Pasar negara berkembang telah meroket lebih tinggi sejak pemilihan Donald Trump pada 2016, dengan banyak tolok ukur memperoleh lebih dari 50%. Penurunan stabil dolar AS telah mendorong kenaikan, meningkatkan nilai relatif renminbi China, rupee India, dan mata uang berkembang lainnya. Namun, mini crash minggu ini mungkin merupakan pengubah permainan, menandai tahap pertama dari top jangka panjang untuk pasar negara berkembang dan bawah untuk greenback.
Pedagang ekuitas AS memainkan pasar negara berkembang melalui tiga instrumen populer: ETF (EEM) iShares MSCI Emerging Markets Index, Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) dan iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG). EEM dan VWO telah berbelok ke selatan tepat di tertinggi 2011 mereka, yang menandai resistensi jangka panjang. IEMG yang lebih baru diperdagangkan pada level tertinggi sepanjang masa, tetapi baru diumumkan pada tahun 2012, setelah grup tersebut keluar.
ETF (EEM) iShares MSCI Emerging Markets Index bermula pada tahun 2003, hanya beberapa bulan setelah pasar net bubble bear berakhir, dan memasuki tren kenaikan bersejarah yang didorong oleh ekspansi ekonomi China yang cepat. Reli mengukir pola lima gelombang Elliott yang mengesankan ke 2007, topping di $ 55, 83 dan jatuh selama keruntuhan ekonomi 2008. Lambung ke 2011 terhenti di level retracement sell-off 0, 786 Fibonacci, menghasilkan penurunan sekunder yang bergeser ke pola segitiga simetris yang luas.
Dana tersebut mogok di 2015, mencapai level terendah enam tahun di $ 27, 61 pada kuartal pertama 2016, di depan pantulan yang kuat yang mencapai dukungan segitiga putus pada bulan September. Kemudian pecah, membukukan kenaikan mengesankan ke Januari 2018, ketika membalikkan kurang dari dua poin di atas tertinggi 2011. Penurunan ke Februari telah melepaskan hampir lima poin, membukukan volume tertinggi sejak November 2016. Bulls akan mempertahankan keunggulan dalam skenario ini hingga 50 minggu dukungan rata-rata bergerak eksponensial (EMA) pada istirahat $ 45, dengan peristiwa itu meningkatkan peluang untuk jangka panjang. istilah top dan downtrend. (Untuk lebih lanjut, lihat: Melihat ETF iShares Emerging Markets .)
The Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) dipublikasikan pada pertengahan tahun 20-an pada bulan Maret 2005 dan duduk dalam uptrend yang kuat yang berlanjut ke puncak 2007 di $ 57, 83. Itu dijual ke level terendah sepanjang masa di $ 18, 50 selama pasar beruang dan memantul ke dekade baru, juga terhenti pada 2011 di level retracement jual-turun Fibonacci 0, 786. Dana tersebut mogok dari pola segitiga empat tahun pada Agustus 2015, turun ke level terendah enam tahun pada $ 27, 98 pada Januari 2016.
Gelombang pemulihan berikutnya terhenti di resistensi di atas $ 30 pada September 2016 dan pecah hingga 2017, rally kuat ke Januari 2018 ketika berhenti hanya tujuh sen di atas tinggi 2011. Dana tersebut turun lebih dari empat poin selama penurunan dan mencoba membangun dukungan di EMA 50-hari. Tindakan harga ini bisa menandakan tahap awal dari top utama, dengan EMA 50 minggu pada $ 44 menandai garis pemisah antara bull dan bear power.
Core iShares, MSCI, Emerging Markets, ETF (IEMG) dibuka untuk bisnis di atas $ 40 pada Oktober 2012 dan jatuh ke dalam rentang perdagangan yang luas, dengan dukungan di $ 40-an rendah dan resistensi di pertengahan $ 50-an. Itu mogok di paruh kedua 2015, turun ke level terendah sepanjang masa di $ 33, 91 pada saat yang sama dengan dana saingannya mencapai titik terendah pada 2016. Ini memantul kembali ke dukungan kisaran rusak pada bulan September.
Gelombang pembelian sekunder mencatat kembali level itu pada Februari 2017, menghasilkan tren naik yang kuat yang membukukan tertinggi sepanjang masa di $ 62, 70 pada 26 Januari. Dana tersebut dijual ke Februari, turun hampir enam poin sebelum memantul pada EMA 50-hari sebelumnya. minggu. Pedagang harus mencari uptick ini untuk berhenti di dekat $ 60, di mana penjual pendek dapat memuat kembali posisi, mengharapkan penurunan untuk memotong EMA 50-minggu di $ 54 dan memicu sinyal jual yang lebih kuat.
Garis bawah
Dana pasar berkembang berubah tajam lebih rendah dengan ekuitas AS lainnya selama kekalahan berbasis luas, dengan instrumen yang lebih tua berbalik pada tertinggi 2011 mereka, yang juga menandai resistensi harmonik utama. Penurunan ini bisa menandakan tahap pertama dalam pola topping jangka panjang yang mengakhiri kenaikan kelompok. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Haruskah Anda Berinvestasi di Pasar Berkembang? )
