2019 adalah tahun yang dinamis dan tak terduga di seluruh lanskap investasi dan jasa keuangan. Dengan muatan ketidakpastian yang masih terpaut di tahun dan dekade baru ini, berharap 2020 akan sama gemparnya. Namun, ini adalah waktu yang tepat untuk menjadi investor dan partisipan pasar.
Inilah cara kelas aset utama dilakukan pada 2019:
Pengembalian Kelas Aset 2019.
Prediksi 2020
Sekarang, saya bukan ahli strategi investasi atau ahli ekonomi, tetapi saya seorang pengamat dan komentator yang cermat tentang ekonomi dan pasar global. Saya memiliki hak istimewa dan kehormatan besar untuk menjadi Editor Investopedia, yang memberi saya beberapa pandangan dan pandangan tentang masalah ini.
Izinkan saya membagikan prediksi saya dengan rendah hati untuk tahun 2020.
Seperti apa perekonomian pada 2020?
Ekonomi AS pada tahun 2020 akan menjadi seperti panggangan BBQ sekitar satu jam setelah Anda melepas steak — masih agak panas, tetapi tidak menyala-nyala. Keringanan pajak 2017 yang dinikmati perusahaan akan berkurang pada saat itu, dan meskipun perang dagang AS-Cina mungkin sedang menuju penyelesaian, perusahaan-perusahaan telah menarik kendali cukup keras pada 2019 sehingga akan sulit untuk melompat mulai pertumbuhan. Federal Reserve lebih cenderung menaikkan suku bunga daripada memotongnya, tetapi jika ekonomi mulai melambat secara dramatis, itu mungkin berubah. Dengan kata lain, stimulus fiskal dalam bentuk tingkat yang lebih rendah tampaknya tidak mungkin.
Ekonomi global di sisi lain, akan mulai mengambil uap setelah berada dalam kelesuan beberapa tahun terakhir. Pertumbuhan China memang melambat, tetapi masih tumbuh lebih baik dari 6%, dan pemerintah Cina melakukan apa pun untuk menjaga tungku panas. Ekonomi tetangga China seharusnya melihat lebih banyak pertumbuhan karena suku bunga rendah dan pendinginan perang perdagangan berlanjut.
Mengawasi Inggris sekarang bahwa PM Johnson memiliki mayoritas parlemennya. Dia akan membuka brankas di 10 Downing street dan menghabiskan cara Inggris Raya untuk pertumbuhan saat Brexits pergi. Jerman, di sisi lain, perlu menemukan cara untuk menghentikan perlambatannya dan menemukan jalan menuju pertumbuhan. Sebagai ekonomi terbesar di Eropa, ketika itu menyeret seluruh Uni Eropa mengerjakannya.
Apakah akan ada resesi?
Tidak mungkin pada tahun 2020. Semua indikator ekonomi terkemuka masih memiliki beberapa jus di dalamnya, meskipun fakta bahwa manufaktur dan produksi industri telah melambat. Resolusi perang dagang dengan China akan membantu meningkatkan kepercayaan perusahaan, dan konsumen AS tetap kuat karena pasar pekerjaan yang sehat, inflasi yang rendah, dan harga gas yang rendah. Ekspansi ekonomi semakin lama, tetapi ekspansi biasanya tidak mati karena usia tua.
Di luar AS, Jerman tertatih-tatih di ujung resesi, dan itu bisa menarik zona euro. Christine Lagarde tidak takut pada stimulus ekonomi, jadi andalkan dia untuk melakukan apa yang diperlukan untuk mencegah pendaratan keras di Eropa.
Seperti apa pasar kerja di AS?
Pasar pekerjaan AS akan tetap kuat, tetapi mungkin tidak sekuat dekade terakhir. Bagian ekonomi yang paling sehat adalah perawatan dan layanan kesehatan. Yang pertama adalah industri yang berkembang. Yang terakhir ini lebih tidak dapat diprediksi karena layanan mencakup segalanya, mulai dari transportasi hingga media, layanan keuangan, dan teknologi. Ini adalah kontributor terbesar untuk PDB, tetapi juga merupakan bisnis siklus terpendek.
