Koefisien variasi (COV) dapat menentukan volatilitas investasi. COV adalah rasio antara standar deviasi dari suatu set data dengan rata-rata yang diharapkan. Ketika digunakan di pasar saham, itu membantu untuk menentukan jumlah volatilitas dibandingkan dengan tingkat pengembalian investasi yang diharapkan. Membagi volatilitas, atau risiko, dengan nilai absolut dari pengembalian investasi yang diharapkan, menentukan COV.
Misalkan investor yang menghindari risiko membandingkan COV untuk tiga item investasi dan ingin menentukan mana yang menawarkan rasio risiko / imbalan terbaik. Tiga item investasi potensial yang berbeda adalah saham XYZ, indeks pasar luas DEF dan obligasi ABC.
Asumsikan saham XYZ memiliki volatilitas, atau standar deviasi, 15% dan pengembalian yang diharapkan 19%. COV adalah 0, 79 (15% ÷ 19%). Misalkan indeks pasar luas DEF memiliki standar deviasi 8% dan pengembalian yang diharapkan 19%. Koefisien variasi adalah 0, 42 (8% ÷ 19%). Investasi ketiga, obligasi, ABC, memiliki volatilitas 5% dan pengembalian yang diharapkan 8%. Koefisien variasi ikatan ABC adalah 0, 63 (5% ÷ 8%).
Investor yang menghindari risiko akan memilih untuk berinvestasi dalam indeks pasar luas DEF karena menawarkan risiko / imbalan rasio terbaik dan persentase volatilitas terendah per unit pengembalian. Investor tidak akan mencari untuk berinvestasi di saham XYZ karena lebih stabil daripada indeks; Namun, keduanya memiliki pengembalian yang diharapkan sama. Obligasi ABC memiliki risiko paling kecil, tetapi pengembalian yang diharapkan tidak menguntungkan.
