Apa itu Opsi Saham?
Opsi saham memberi investor hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual saham pada harga dan tanggal yang disepakati. Ada dua jenis opsi: put, yang merupakan taruhan bahwa saham akan jatuh, atau panggilan, yang merupakan taruhan bahwa saham akan naik.
Pengambilan Kunci
- Opsi memberi pedagang hak untuk membeli atau menjual saham dengan harga dan tanggal yang disepakati. Ada dua jenis opsi: Panggilan dan Put. Satu kontrak mewakili 100 saham dari persediaan pokok.
Opsi Saham
Memahami Opsi
Gaya
Ada dua gaya pilihan: Amerika dan Eropa. Opsi Amerika dapat dilaksanakan kapan saja antara tanggal pembelian dan tanggal kedaluwarsa. Opsi Eropa, yang kurang umum, hanya dapat dilakukan pada tanggal kedaluwarsa.
Tanggal habis tempo
Opsi tidak hanya memungkinkan trader untuk bertaruh pada saham yang naik atau turun, tetapi juga memungkinkan trader untuk memilih tanggal tertentu ketika mereka mengharapkan saham naik atau turun. Ini dikenal sebagai tanggal kedaluwarsa. Tanggal kedaluwarsa penting karena membantu pedagang menentukan harga put dan call, yang dikenal sebagai nilai waktu, dan digunakan dalam berbagai model penetapan harga opsi seperti Black Scholes Model.
Harga Strike
Harga strike menentukan apakah opsi harus dilaksanakan. Ini adalah harga yang diharapkan pedagang atas saham di atas atau di bawah pada tanggal kedaluwarsa. Jika seorang trader bertaruh bahwa International Business Machine Corp (IBM) akan naik di masa depan, mereka mungkin membeli panggilan untuk bulan tertentu dan harga strike tertentu. Sebagai contoh, seorang trader bertaruh bahwa saham IBM akan naik di atas $ 150 pada pertengahan Januari. Mereka kemudian dapat membeli panggilan $ 150 Januari.
Kontrak
Kontrak mewakili jumlah opsi yang ingin dibeli oleh pedagang. Satu kontrak sama dengan 100 saham dari saham yang mendasarinya. Menggunakan contoh sebelumnya, seorang pedagang memutuskan untuk membeli lima kontrak panggilan. Sekarang pedagang akan memiliki panggilan $ 150 5 Januari. Jika saham naik di atas $ 150 pada tanggal kedaluwarsa, pedagang akan memiliki opsi untuk menggunakan atau membeli 500 saham saham IBM pada $ 150, terlepas dari harga saham saat ini. Jika stok bernilai kurang dari $ 150, opsi akan kedaluwarsa tidak berharga, dan pedagang akan kehilangan seluruh jumlah yang dihabiskan untuk membeli opsi, juga dikenal sebagai premium.
Premium
Premi ditentukan dengan mengambil harga panggilan dan mengalikannya dengan jumlah kontrak yang dibeli, kemudian mengalikannya dengan 100. Dalam contoh, jika pedagang membeli 5 Januari IBM $ 150 Panggilan untuk $ 1 per kontrak, pedagang akan menghabiskan $ 500. Namun, jika seorang pedagang ingin bertaruh saham akan jatuh mereka akan membeli put.
Opsi Perdagangan
Opsi juga dapat dijual tergantung pada strategi yang digunakan pedagang. Melanjutkan dengan contoh di atas, jika seorang trader berpikir saham IBM siap untuk naik, mereka dapat membeli panggilan, atau mereka juga dapat memilih untuk menjual atau menulis put. Dalam hal ini, penjual put tidak akan membayar premi, tetapi akan menerima premi. Penjual 5 IBM $ 150 menempatkan akan menerima $ 500. Jika perdagangan saham di atas $ 150, opsi akan kedaluwarsa sehingga memungkinkan penjual put menyimpan semua premi. Namun, jika saham ditutup di bawah harga strike, penjual harus membeli saham pokok dengan harga strike $ 150. Jika itu terjadi, itu akan membuat hilangnya premi dan modal tambahan, karena pedagang sekarang memiliki saham pada $ 150 per saham, meskipun diperdagangkan pada level yang lebih rendah.
Contoh Opsi Saham Dunia Nyata
Dalam contoh di bawah ini, seorang pedagang percaya saham Nvidia Corp (NVDA) akan naik di masa depan menjadi lebih dari $ 170. Mereka memutuskan untuk membeli 10 Januari $ 170 Panggilan yang diperdagangkan dengan harga $ 16, 10 per kontrak. Ini akan menghasilkan pedagang menghabiskan $ 16.100 untuk membeli panggilan. Namun, bagi pedagang untuk mendapat untung, saham harus naik di atas strike price dan biaya panggilan, atau $ 186, 10. Jika saham tidak naik di atas $ 170, opsi akan berakhir tidak berharga, dan pedagang akan kehilangan seluruh premi.
Yahoo FInance.
Selain itu, jika pedagang ingin bertaruh bahwa Nvidia akan jatuh di masa depan, mereka dapat membeli 10 Januari $ 120 untuk $ 11, 70 per kontrak. Ini akan menelan biaya total $ 11.700 bagi pedagang. Untuk pedagang untuk mendapatkan keuntungan saham harus jatuh di bawah $ 108, 30. Jika saham ditutup di atas $ 120 opsi akan berakhir tidak berharga, mengakibatkan hilangnya premi.
