Komponen Dow, Intel Corporation (INTC) turun lebih dari 7% pada sesi pasca-pasar hari Kamis setelah mengalahkan laba kuartal pertama dan perkiraan pendapatan dengan margin terkecil sementara secara substansial mengurangi pedoman kuartal kedua dan tahun fiskal. Raksasa chip menyalahkan jatuhnya harga NAND dan masalah produksi 10-nanometer (10nm) untuk kekurangan tersebut, tetapi itu menyatakan harapan untuk kondisi pasar untuk "membaik di paruh kedua."
Saham gagal melambung dalam semalam dan akan membuka sesi Jumat pada level terendah empat minggu di sekitar $ 53. Itu tidak terlihat terlalu buruk, tetapi penurunan telah menembus tertinggi 2018 di $ 57, 60, menandakan pelarian yang gagal yang dapat menyebabkan tekanan jual tambahan dalam beberapa minggu mendatang. Lebih mengerikan lagi, bobot mati itu dapat memengaruhi PHLX Semiconductor Index (SOX), menghasilkan kegagalan serupa yang berpotensi mengakhiri pasar bull sektor ini.
Grafik Jangka Panjang INTC (1992 - 2019)
TradingView.com
Tren ringan yang dimulai pada tahun 1986 meningkat pada tahun 1992 di puncak kemajuan bersejarah, didukung oleh penjualan komputer pribadi yang melonjak dan munculnya internet. Stok terpecah lima kali selama reli, diuntungkan dari keanggotaannya sebagai satu dari empat "penunggang kuda" teknologi yang direkomendasikan banyak penasihat untuk portofolio jangka panjang. Tekanan beli memudar di level rendah $ 70 pada Maret 2000, sementara upaya pelarian Agustus gagal, menyelesaikan double top yang menembus ke downside pada September.
Saham menyerah mayoritas keuntungan multi-tahun sebelum menemukan dukungan pada pertengahan remaja pada Oktober 2002, menjelang bouncing proporsional yang gagal di bawah level retracement sell-off Fibonacci 0, 382 pada tahun 2003. Itu menandai tertinggi tertinggi untuk 11 tahun ke depan, memberi jalan ke tren turun berombak yang menembus rendah 2002 kurang dari dua poin setelah keruntuhan ekonomi 2008. Akhirnya berbalik lebih tinggi pada 2009, memasuki uptrend jangka panjang yang mencapai puncak 2003 di 2014.
Reli terhenti sekitar tiga poin di atas level itu, menghasilkan aksi sideways yang luas, menjelang penembusan Oktober 2017 yang menarik minat beli yang kuat. Uptick berakhir di $ 57, 60 pada Juni 2018, sedangkan penurunan berikutnya menemukan dukungan di $ 40-an rendah di kuartal keempat. Saham melambung kuat ke 2019, kembali ke tertinggi 2018 dan menembus ke tertinggi 18 tahun kurang dari dua minggu lalu. Breakout itu sekarang telah gagal, memperkuat resistensi di pertengahan $ 50-an.
Rally 2018 terhenti setelah melewati level retracement Fibonacci 0, 618 dari tren turun delapan tahun, sementara pembalikan minggu ini telah membawa tingkat harmonis ke dalam bermain sekali lagi. Garis merah pada $ 42 menandai titik putusnya dalam pola ini, dengan pelanggaran meningkatkan peluang bahwa tren naik multi-tahun telah berakhir. Namun, kesabaran diperlukan karena pola pengujian luas ini sekarang telah memasuki bulan ke-19.
INTC Short-Term Chart (2017 - 2019)
TradingView.com
Grid Fibonacci membentang di seluruh tren naik sejak 2017 menempatkan dukungan kisaran kritis di tingkat retracement reli 0, 618, yang telah selaras sempit dengan retracement 50% dari tren turun dekade terakhir. Akibatnya, bulls perlu menahan $ 40 rendah di semua biaya untuk menghindari penurunan skala yang lebih besar. Retruksi 0, 618 jangka panjang pada $ 51 (garis hitam) menandai target logis pertama untuk downdraft saat ini, didukung oleh kenaikan rata-rata bergerak eksponensial 200-hari (EMA) 200-hari. Sebuah pantulan di level itu bisa mendapatkan daya tarik, menguji sisi bawah resistensi baru di pertengahan $ 50-an.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) pada neraca membukukan tertinggi baru pada Desember 2017 dan gagal melewati penghalang itu pada puncak harga Juni. Gelombang distribusi berikutnya berakhir pada level terendah 13-bulan pada bulan Oktober, sementara daya beli ke bulan April kemungkinan akan mencetak level tertinggi yang lebih rendah yang mengkonfirmasi penembusan yang gagal. Meski begitu, loyalitas pemegang saham dan kepentingan institusional dapat membatasi tekanan jual, menambah bulan untuk proses pengujian.
Garis bawah
Saham Intel telah gagal breakout di atas tinggi 2018 setelah raksasa chip mengurangi bimbingan, dan ini bisa membuang sektor semikonduktor luas ke penurunan besar lainnya.
