Penurunan penjualan dan volume rokok terus menekan perusahaan-perusahaan tembakau besar. Bulan lalu, Nielsen merilis data ritel terbarunya, yang menunjukkan bahwa penjualan rokok AS turun 6, 9%, sementara volume merosot sebesar 11, 2% - pengurangan paling tajam sejak 2015.
Untuk mengatasi penurunan permintaan tembakau, raksasa industri Altria Group, Inc. (MO) telah menaikkan harga enam sen per bungkus, atau $ 3 per karton, menurut analis Wells Fargo, Bonnie Herzog, per Barron's. Perusahaan terakhir menaikkan harga kembali pada bulan Februari; Oleh karena itu, kenaikan terbaru datang lebih cepat dari enam bulan biasanya antara kenaikan harga. Herzog berpendapat bahwa langkah tersebut menunjukkan kekuatan harga Altria, menambahkan bahwa British American Tobacco plc (BTI), bersama dengan para pemain industri lainnya, kemungkinan akan mengikuti kenaikan harga di luar siklus dalam waktu dekat.
Selain menaikkan harga mereka, perusahaan tembakau berdagang dengan diskon signifikan berdasarkan pendapatan dan membayar dividen tinggi yang menggiurkan sehingga investor dapat lebih menghargai ketika prospek penurunan suku bunga tumbuh. Selain itu, perusahaan-perusahaan ini terus meningkatkan investasi mereka di pasar e-rokok yang menguntungkan untuk mendiversifikasi risiko.
Mari kita melihat lebih dekat pada tiga kelas berat industri ini dan membahas kemungkinan taktik perdagangan.
Philip Morris International Inc. (PM)
Philip Morris International Inc. (PM) yang berbasis di New York memproduksi dan memasarkan rokok di samping produk-produk yang mengandung nikotin lainnya dan perangkat elektronik serta aksesori yang terkait. Beberapa merek terkenal perusahaan tembakau yang bernilai $ 119, 25 miliar itu termasuk Marlboro, Parliament, Bond Street, Chesterfield, dan Philip Morris. Pada bulan April, Food and Drug Administration (FDA) akhirnya menyetujui perangkat iQOS panas-tidak-bakar milik perusahaan. Lampu hijau FDA seharusnya membantu Philip Morris merebut kembali beberapa pangsa pasar rokok elektronik yang berkembang. Dari sudut pandang penilaian, perusahaan berdagang dengan pendapatan 15, 5 kali dibandingkan dengan 18, 9 kali untuk komponen S&P 500 rata-rata. Saham Philip Morris menawarkan hasil dividen yang menarik hampir 6% dan telah kembali 16, 52% year to date (YTD) pada 20 Juni 2019.
Saham pembuat rokok melonjak lebih dari 40% antara akhir Desember dan Maret. Sejak saat itu, harga berosilasi dalam saluran turun yang teratur yang telah membentuk zona support dan resistance yang terdefinisi dengan baik. Penarikan saat ini ke garis tren bawah saluran memberi para pedagang titik masuk yang cocok untuk buy. Mereka yang mengambil posisi harus membukukan laba saat pindah ke tren garis atas pola saluran di level $ 84. Potong kerugian jika stok gagal menahan level $ 75.
Altria Group, Inc. (MO)
Didirikan 100 tahun yang lalu, Altria Group memproduksi dan menjual rokok, produk tanpa asap, dan anggur di Amerika Serikat. Perusahaan menjual produk tembakau terutama ke pedagang besar, distributor, dan rantai ritel besar. Altria telah mengambil langkah-langkah proaktif menuju masa depan yang bebas rokok melalui investasi yang cukup besar pada pembuat uap Juul Labs, produk kantong di !, dan pemain ganja Cronos Group Inc. (CRON). Analis memiliki target harga rata-rata 12 bulan pada saham di $ 58, 73 - premium 17, 7% dari harga penutupan hari Rabu $ 49, 90. Pada 20 Juni 2019, saham Altria mengeluarkan hasil dividen 6, 38%, memiliki rasio harga terhadap pendapatan (rasio P / E) 15, 2, dan diperdagangkan hanya 4, 27% YTD, berkinerja lebih rendah dari rata-rata industri tembakau dan S&P 500 masing-masing sebesar 7, 62% dan 12, 47%.
Saham Altria menguat di atas 200-hari simple moving average (SMA) pada bulan Maret tetapi sejak itu cenderung terus lebih rendah. Seperti Phillip Morris, saham telah diperdagangkan dalam saluran menurun karena telah jatuh. Setelah awalnya menembus di atas garis tren utama pola awal bulan ini, harga telah menelusuri kembali ke titik breakout, yang sekarang bertindak sebagai support. Pedagang mungkin ingin menunggu pembalikan harga, seperti pola palu atau bullish engulfing, sebelum masuk. Setelah berada dalam posisi, pertimbangkan untuk menetapkan pesanan take-profit di dekat ayunan awal April di level $ 57. Tetapkan berhenti di bawah rendah bulan lalu di $ 47, 94.
British American Tobacco plc (BTI)
British American Tobacco menyediakan rokok dan produk tembakau lainnya secara global. Penawaran utamanya meliputi produk pemanas uap dan tembakau bersama dengan tembakau oral dan produk nikotin, seperti kantong nikotin bebas tembakau, cerutu, dan rokok elektronik. Meskipun angin sakal menghantam bisnis tembakau tradisionalnya, British American telah mempertahankan margin kotor di atas 70% selama dekade terakhir, menunjukkan manajemen yang bijaksana. Perusahaan baru-baru ini mengulangi pedoman pertumbuhan pendapatan 2019 setahun penuh di pertengahan hingga atas dari kisaran target 3% hingga 5%. Ia juga mengharapkan untuk menghasilkan antara 30% dan 50% pertumbuhan pendapatan dalam produk-produk rokok alternatif selama periode tersebut.
Pembuat rokok Lucky Strike dan Dunhill diperdagangkan dengan diskon signifikan kepada pemain industri lainnya dengan rasio P / E hanya 10, 7 dibandingkan dengan 15, 5 untuk perusahaan tembakau rata-rata. Saham British American Tobacco memiliki kapitalisasi pasar $ 84, 48 miliar, menghasilkan kekalahan 7, 78%, dan naik 13, 45% YTD pada 20 Juni 2019.
Saham mengupas sebagian besar kerugian kuartal keempat yang curam dalam tiga bulan pertama tahun ini, tetapi menemukan resistensi signifikan pada SMA 200-hari. Baru-baru ini, saham telah menelusuri kembali ke level $ 34, 50, di mana harga mendapat dukungan dari garis horizontal yang menghubungkan serangkaian harga selama enam bulan terakhir. Pedagang yang masuk pada level ini harus mencari harga untuk menutup kesenjangan 12 November di sekitar $ 40. Pikirkan tentang menetapkan stop-loss order di bawah $ 34 untuk membatasi risiko penurunan.
StockCharts.com
