Komponen Dow, Cisco Systems, Inc. (CSCO) melaporkan laba minggu depan, dengan analis Wall Street memperkirakan laba $ 0, 82 per saham dengan $ 13, 39 miliar pada pendapatan kuartal keempat fiskal. Saham menguat lebih dari 5% pada Mei setelah perusahaan memenuhi ekspektasi kuartal ketiga, tetapi upside terhenti di sesi berikutnya, meninggalkan raksasa jaringan terjebak dalam rentang perdagangan persegi panjang yang kini telah membentang selama lima bulan.
Tekanan jual telah meningkat pada bulan lalu, menjatuhkan saham ke kisaran support dan rata-rata bergerak 200-hari eksponensial (EMA) sambil meningkatkan taruhan menuju laporan paska-pasar Rabu depan. Sementara itu, aksi harga lemas telah menjatuhkan Cisco ke titik tengah dalam kinerja komponen Dow Jones Industrial Average setelah kepemimpinan kuartal pertama, jauh di bawah pemimpin pasar saat ini Microsoft Corporation (MSFT).
Grafik Jangka Panjang CSCO (1990 - 2019)
TradingView.com
Saham tersebut mencatat kenaikan bersejarah di tahun 1990-an sebagai anggota bangga dari "empat penunggang kuda" - empat saham teknologi besar yang direkomendasikan penasihat keuangan sebagai kandidat "beli dan tahan" seumur hidup bagi klien. Saham Cisco memecah delapan kali lipat luar biasa selama pendakian, yang berakhir tiba-tiba dengan rekor tertinggi sepanjang Maret 2000 di $ 82, 00. Bulan itu juga menandai berakhirnya pasar bullish dan pembukaan peluang dalam jatuhnya gelembung internet, yang mencukur lebih dari 90% nilai Cisco hanya dalam dua setengah tahun.
Lompatan ke 2004 terhenti di dekat $ 30, menandai resistensi menjelang aksi kisaran sempit yang bertahan pada penembusan Juli 2007 yang gagal kurang dari lima poin di atas puncak sebelumnya pada November. Kemunduran ke tahun 2008 dipercepat selama keruntuhan ekonomi sebelum mencapai titik terendah dalam enam tahun pada remaja yang lebih rendah pada bulan Maret 2009. Saham tersebut membukukan harga tertinggi yang lebih rendah setahun kemudian dan dijual sekali lagi, menguji level rendah sebelumnya dengan sukses pada tahun 2011.
Tindakan harga itu menyelesaikan pembalikan double bottom multi-tahun, mengatur panggung untuk gerak lambat yang akhirnya naik ke tertinggi 2007 di 2017. Rally berlanjut ke tertinggi sepanjang masa April 2019 di atas $ 50-an dan bergeser ke empat persegi panjang. Pola itu masih dalam permainan empat bulan kemudian. Untungnya, pembalikan telah dibuka di level retracement Fibonacci 0, 618 dari 2000 menjadi tren turun 2002, yang menandai titik tala bersama.
Osilator stochastik bulanan mencatat pembacaan overbought paling ekstrem sejak 2007 pada April 2019 dan beralih ke siklus jual yang sekarang mengambil uap ke downside, memperingatkan bahwa kelemahan relatif dapat dengan mudah bertahan hingga kuartal keempat. Diambil bersama-sama dengan elemen teknis jangka pendek bearish, saham sekarang bisa menembus kisaran support dan menuju ke tes di EMA 50-bulan, naik dari $ 40.
Grafik Jangka Pendek CSCO (2016 - 2019)
TradingView.com
Grid Fibonacci membentang dari level rendah dua tahun 2016 ke level tinggi 2019 sejajar sempurna dengan retracements multi-dekade, menambahkan daya tembak untuk panggilan topping sambil menegaskan potensi paparan ke level rendah hingga pertengahan $ 40-an. Namun, kisi hanya proyeksi sekarang karena titik akhir membutuhkan dorongan sisi bawah untuk konfirmasi. Aksi jual setelah laba bisa melakukan trik karena itu juga akan merusak dukungan empat bulan persegi panjang.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) yang macet terhenti setelah mencapai tertinggi baru pada Februari 2018 (garis merah) dan telah berosilasi melintasi level itu sejak Maret 2019, berbarengan dengan aksi harga. Konvergensi ini meningkatkan kemungkinan bahwa harga dan volume akan memicu sinyal beli atau jual pada saat yang sama, dengan pembeli yang memenangkan pertempuran jika OBV dan harga mencapai tertinggi baru sementara penjual dapat menyatakan kemenangan dengan rincian melalui posisi terendah saat ini.
Garis bawah
Saham Cisco Systems telah dijual ke dukungan kunci menjelang penghasilan minggu depan dan bisa mogok jika raksasa jaringan itu meleset dari perkiraan.
