DEFINISI Efek Terkait Inflasi Perusahaan
Korporasi yang terkait dengan inflasi (CIPS), juga disebut sebagai obligasi yang dikaitkan dengan inflasi, adalah sekuritas pendapatan tetap yang memiliki tingkat kupon yang diindeks ke inflasi. Ketika imbal hasil obligasi disesuaikan setiap bulan, mereka memberikan pendapatan yang merespons dengan cepat terhadap perubahan inflasi.
BREAKING DOWN Securities-Linked Securities
Sekuritas yang terkait dengan inflasi perusahaan dapat memberikan perlindungan kepada para investor, seperti sekuritas yang dilindungi oleh Treasury (TIPS) - yang pokok obligasi bervariasi dengan inflasi. Mereka juga memberikan diversifikasi tambahan, karena mereka memiliki korelasi yang rendah dengan kelas aset lainnya, dan dapat mengurangi sensitivitas atau durasi tingkat bunga portofolio obligasi, karena mereka biasanya ditawarkan dengan jangka waktu lima hingga sepuluh tahun. Namun, ada trade-off. Ketika inflasi rendah, CIPS menghasilkan pengembalian di bawah rata-rata dibandingkan dengan obligasi korporasi tradisional.
Tingkat kupon - yang dapat memiliki plafon, dan mungkin hanya sebagian mengambang - biasanya disesuaikan dengan ukuran inflasi yang ditetapkan seperti indeks harga konsumen, dan diperbarui setiap bulan. Misalnya, kami memiliki obligasi terkait inflasi perusahaan dengan tingkat kupon 5.000%, dan nilai nominal $ 1.000. Saat dibeli, pemegang obligasi akan menerima pembayaran $ 50 per tahun. Jika, karena inflasi, pemegang obligasi harus menerima, $ 75 per tahun, maka tingkat kupon harus meningkat menjadi 7.500% (7.500% x $ 1.000 = $ 75).
Sekuritas Terkait Inflasi Korporasi Bukan Mainstream
Mayoritas CIPS dikeluarkan oleh lembaga keuangan. Karena sebagian besar masalah ini kecil, sulit bagi investor ritel untuk menemukan penawaran CIPS - kecuali mereka bekerja dengan broker obligasi spesialis. Dan sementara CIPS memang memberikan hasil nominal yang jauh lebih tinggi kepada investor, mereka mengekspos investor pada risiko kredit yang sama, risiko tingkat bunga dan risiko gagal bayar seperti obligasi korporasi reguler.
