Apa itu Teori Bantal?
Teori bantal menyatakan bahwa harga saham yang sangat korsleting pada akhirnya harus naik karena penjual pendek harus membeli kembali untuk menutupi posisi mereka.
Pengambilan Kunci
- Teori bantal menyatakan bahwa harga saham yang sangat korsleting pada akhirnya harus naik karena penjual pendek harus membeli kembali untuk menutupi posisi mereka. Istilah "bantal" digunakan untuk menyampaikan bahwa ada batas alami sejauh mana saham dapat jatuh. sebelum memantul kembali. Yang penting bagi teori bantal adalah pandangan investasi bahwa penjual pendek adalah pengaruh vital yang menstabilkan yang berkontribusi pada berfungsinya pasar keuangan secara efisien.
Memahami Teori Bantal
Teori bantal didasarkan pada ekspektasi bahwa akumulasi posisi pendek yang besar pada saham tertentu pada akhirnya akan mengarah pada peningkatan harga saham itu, didukung oleh permintaan beli yang akan muncul ketika posisi sell ini ditutup. "Bantal" ada karena ada batas alami sejauh mana suatu saham dapat jatuh sebelum memantul kembali. Ketika investor terburu-buru untuk menutup posisi sell untuk membukukan laba, atau menghentikan kerugian, harga saham harus meningkat. Tersirat pada teori bantal adalah pandangan investasi bahwa penjual pendek adalah pengaruh vital yang menstabilkan yang berkontribusi pada berfungsinya pasar keuangan secara efisien.
Untuk alasan yang berakar pada fundamental perusahaan atau analisis teknis suatu saham, saham suatu perusahaan dapat dijual pendek oleh pedagang atau investor. Harapannya adalah bahwa saham akan jatuh dan penjualan pendek akan ditanggung, memberikan keuntungan kepada penjual pendek. Mengamati dari sisi lain dari perdagangan adalah investor, yang berlangganan teori bantal bahwa, pada titik tertentu, saham akan mencapai titik terendah dan akhirnya bergerak naik ketika penjual pendek menutupi posisi mereka dengan membeli saham. Kecuali jika perusahaan benar-benar menuju pada bencana keuangan, seperti kebangkrutan, setiap tantangan jangka pendek yang dialami oleh sebuah perusahaan biasanya diselesaikan, dan harga saham harus mencerminkan stabilitas baru. Bantal teoretis mencegah kerugian downside yang tak terkendali bagi investor yang ingin membeli saham lama.
Misalkan, misalnya, bahwa perusahaan farmasi dengan obat baru yang menjalani uji klinis akan segera merilis data sementara. Stok perusahaan disingkat oleh investor institusional besar yang berpikir bahwa data tidak akan mencapai signifikansi statistik dalam keberhasilan. Namun, karena perusahaan telah mengkomersialkan sejumlah obat penghasil pendapatan dan memiliki lebih banyak dalam pipa pengembangannya, bahkan jika orang yang ragu terbukti benar, dan dapat menguangkan penurunan stok jangka pendek, pembeli, yang mematuhi teori bantal, bisa juga mendapat manfaat ketika stok dibeli kembali.
Pada dasarnya, pembeli tidak percaya bahwa kegagalan uji coba tunggal ini akan benar-benar mengungkap nilai perusahaan dan sedang menunggu penjual pendek untuk mencapai realisasi ini juga. Setelah penjual pendek mengakui bahwa tingkat penurunan harga mereda, maka mereka akan menutup posisi pendek mereka, menyebabkan harga saham stabil dan bergerak naik. Tetap dengan contoh ini, harga saham bahkan bisa naik dengan cepat dan tajam jika hasil uji coba obat positif dan penjual pendek dipaksa berebut untuk menutupi.
