Apa itu Hedger Komersial
Hedger komersial adalah organisasi yang menggunakan kontrak berjangka untuk mengunci harga komoditas tertentu yang digunakannya dalam menjalankan bisnisnya. Komoditas adalah barang yang diperlukan untuk menghasilkan barang atau jasa. Produsen makanan dapat melakukan lindung nilai komersial jika membeli komoditas seperti gula atau gandum atau yang diperlukan untuk menghasilkan produknya. Produsen komponen listrik dapat melakukan lindung nilai terhadap tembaga yang digunakannya dalam produksi.
BREAKING DOWN Hedger Komersial
Entitas menggunakan lindung nilai komersial sebagai metode normalisasi biaya operasi karena entitas berupaya mengendalikan risiko harga komoditas dan lebih akurat memperkirakan biaya produksinya. Lindung nilai adalah seperti polis asuransi di mana investasi membantu mengurangi risiko pergerakan harga yang merugikan dalam suatu aset. Perjanjian lindung nilai komersial dalam kontrak berjangka untuk mengelola risiko harga tertentu.
Sebaliknya, pedagang nonkomersial adalah para investor yang menggunakan pasar berjangka untuk spekulasi komoditas. Spekulasi adalah tindakan perdagangan aset atau melakukan transaksi keuangan yang memiliki risiko signifikan kehilangan sebagian besar atau semua pengeluaran awal dengan harapan mendapatkan keuntungan besar.
Commodity Futures Trading Commission (CFTC), sebuah agen pemerintah AS, menetapkan parameter untuk mengklasifikasikan pedagang untuk menetapkan batasan pada perdagangan dan ukuran posisi yang berbeda antara pedagang komersial dan nonkomersial. Bahkan, laporan Komitmen Pedagang mingguan Komisi mencantumkan jumlah kontrak berjangka terbuka untuk pedagang komersial dan nonkomersial.
Sebuah perusahaan dapat dianggap sebagai lindung nilai komersial untuk satu komoditas, tetapi tidak untuk komoditas lainnya. Pabrik permen yang diklasifikasikan sebagai lindung nilai komersial untuk kakao atau gula tidak akan diklasifikasikan untuk lindung nilai komersial aluminium, minyak pemanas atau komoditas lainnya.
Cara Kerja Lindung Nilai Komersial
Kontrak berjangka digunakan untuk perdagangan spekulatif dan untuk lindung nilai. Kesepakatan tersebut diperdagangkan di berbagai bursa dan memiliki dasar harga untuk pengiriman jumlah komoditas tertentu pada tanggal mendatang yang telah ditentukan sebelumnya. Harga berjangka ini dapat bervariasi dari harga spot komoditas saat ini. Harga spot adalah biaya saat ini dari komoditas di pasar terbuka.
Misalnya, harga spot tembaga saat ini mungkin $ 3, 12 per pon. Perusahaan kabel listrik yang menggunakan tembaga dalam produksinya dapat menetapkan harga berdasarkan biaya itu. Namun, harga bisa naik di masa depan. Kenaikan harga ini memaksa perusahaan untuk menghasilkan lebih sedikit laba atau untuk menaikkan harga produk mereka. Sebaliknya, penurunan harga dapat menyebabkan produk perusahaan menjadi lebih tinggi dari pesaing, kehilangan mereka pangsa pasar bisnis. Untuk menstabilkan struktur harganya dan mengunci harga untuk tembaga yang dibutuhkan untuk produksi di masa depan, perusahaan dapat membeli kontrak berjangka tembaga.
Meskipun harga spot tembaga mungkin $ 3, 12 per pon, harga untuk pengiriman di masa mendatang seringkali lebih tinggi untuk memperhitungkan biaya penyimpanan. Misalnya, harga untuk pengiriman mungkin $ 3, 15 per pon untuk pengiriman dalam tiga bulan, pengiriman $ 3, 18 dalam enam bulan, $ 3, 25 dalam satu tahun dan seterusnya.
Hedger komersial dapat mendiversifikasi kontrak mereka dalam beberapa bulan untuk memastikan harga yang ditetapkan pada tanggal tertentu di masa depan.
Jika harga tembaga jatuh di bawah harga kontrak berjangka, bisnis dapat menjual kontraknya dengan kerugian. Bahkan mengambil kerugian pada kontrak berjangka, perusahaan mampu memitigasi risiko mereka terhadap kenaikan biaya bahan baku. Ketika harga tembaga naik, perusahaan perkabelan listrik tidak diharuskan untuk mengambil pengiriman fisik komoditas tetapi dapat menjual berjangka dengan keuntungan di pasar terbuka. Perusahaan dapat membeli atau menjual kontrak berjangka tembaga secara berkelanjutan ketika kebutuhannya berubah.
