Apa itu parit ekonomi?
Dikonseptualisasikan dan dinamai oleh Warren Buffett, parit ekonomi adalah keuntungan berbeda yang dimiliki perusahaan dibandingkan pesaingnya yang memungkinkannya untuk melindungi pangsa pasar dan keuntungan. Ini sering merupakan keuntungan yang sulit untuk ditiru atau diduplikasi (identitas merek, paten) dan dengan demikian menciptakan penghalang yang efektif terhadap persaingan dari perusahaan lain.
Parit: Istilah Keuangan Favorit Saya
Memahami Parit Ekonomi
Setiap perusahaan yang sukses memahami bahwa ancaman utama terhadap kesuksesan mereka yang berkelanjutan akan berasal dari pesaing, dan menjaga mereka agar tetap berada di luar sangat penting untuk mempertahankan dominasi mereka. Dengan berlalunya waktu, mereka cenderung melihat erosi pada laba mereka karena pesaing menggerogoti pangsa pasar mereka. Itulah sebabnya bisnis yang ingin tetap dominan harus membangun parit ekonomi. Parit ekonomi menggambarkan keunggulan kompetitif perusahaan yang diperoleh sebagai hasil dari berbagai taktik bisnis yang memungkinkannya memperoleh laba di atas rata-rata untuk periode waktu yang berkelanjutan.
Ini penting tidak hanya bagi bottom line perusahaan tetapi juga bagi calon investor yang ingin memaksimalkan portofolio mereka dengan memasukkan perusahaan yang akan mempertahankan keunggulan kinerja mereka. Dengan membangun keunggulan kompetitif yang dapat dipertahankan, perusahaan dapat membuat parit ekonomi yang cukup luas yang secara efektif membatasi persaingan dalam industri mereka. Pada dasarnya, semakin luas parit ekonomi, semakin besar dan kompetitif keunggulan kompetitif suatu perusahaan.
Aset tidak berwujud, seperti perusahaan yang membuat nama merek terkenal (Nike), keunggulan daya harga (Apple), keunggulan biaya (Walmart), menjadikannya mahal bagi pelanggan untuk beralih produk (perusahaan telepon seluler), skala efisien, dan efek jaringan adalah semua keuntungan yang dapat dimanfaatkan bisnis untuk menciptakan parit ekonomi yang luas.
Karakteristik keuangan yang paling jelas yang dimiliki oleh perusahaan-perusahaan dengan parit ekonomi yang luas adalah bahwa mereka biasanya menghasilkan sejumlah besar arus kas bebas dan memiliki rekam jejak pengembalian yang kuat.
Pengambilan Kunci
- Parit ekonomi adalah keunggulan berbeda yang dimiliki perusahaan daripada pesaingnya yang memungkinkannya untuk melindungi pangsa pasar dan profitabilitasnya. Seringkali merupakan keuntungan yang sulit untuk ditiru atau diduplikasi (identitas merek, paten) dan dengan demikian menciptakan penghalang yang efektif terhadap persaingan dari perusahaan lain. Karakteristik keuangan paling jelas yang dimiliki perusahaan dengan parit ekonomi luas adalah bahwa mereka biasanya menghasilkan sejumlah besar arus kas bebas dan memiliki rekam jejak pengembalian yang kuat.
Sumber Parit Ekonomi
Sebuah perusahaan yang mampu mempertahankan biaya operasional yang rendah dalam kaitannya dengan penjualannya dibandingkan dengan perusahaan sejenisnya memiliki keunggulan biaya, dan dapat mengurangi kompetisi dengan menurunkan harga dan menjaga persaingan. Pertimbangkan Wal-Mart Stores Inc., yang memiliki volume penjualan sangat besar dan menegosiasikan harga rendah dengan para pemasoknya, menghasilkan produk-produk berbiaya rendah di toko-tokonya yang sulit ditiru oleh para pesaingnya.
Aset tidak berwujud mengacu pada paten, merek, dan lisensi yang memungkinkan perusahaan melindungi proses produksinya dan membebankan harga premium. Sementara merek biasanya berasal dari penawaran produk dan pemasaran yang unggul, paten diperoleh sebagai hasil dari pengajuan perusahaan dengan pemerintah untuk melindungi pengetahuan tentang cara untuk periode waktu tertentu, biasanya 20 tahun. Perusahaan farmasi mendapat untung besar karena obat-obatan yang dipatenkan setelah menghabiskan miliaran untuk penelitian dan pengembangan.
Skala efisien muncul ketika pasar tertentu paling baik dilayani oleh sejumlah perusahaan terbatas, sehingga memberikan mereka status monopoli. Perusahaan utilitas adalah contoh perusahaan dengan skala efisien yang diperlukan untuk melayani listrik dan air kepada pelanggan mereka dalam satu wilayah geografis. Membangun perusahaan utilitas kedua di area yang sama akan terlalu mahal dan tidak efisien.
Biaya pengalihan adalah jenis lain dari parit ekonomi, yang membuatnya sangat memakan waktu dan mahal bagi konsumen untuk mengganti produk atau merek. Autodesk Inc. menawarkan berbagai solusi perangkat lunak untuk insinyur dan desainer yang sangat sulit dipelajari. Setelah pelanggan Autodesk mulai menggunakan perangkat lunaknya, ia tidak mungkin untuk beralih, memungkinkan Autodesk untuk membebankan harga premium untuk produk-produknya.
Efek jaringan lebih lanjut dapat memperkuat parit ekonomi perusahaan dengan membuat produknya lebih bernilai semakin banyak orang menggunakannya. Contoh dari efek jaringan adalah pasar online seperti Amazon dan eBay, yang sangat populer di kalangan konsumen karena banyaknya orang yang membeli dan menjual berbagai produk melalui platform mereka.
