Berapa Tingkat Swap Tagihan Bank - BBSW?
Bank Bill Swap Rate (BBSW), atau Bank Bill Swap Reference Rate, adalah suku bunga jangka pendek yang digunakan sebagai patokan untuk penetapan harga derivatif dan sekuritas dolar Australia — terutama, obligasi dengan suku bunga mengambang.
Apa yang BBSW Beri tahu Anda?
BBSW adalah tingkat referensi independen yang digunakan untuk menentukan harga sekuritas. Investor dengan pendapatan tetap menggunakan BBSW karena merupakan patokan untuk menentukan harga obligasi tingkat bunga mengambang dan sekuritas lainnya. BBSW adalah rata-rata dari tarif tagihan bank yang disediakan oleh bank untuk berbagai jangka waktu. Dengan kata lain, ini adalah kurs tengah untuk berbagai sekuritas yang memenuhi syarat bank dan merupakan kurs yang dipinjamkan bank satu sama lain di Australia.
Bagaimana BBSW Dihitung?
BBSW dihitung dan diterbitkan oleh Australian Securities Exchange (ASX), yang mempertahankan kurs ini. Tingkat swap tagihan bank setara dengan LIBOR Australia dan digunakan sebagai tingkat referensi dengan cara yang hampir sama pada tingkat kelembagaan. Untuk peninjauan, LIBOR adalah nilai rata-rata suku bunga, yang dihitung dari perkiraan yang disampaikan oleh bank global terkemuka setiap hari. Itu singkatan dari London Interbank Ditawarkan Rate dan berfungsi sebagai langkah pertama dalam menghitung suku bunga pada berbagai pinjaman di seluruh dunia.
Misalnya, tingkat mengambang variabel dapat mengutip 100 basis poin di atas LIBOR, sedangkan di Australia, mereka dapat menggunakan 100 basis poin di atas BBSW. Seperti yang dinyatakan sebelumnya, BBSW adalah rata-rata dari tarif tagihan bank yang disediakan oleh bank untuk berbagai jatuh tempo.
Menurut ASX, BBSW tidak secara langsung terkait dengan hipotek atau indeks pinjaman ritel lainnya seperti LIBOR dan tolok ukur serupa lainnya. Dampaknya di bidang ini minimal dan terbatas pada efek umumnya pada tingkat suku bunga.
Premium Risiko
Ada premi risiko yang ditambahkan ke BBSW untuk mengkompensasi risiko sekuritas dibandingkan dengan tingkat bebas risiko, yang biasanya didasarkan pada obligasi pemerintah. Misalnya, di AS, tingkat bebas risiko biasanya adalah Departemen Keuangan AS karena dikembalikan oleh pemerintah AS.
Premi kredit yang ditambahkan ke BBSW biasanya kecil seperti lima hingga sepuluh basis poin. Namun, telah melampaui lebih dari 300 basis poin selama krisis keuangan tahun 2008 dan bulan-bulan berikutnya.
Perdana Bank dan Efek Layak Perdana Bank
Bank utama adalah salah satu dari beberapa lembaga keuangan yang disetujui dan termasuk empat bank terbesar di Australia. ASX meninjau anggota grup ini setiap tahun. Persyaratan keanggotaan, sebagaimana tercantum di ASX, meliputi:
- Menjadi lembaga pengambilan simpanan yang resmi (ADI) sebagaimana didefinisikan oleh Otoritas Peraturan Prudensial Australia (APRA) Memuaskan tolok ukur peringkat kredit, khususnya peringkat jangka pendek Standard & Poor's dari A1 + dan peringkat jangka panjang untuk utang senior tanpa jaminan setidaknya AAHaving surat berharga yang memenuhi syarat untuk digunakan oleh Reserve Bank of Australia (RBA) dalam operasi pasar terbuka dan fasilitas likuiditas berdiri
Pengambilan Kunci
- Bank Bill Swap Rate (BBSW) adalah suku bunga jangka pendek yang digunakan sebagai patokan untuk penetapan harga derivatif dan sekuritas dolar Australia, terutama obligasi dengan suku bunga mengambang. BBSW adalah kurs referensi independen yang digunakan untuk menentukan harga sekuritas. Investor pendapatan tetap menggunakan BBSW karena ini adalah tolok ukur untuk menentukan harga obligasi tingkat bunga mengambang dan sekuritas lainnya. Ada premi risiko yang ditambahkan ke BBSW untuk mengkompensasi risiko sekuritas, dibandingkan dengan tingkat bebas risiko, yang biasanya didasarkan pada obligasi pemerintah.
Contoh Tingkat Swap Tagihan Bank - BBSW
Katakanlah suku bunga untuk tagihan bank adalah 4% untuk enam bulan pertama tahun ini sementara tingkat melonjak menjadi 5% dan tetap pada 5% untuk paruh kedua tahun ini. Rata-rata untuk tahun ini adalah 4, 5% plus premi risiko. Jika premi risiko adalah 15 basis poin, BBSW akan menjadi 4, 65% termasuk rata-rata tingkat tagihan bank dan dengan premi risiko ditambahkan.
Tentu saja, dalam kenyataannya, ada lebih dari dua suku bunga rata-rata dalam menghitung BBSW, tetapi biasanya dianggap sebagai titik tengah dari semua suku bunga tersebut.
Perbedaan Antara SIBOR dan BBSW
Singapore Interbank Ditawarkan Rate, yang dikenal dengan singkatan SIBOR, adalah suku bunga acuan, yang dinyatakan dalam dolar Singapura, untuk peminjaman antar bank dalam pasar Asia. SIBOR adalah tingkat referensi untuk pemberi pinjaman dan peminjam yang berpartisipasi secara langsung atau tidak langsung dalam perekonomian Asia.
Ketentuan pinjaman bervariasi dari semalam hingga satu tahun. Khususnya, versi Inggris, London Interbank Ditawarkan Rate (LIBOR), mirip dengan SIBOR sedangkan BBSW adalah versi Australia LIBOR dan SIBOR.
Keterbatasan Penggunaan BBSW
Seperti halnya tingkat referensi apa pun, BBSW mungkin tidak benar-benar mencerminkan risiko kredit yang benar-benar ada di pasar. Tolok ukur keuangan tidak memprediksi krisis keuangan 2008 dan Resesi Hebat yang mengikutinya. Akibatnya, premi risiko tidak selalu mencerminkan total risiko pasar dan dapat bertindak sebagai indikator yang tertinggal.
