Apa itu Dana Utang
Dana utang adalah kumpulan investasi, seperti reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa, di mana kepemilikan inti terdiri dari investasi pendapatan tetap. Dana utang dapat berinvestasi dalam obligasi jangka pendek atau jangka panjang, produk sekuritas, instrumen pasar uang atau utang suku bunga mengambang. Rata-rata, rasio biaya pada dana utang lebih rendah daripada yang melekat pada dana ekuitas karena biaya manajemen keseluruhan lebih rendah.
Sering disebut sebagai dana kredit atau dana pendapatan tetap, dana utang termasuk dalam kategori aset pendapatan tetap. Kendaraan berisiko rendah ini biasanya dicari oleh investor yang ingin mempertahankan modal dan / atau mencapai distribusi pendapatan berisiko rendah.
Pengambilan Kunci
- Dana utang mengacu pada reksa dana, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), atau penawaran investasi gabungan lainnya yang investasi dasarnya mengandung investasi pendapatan tetap. Biaya pada dana hutang lebih rendah daripada yang terkait dengan dana ekuitas karena biaya manajemennya secara inheren lebih rendah. Investor yang tertarik pada opsi dana utang dapat memilih antara produk pasif dan aktif.
Risiko Dana Utang
Dana hutang dapat berinvestasi dalam sejumlah besar sekuritas, dengan berbagai tingkat risiko terkait. Utang pemerintah AS umumnya dianggap menimbulkan risiko paling kecil. Profil risiko utang perusahaan yang dikeluarkan oleh bisnis sebagai bagian dari struktur modal mereka umumnya diklasifikasikan berdasarkan peringkat kredit perusahaan.
Hutang tingkat investasi dikeluarkan oleh perusahaan dengan pandangan stabil dan kualitas kredit yang tinggi. Hutang hasil tinggi, yang terutama dikeluarkan oleh perusahaan dengan kualitas kredit yang lebih rendah dengan prospek pertumbuhan potensial, menawarkan pengembalian yang lebih tinggi, bersama dengan risiko prospektif yang lebih tinggi. Kategori utang lainnya termasuk utang pasar maju dan utang pasar negara berkembang.
Investasi Dana Utang
Investor dapat memilih dari berbagai opsi dana utang berisiko rendah, baik dalam produk pasif maupun aktif.
Pasif
Beberapa dana investasi pendapatan tetap pasif terbesar dan paling aktif diperdagangkan berusaha untuk meniru indeks tolok ukur pendapatan tetap teratas, termasuk Bloomberg Barclays US Bond Index Agregat dan ICE US Treasury Core Bond Index. ETF pasif yang mereplikasi indeks ini meliputi:
Core iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) adalah dana replikasi indeks yang dikelola secara pasif yang melacak Indeks Obligasi Agregat AS Bloomberg Barclays. Dana tersebut memiliki rasio pengeluaran bersih sebesar 0, 05%. Pengembalian tahun-ke-tanggal sampai 8 Juli 2019 adalah 5, 97%.
ETF iShares US Treasury Bond (GOVT) adalah dana replikasi indeks yang dikelola secara pasif yang melacak ICE US Treasury Core Bond Index. Ini memiliki rasio pengeluaran bersih 0, 15%, dan pengembalian tahun-ke-tanggal sampai 8 Juli 2019 adalah 4, 60%.
Aktif
Pasar dana utang juga mencakup berbagai manajer aktif, yang berupaya mengungguli indeks dana utang seperti Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index dan ICE US Treasury Core Bond Index.
ETF (HYLS) Kepercayaan Tinggi Taktis Pertama adalah contoh dana utang yang dikelola secara aktif yang berinvestasi untuk pendapatan dan apresiasi modal. Ini tahun-ke-tanggal pengembalian NAB pada tanggal 31 Oktober 2017 adalah 5, 95%. Meskipun dana tidak mengungguli indeks yang dipilih tahun ini, itu adalah salah satu dana berkinerja terbaik di alam semesta obligasi hasil tinggi AS.
Secara keseluruhan, investor dalam dana utang harus memahami pengukuran perhitungan pengembalian yang digunakan sebagai indikator kinerja. Karena dana utang melibatkan penciptaan pendapatan, dana dapat membayar dividen bulanan atau triwulanan yang dijadwalkan. Total perhitungan pengembalian akun untuk pembayaran pendapatan, sedangkan perhitungan pengembalian umum mungkin tidak.
Dana Utang Global
Negara mengeluarkan hutang dalam berbagai bentuk untuk mendukung kebijakan fiskal pemerintah mereka. Di AS, utang yang dikeluarkan pemerintah umumnya dianggap sebagai investasi pendapatan tetap berisiko terendah di pasar.
Dana Utang AS
Pemerintah AS mengeluarkan berbagai sekuritas untuk investasi. Sekuritas ini dapat diinvestasikan secara langsung, atau investor dapat memilih untuk berinvestasi dalam dana utang yang beragam yang mencakup sekuritas ini. BlackShock's iShares adalah salah satu manajer pasar terkemuka untuk ETF dana utang pemerintah AS yang diindeks.
Dana utang perusahaan AS biasanya dipisahkan oleh kualitas kredit penerbit perusahaan. Perusahaan-perusahaan AS memiliki beberapa peringkat kredit tertinggi secara global, menempatkan dana utang AS dalam permintaan tinggi.
Dana Utang Global
Banyak negara menawarkan investasi utang untuk mendukung kebijakan fiskal pemerintah. Risiko dan pengembalian dana utang pemerintah bervariasi, tergantung pada lingkungan politik dan ekonomi suatu negara. Mirip dengan ekuitas, dana obligasi korporasi global dapat dipisahkan oleh indeks pasar maju dan berkembang. Peringkat kredit diberikan untuk obligasi pemerintah dan obligasi korporasi, menggunakan analisis peringkat kredit standar global.
