Apa itu Penjualan Aset?
Penjualan aset terjadi ketika bank atau perusahaan jenis lain menjual piutang kepada pihak lain. Jenis penjualan non-recourse, itu terjadi karena berbagai alasan, termasuk untuk mengurangi risiko terkait aset, mendapatkan arus kas bebas, atau untuk persyaratan likuidasi. Penjualan aset dapat, dan sering kali, mempengaruhi laba bersih perusahaan.
Pengambilan Kunci
- Penjualan aset terjadi ketika perusahaan menjual sebagian atau seluruh aset aktualnya, baik berwujud atau tidak berwujud. Dalam penjualan aset, penjual tetap memiliki kepemilikan sah perusahaan tetapi tidak memiliki jalan lain untuk aset yang dijual tersebut. Pembeli tidak memiliki kewajiban dalam penjualan aset. Biasanya, karena alasan yang berkaitan dengan manfaat pajak, pembeli lebih suka penjualan aset, sedangkan penjual lebih suka penjualan saham.
Bagaimana Penjualan Aset Bekerja
Penjualan aset melibatkan aset aktual suatu bisnis — biasanya, kumpulan aset — sebagai lawan dari saham. Mereka dapat melibatkan transaksi yang kompleks dari perspektif akuntansi. Piutang usaha disimpan sebagai aset di neraca. Penjualan aset diklasifikasikan sebagai jika penjual memberi pembeli kendali atas properti setelah pembayaran dilakukan.
Pembeli tidak dapat meminta bantuan lebih lanjut untuk aset setelah penjualan. Jika jalan lain diizinkan, karakteristik ini akan menyebabkan transaksi dianggap sebagai pembiayaan — pinjaman, pada dasarnya. Itu tidak akan memberi perusahaan hasil yang diinginkan dari peningkatan arus kas bebas.
Untuk bank, penjualan aset sering dilakukan melalui penjualan pinjaman individu atau kumpulan seluruh pinjaman, atau melalui sekuritisasi piutang bank. Untuk jenis perusahaan lain, aset bisa berwujud (inventaris, real estat, peralatan, investasi, modal kerja, atau bahkan seluruh anak perusahaan atau divisi) atau tidak berwujud (paten, merek dagang, hak cipta, atau itikad baik).
Ketika pemerintah melakukan penjualan aset, prosedur ini dikenal sebagai pelepasan investasi.
Pertimbangan Khusus untuk Penjualan Aset
Dalam penjualan aset, bisnis dapat memilih apa yang dijualnya. Sementara pembeli membeli salah satu atau semua aset individu ini, penjual tetap memiliki entitas bisnis yang sah. Pembeli dapat membuat perusahaan baru atau menggunakan anak perusahaan yang ada untuk memperoleh aset yang dipilih, bersama dengan manajemen dan kontrak. Penjualan aset membawa risiko yang jauh lebih kecil bagi pembeli karena kewajiban apa pun (litigasi, utang, dll.) Dan biaya kontinjensi tetap menjadi tanggung jawab penjual.
Biasanya, pembeli lebih suka penjualan aset, sedangkan penjual lebih suka penjualan saham. Namun, jika sebuah bisnis tidak memiliki hubungan bisnis, penjualan aset mungkin merupakan satu-satunya pilihan, karena tidak memiliki stok untuk dijual atau ditransfer.
Implikasi Pajak dari Penjualan Aset
Seiring dengan kurangnya paparan kewajiban perusahaan, penjualan aset menawarkan manfaat pajak kepada pembeli. Penjualan aset memungkinkan pembeli untuk meningkatkan basis pajak dalam aset yang diperoleh. Dengan mengalokasikan nilai yang lebih tinggi untuk aset yang terdepresiasi dengan cepat (seperti peralatan) dan dengan mengalokasikan nilai yang lebih rendah untuk aset yang diamortisasi secara perlahan (seperti niat baik, yang memiliki umur 15 tahun), pembeli dapat mencapai keringanan pajak yang cukup besar.
Sebaliknya, bagi penjual, penjualan aset sering menghasilkan pajak penghasilan yang lebih tinggi. Meskipun beberapa aset tidak berwujud lama, seperti goodwill, dikenakan pajak pada tingkat capital gain, aset lain dapat dikenakan tarif pajak penghasilan biasa yang lebih tinggi. Jika aset yang dijual ditahan di perusahaan "C", penjual terkena pajak berganda. Korporasi pertama kali dikenakan pajak atas penjualan aset kepada pembeli. Pemegang saham korporasi dikenai pajak lagi ketika hasil penjualan didistribusikan oleh perusahaan sebagai dividen atau dalam bentuk lain.
Dengan penjualan saham, semua hasil dikenai pajak dengan tingkat keuntungan modal yang lebih rendah; bahkan, jika bisnis mengalami kerugian, ada kemungkinan bahwa seluruh harga yang dibayarkannya mungkin bebas pajak.
