Saham Chevron Corp. (CVX) telah rebound dalam beberapa bulan terakhir karena perkiraan global kenaikan harga minyak. Tetapi rally akan segera berakhir untuk produsen minyak utama. Sahamnya di ambang anjlok lebih dari 12 persen dalam beberapa minggu mendatang dari harga saat ini di sekitar $ 127, 80 pada siang hari Selasa, berdasarkan analisis teknis.
Yang pasti, fundamental Chevron yang kuat tampaknya bertentangan dengan grafik teknis bearish. Tahun ini, pendapatan akan melonjak sekitar 23, 8 persen sementara penghasilan melambung 117 persen. Namun tahun depan adalah cerita yang berbeda. Tingkat pertumbuhan besar itu diperkirakan akan berubah negatif pada 2019 dan 2020, dengan pendapatan dan pendapatan diperkirakan akan menurun.
Data CVX oleh YCharts
Grafik Teknis Lemah
Jadi grafik teknis mungkin mengambil sesuatu yang tidak ditunjukkan angka fundamental. Ada beberapa indikator teknis bearish. Sebagai permulaan, grafik teknis menunjukkan bahwa saham Chevron telah menjadi tren lebih rendah sejak awal 2018, dan berdasarkan tren itu, saham dapat memberikan kembali semua keuntungan mereka sejak akhir Februari. Tanda bearish lainnya adalah saham tidak mampu merebut kembali tertinggi yang terlihat pada awal Mei.
Kehilangan Momentum
Indeks kekuatan relatif (RSI) Chevron juga lemah. Sudah bergerak lebih rendah sejak awal 2018 dan menunjukkan bahwa saham kehilangan momentum. Akhirnya, volume perdagangan tampaknya turun dan mungkin juga menunjukkan bahwa keyakinan pembeli mungkin memudar.
Seperti ditunjukkan sebelumnya, setiap investor Chevron harus melihat melampaui tahun fiskal 2018. Pendapatan terlihat menurun pada 2019 sebesar 1, 6 persen menjadi $ 172, 62 miliar, dan jatuh lagi pada tahun berikutnya. Selain itu, pendapatan diharapkan menurun pada 2019 sebesar 2, 2 persen dan turun hampir 3 persen pada 2020.
Outlook yang lemah
Perlu dicatat bahwa analis telah meningkatkan estimasi pendapatan mereka untuk 2019 sejak awal tahun. Bahkan, perkiraan pada 2019 naik hampir 31 persen sejak awal tahun dari sekitar $ 6 per saham. Sementara itu, estimasi pendapatan naik 9, 4 persen dari $ 157, 78 miliar pada awal tahun. Mereka turun sedikit sejak pertengahan Mei.
Estimasi Pendapatan CVX untuk data Tahun Anggaran Berikutnya oleh YCharts
Angin sakal yang paling signifikan bagi Chevron mungkin adalah harga minyak. Harga minyak mentah West Texas Intermediate telah turun sekitar 9 persen sejak memuncak pada 22 Mei di tertinggi intraday di sekitar $ 73.
Jika harga minyak terus turun, kemungkinan akan membebani saham dan mendorongnya lebih rendah. Mengingat membanjirnya pasokan minyak ke pasar ketika beberapa negara besar meningkatkan produksi, skenario itu tampaknya lebih mungkin daripada tidak.
