Apa itu Tingkat Pertumbuhan Dividen?
Tingkat pertumbuhan dividen adalah tingkat persentase pertumbuhan tahunan yang dialami dividen saham selama periode waktu tertentu.
Apa itu Dividen?
Memahami Tingkat Pertumbuhan Dividen
Tingkat pertumbuhan dividen diperlukan untuk menggunakan model diskonto dividen. Model diskon dividen adalah jenis model harga keamanan. Model penetapan harga mengasumsikan bahwa estimasi dividen masa depan, didiskontokan oleh kelebihan pertumbuhan internal atas estimasi tingkat pertumbuhan dividen perusahaan, menentukan harga saham tertentu. Jika prosedur model diskon dividen menghasilkan jumlah yang lebih tinggi dari harga saat ini dari saham perusahaan, model tersebut menganggap saham undervalued. Mereka yang menggunakan model diskon dividen percaya bahwa dengan memperkirakan nilai arus kas yang diharapkan di masa depan, mereka dapat menemukan nilai intrinsik dari saham tertentu.
Pengambilan Kunci
- Tingkat pertumbuhan dividen adalah tingkat persentase pertumbuhan tahunan yang dialami dividen saham selama periode waktu tertentu. Tingkat pertumbuhan dividen diperlukan untuk menggunakan model diskon dividen, yang merupakan jenis model penetapan harga keamanan yang mengasumsikan estimasi dividen masa depan, didiskontokan oleh kelebihan pertumbuhan internal di atas perkiraan tingkat pertumbuhan dividen perusahaan, tentukan harga saham. Sejarah pertumbuhan dividen yang kuat bisa berarti pertumbuhan dividen di masa depan kemungkinan besar, yang dapat menandakan profitabilitas jangka panjang.
Sejarah pertumbuhan dividen yang kuat bisa berarti pertumbuhan dividen di masa depan kemungkinan besar, yang dapat menandakan profitabilitas jangka panjang untuk perusahaan tertentu. Ketika seorang individu menghitung tingkat pertumbuhan dividen, mereka dapat menggunakan interval waktu yang mereka inginkan. Mereka juga dapat menghitung tingkat pertumbuhan dividen menggunakan metode kuadrat terkecil atau hanya dengan mengambil angka tahunan sederhana selama periode waktu.
Cara Menghitung Tingkat Pertumbuhan Dividen
Seorang individu menghitung tingkat pertumbuhan dividen dengan mengambil rata-rata, atau secara geometris untuk lebih presisi. Sebagai contoh metode linear, pertimbangkan yang berikut ini.
Pembayaran dividen perusahaan kepada pemegang saham selama lima tahun terakhir adalah:
Tahun 1 = $ 1, 00
Tahun 2 = $ 1, 05
Tahun 3 = $ 1, 07
Tahun 4 = $ 1, 11
Tahun 5 = $ 1, 15
Untuk menghitung pertumbuhan dari satu tahun ke tahun berikutnya, gunakan rumus berikut:
Pertumbuhan Dividen = Tahun X Dividen / (Tahun X - 1 Dividen) - 1
Dalam contoh di atas, tingkat pertumbuhan adalah:
Tahun 1 Tingkat Pertumbuhan = N / A
Tahun 2 Tingkat Pertumbuhan = $ 1, 05 / $ 1, 00 - 1 = 5%
Tahun 3 Tingkat Pertumbuhan = $ 1, 07 / $ 1, 05 - 1 = 1, 9%
Tahun 4 Tingkat Pertumbuhan = $ 1, 11 / $ 1, 07 - 1 = 3, 74%
Tahun 5 Tingkat Pertumbuhan = $ 1, 15 / $ 1, 11 - 1 = 3, 6%
Rata-rata dari empat tingkat pertumbuhan tahunan ini adalah 3, 56%. Untuk mengonfirmasi ini benar, gunakan perhitungan berikut:
$ 1 x (1 + 3, 56%) ^ 4 = $ 1, 15
Tingkat Pertumbuhan Digunakan dalam Model Diskon Dividen
Untuk menilai saham perusahaan, seorang individu dapat menggunakan model diskon dividen. Model diskon dividen didasarkan pada gagasan bahwa suatu saham bernilai jumlah pembayaran di masa depan kepada pemegang saham, didiskontokan kembali ke hari ini. Rumus memperhitungkan tiga variabel untuk sampai pada harga saat ini, P. Mereka adalah:
D1 = nilai dividen tahun depan
r = biaya modal ekuitas
g = tingkat pertumbuhan dividen
Formula model diskon dividen adalah:
P = D1 / (r - g)
Dalam contoh di atas, jika kita mengasumsikan dividen tahun depan akan menjadi $ 1, 18 dan biaya modal ekuitas adalah 8%, harga saat ini per saham dihitung sebagai berikut:
P = $ 1, 18 / (8% - 3, 56%) = $ 26, 58.
