perdagangan algoritmik valas. Algoritma semakin banyak digunakan untuk perdagangan spekulatif, karena kombinasi frekuensi tinggi dan kemampuan untuk dengan cepat menafsirkan data dan mengeksekusi pesanan telah memungkinkan pedagang untuk mengeksploitasi peluang arbitrase yang timbul dari penyimpangan harga kecil antara pasangan mata uang.
Dalam pasar forex, metode utama perdagangan lindung nilai adalah melalui kontrak spot dan opsi mata uang. Kontrak spot adalah pembelian atau penjualan mata uang asing dengan pengiriman segera. Pasar forex spot telah tumbuh secara signifikan dari awal 2000-an karena masuknya platform algoritmik. Secara khusus, perkembangan informasi yang cepat, seperti tercermin dalam harga pasar, memungkinkan peluang arbitrase muncul. Arbitrage segitiga, seperti yang dikenal di pasar forex, adalah proses mengubah satu mata uang kembali menjadi dirinya sendiri melalui berbagai mata uang yang berbeda. Pedagang algoritma dan frekuensi tinggi hanya dapat mengidentifikasi peluang-peluang ini melalui program otomatis.
Sebagai derivatif, opsi forex beroperasi dengan cara yang sama sebagai opsi pada jenis sekuritas lainnya. Opsi mata uang asing memberi pembeli hak untuk membeli atau menjual pasangan mata uang pada nilai tukar tertentu di beberapa titik di masa depan. Program komputer memiliki opsi biner otomatis sebagai cara alternatif untuk melindungi nilai perdagangan mata uang asing. Opsi biner menghasilkan salah satu dari dua hasil: Perdagangan menetap di nol atau pada harga yang ditentukan sebelumnya.
Risiko yang Terlibat dalam Perdagangan Forex Algoritma
Ada beberapa kerugian dari perdagangan algoritmik yang dapat mengancam stabilitas dan likuiditas pasar forex. Salah satu kelemahan tersebut terkait dengan ketidakseimbangan kekuatan perdagangan peserta pasar. Beberapa peserta memiliki sarana untuk memperoleh teknologi canggih untuk mendapatkan informasi dan melaksanakan pesanan dengan kecepatan yang jauh lebih cepat daripada yang lain. Ketidakseimbangan dalam teknologi algoritmik ini dapat menyebabkan fragmentasi di pasar dan kekurangan likuiditas seiring waktu.
Lebih jauh lagi, sementara ada perbedaan mendasar antara pasar saham dan pasar valas, ada yang percaya bahwa perdagangan frekuensi tinggi yang sama yang memperburuk crash pasar saham pada tanggal 6 Mei 2010, juga dapat mempengaruhi pasar valas. Algoritma mungkin tidak merespon dengan cukup cepat jika pasar berubah secara drastis, karena diprogram untuk skenario pasar tertentu.
Pasar mungkin perlu dimonitor dan perdagangan algoritmik ditangguhkan selama turbulensi untuk menghindari skenario ini. Namun, dalam keadaan ekstrim seperti itu, penangguhan perdagangan algoritmik secara simultan oleh banyak pelaku pasar dapat menyebabkan volatilitas yang tinggi dan penurunan drastis dalam likuiditas pasar.
Garis bawah
Perdagangan algoritmik telah mampu meningkatkan efisiensi dan mengurangi biaya mata uang perdagangan, tetapi juga disertai dengan risiko tambahan. Agar mata uang berfungsi dengan baik, mereka harus menjadi penyimpan nilai yang agak stabil dan sangat likuid. Dengan demikian, penting bahwa pasar forex tetap likuid dengan volatilitas harga rendah.
Banyak investor menyerukan regulasi dan transparansi yang lebih besar di pasar valas mengingat masalah terkait perdagangan algoritmik yang telah muncul dalam beberapa tahun terakhir. Pada akhirnya, adopsi yang berkembang dari sistem perdagangan algoritmik forex dapat secara efektif meningkatkan transparansi di pasar forex. Strategi perdagangan algoritmik - seperti lindung nilai otomatis, analisis statistik, eksekusi algoritmik, akses pasar langsung, dan perdagangan frekuensi tinggi - dapat mengekspos ketidakkonsistenan harga, yang menciptakan peluang menguntungkan bagi para pedagang.
Namun, tantangan yang dihadapi peserta pasar global dalam perdagangan forex algoritmik di masa depan adalah bagaimana melembagakan perubahan yang memaksimalkan manfaat sekaligus mengurangi risiko.
