Deere & Company (DE) melewatkan estimasi kuartal ketiga fiskal sebesar 16 sen di pra-pasar hari Jumat, melaporkan laba per saham $ 2, 59 sambil memperingatkan bahwa pendapatan kuartal keempat akan kehilangan konsensus hampir 10%. Metrik bearish memicu reaksi jual-berita-yang kuat, menjatuhkan saham raksasa agribisnis hampir 4% ke level terendah tiga bulan dan menguji rendah 2018 di 131, 26.
Perusahaan mencatat bahwa permintaan untuk peralatan pertanian dan konstruksi tetap sangat kuat, meskipun "ketegangan atas perdagangan global dan masalah geopolitik lainnya, " menurunkan kecemasan pemegang saham yang dipicu oleh tarif kedelai dan tanaman AS lainnya. Deere mengharapkan penjualan peralatan meningkat sekitar 30% untuk tahun fiskal 2018 dibandingkan dengan 2017, menghasilkan angin penarik yang dapat mengurangi volatilitas jangka pendek.
Grafik Jangka Panjang DE (1990 - 2018)
Uptrend berakhir pada $ 13, 05 pada tahun 1990, memberikan jalan bagi penurunan multi-tahun yang menemukan dukungan mendekati $ 6, 00. Ini kembali ke perlawanan pada tahun 1994 dan terhenti selama dua tahun, di depan tren kenaikan yang kuat yang berada di atas $ 30 pada tahun 1998. Saham berjalan di tempat pada dukungan jangka panjang selama pasar bear internet gelembung, kembali ke sebelumnya tinggi pada tahun 2004. Diperlukan lebih dari dua tahun menguji level itu, akhirnya pecah pada 2006 dan lepas landas dalam dorongan vertikal yang mencapai pertengahan $ 90-an pada 2008.
Saham jatuh selama keruntuhan ekonomi, memberikan lebih dari lima tahun kenaikan sebelum menemukan dukungan di atas tertinggi 1998 pada Maret 2009. Gelombang pemulihan berikutnya dibuka pada lintasan yang sama dengan penurunan sebelumnya, melengkapi pola besar berbentuk V pada tahun 2011. Tren naik kemudian berakhir, memberi jalan ke kisaran perdagangan 40 poin yang tetap berlaku sampai penembusan 2017 menghasilkan keuntungan lebih dari 70% hingga Januari 2018.
Tindakan harga menyelesaikan double top breakdown empat bulan pada bulan Maret 2018, memicu penurunan yang berakhir pada 200-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA) dekat $ 130 pada Mei. Sebuah bouncing ke bulan Juni mencapai puncak yang rusak dan kemudian berbalik, menjebak bulls dalam penurunan yang baru saja mencapai level terendah bulan Mei. Penurunan ini menyelesaikan pola double top skala lebih besar, meningkatkan peluang untuk breakdown yang mencapai support breakout 2017 di pertengahan $ 90an (garis hitam). (Untuk lebih lanjut, lihat: Deere & Co.: Bagaimana Menghasilkan Uang .)
DE Short-Term Chart (2016 - 2018)
Kisi Fibonacci membentang di seluruh tren naik sejak 2016 mengatur aksi harga, menempatkan level retracement.382 di level rendah 2018 dan double top support. Bouncing yang kuat mungkin terjadi pada level ini, tetapi garis tren dari lower high (garis biru atas) menandai penghalang yang kuat, dengan pembalikan menggeser pola dari double top ke triangle descending triangle yang juga bearish. Garis itu juga mengungkapkan antarmuka antara kekuatan bull dan bear, dengan penembusan memaksa penjual pendek untuk menutup posisi sambil menandakan berakhirnya koreksi.
Sebaliknya, penembusan melalui dukungan double top di $ 131 akan mendukung target bergerak yang diukur sama dengan ketinggian pola. 44 poin ($ 175 hingga $ 131) memprediksi aksi jual ke $ 87 ($ 131 - $ 44 = $ 87), tetapi penembusan 2017 pada $ 95 (garis hitam) menandai dukungan kuat yang luar biasa yang kemungkinan akan menarik komitmen tekanan beli. Ini juga selaras sempit dengan level retracement 0, 786, yang sering berakhir koreksi besar.
Gelombang distribusi on-balance volume (OBV) menemukan dukungan di level terendah 2011 di tahun 2016, menetapkan panggung untuk tekanan beli yang sehat yang mencapai tertinggi baru pada November 2017. Uptick volume macet setelah tertinggi Februari 2018, memasuki level ringan namun persisten penurunan yang mencerminkan aksi ambil untung bukannya tekanan jual yang agresif. Namun, penurunan kemungkinan akan meningkat jika saham menembus $ 130 menjadi $ 131, memicu semua jenis sinyal jual teknis. (Untuk lebih lanjut, lihat: Mengungkap Sentimen Pasar Dengan Volume On-Balance .)
Garis bawah
Deere and Co. telah dijual ke level rendah Mei dan sekarang berisiko mengalami double top breakdown yang dapat menjatuhkan saham lebih dari 25%. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Menganalisis Pola Bagan: Double Top dan Double Bottom .)