Ketika ekonomi melemah, ini adalah pekerjaan pertama yang harus dilakukan.
Akankah The Fed menaikkan suku bunga?
Semua sinyal yang ditonton Fed tepat di tempat yang diinginkannya. Inflasi jinak, kita hampir berada di lapangan kerja penuh dan penurunan suku bunga pada tahun 2019 telah membuka pintu bagi banyak refinancing, yang menempatkan uang di kantong konsumen. The Fed dapat menaikkan suku bunga jika inflasi semakin tinggi, meskipun itu bisa membuat Ketua Powell kehilangan pekerjaan. Saya akan mengatakan sedikit peluang kenaikan gaji, tetapi lebih besar kemungkinan kita tetap berada di tempat kita sekarang.
Seperti apa pasar perumahan di AS?
Pasar perumahan akan tetap kuat mengingat betapa rendahnya tingkat hipotek saat ini. Tanyakan siapa saja yang membeli rumah di tahun 1970-an atau 1980-an tentang tarif hipotek dan Anda akan menyadari bahwa kita hidup di tanah permen sekarang. Harga rumah mahal di kota-kota besar dan mereka merangkak lebih tinggi di daerah metro yang tumbuh seperti Charlotte, Austin, dan Phoenix, tetapi konsumen kuat, tingkat utang relatif rendah, dan pemberi pinjaman kurang khawatir tentang pinjaman daripada mereka satu dekade lalu. Pertanyaan sebenarnya adalah apakah pembeli yang lebih muda memiliki keinginan untuk memiliki rumah. Itu tidak akan berdampak pada pasar perumahan 2020, tetapi itu adalah pertanyaan $ 10 triliun untuk dekade berikutnya.
Apakah belanja konsumen akan terus menjadi kuat?
Konsumen akan terus melakukan pembelanjaan selama harga gas tetap rendah, suku bunga tetap rendah, dan perusahaan tetap mempekerjakan. Tergelincirnya salah satu dari variabel-variabel itu dapat menyebabkan konsumen mengencangkan ikat pinggang mereka, tetapi itu tidak terlihat dalam waktu dekat. Saya menyebutkan harga gas karena, bagi kebanyakan orang, mengisi tangki dan belanja bahan makanan adalah bentuk pengeluaran yang paling nyata dan berulang yang kita lakukan.
Apakah pasar akan terus naik?
Pasar ekuitas AS akan tumbuh, tetapi tidak seperti 25-30% yang telah kami nikmati pada tahun 2019. Kami mendapat angin dengan tiga pemotongan suku bunga, memudarnya pemotongan pajak perusahaan 2017 dan gelombang pembelian kembali saham perusahaan yang seperti yang belum pernah kita lihat sebelumnya. Pembelian kembali melambat seperti halnya pertumbuhan laba perusahaan. Kesenjangan antara pendapatan perusahaan dan harga saham telah tumbuh sedikit terlalu lebar bagi banyak investor sehingga kami perlu mengekang harapan kami untuk pengembalian.
Pasar global berada dalam posisi yang lebih baik untuk mengungguli AS pada tahun 2020. Eropa telah terperangkap dalam penurunan selama beberapa tahun terakhir, tetapi resolusi Brexit, kebijakan moneter yang mudah, dan perbaikan dalam perdagangan global akan membantu meningkatkan ekonomi yang tertinggal seperti Jerman dan Spanyol. Pasar Asia juga siap jika perang perdagangan AS - Cina diselesaikan dan pertumbuhan global meningkat.
Dalam berinvestasi, kita harus selalu siap untuk mengharapkan yang tidak terduga. Itulah yang membuatnya menyenangkan dan mempesona. Selalu ada lebih banyak untuk dipelajari dan peluang untuk menjadi lebih pintar. Mari kita lakukan itu bersama lagi di tahun baru.
Ini untuk tahun 2020 yang hebat!
