Chartered Financial Analyst (CFA) adalah salah satu penunjukan yang lebih sering dicari untuk para profesional investasi. Namun, menjadi pemegang piagam CFA bukan untuk yang pingsan atau tidak tertarik. Perjalanan untuk menjadi pemegang piagam CFA itu panjang, dan tidak hanya menguji pengetahuan tentang subjek tetapi juga ketekunan, ketekunan, dan kemauan. Menurut CFA Institute, program saat ini paling baik digambarkan sebagai program belajar mandiri, pembelajaran jarak jauh yang mengambil pendekatan generalis untuk analisis investasi, penilaian dan manajemen portofolio, dan menekankan standar etika dan profesional tertinggi.
Program CFA terdiri dari tiga ujian: CFA Level I, Level II dan Level III. Calon CFA diharuskan untuk lulus dari setiap ujian ini dan harus memenuhi persyaratan pekerjaan tertentu sebagaimana ditetapkan oleh CFA Institute. Pada bulan Desember 2017, tingkat kelulusan untuk ujian Tingkat I adalah 43%.
Kurikulum untuk masing-masing dari tiga level ini dirancang untuk menguji berbagai keterampilan yang dianggap paling relevan untuk profesi investasi., kita akan fokus pada ujian CFA Level I.
Struktur ujian
Ujian ini adalah ujian enam jam, dibagi menjadi sesi pagi dan sore, masing-masing panjangnya tiga jam. Ujian ini terdiri dari 240 pertanyaan pilihan ganda: 120 pertanyaan di sesi pagi dan 120 pertanyaan di sesi sore. Calon harus menyediakan sekitar 90 detik per pertanyaan, tergantung pada pengetahuan topik. Semua pertanyaan pilihan ganda berdiri sendiri (yaitu, mereka tidak saling bergantung). Untuk setiap pertanyaan, tiga pilihan yang mungkin disediakan. Pertanyaan-pertanyaan dibuat dengan cerdas, sehingga pilihan yang salah mencerminkan kesalahan umum dalam perhitungan atau logika. Calon harus bertujuan untuk menjawab semua pertanyaan, karena tidak ada penalti untuk jawaban yang salah. Selain itu, penting untuk merasa nyaman dengan fungsi kalkulator, karena fitur ini diperlukan untuk menyelesaikan beberapa pertanyaan.
Kurikulum ujian
Ujian ini berfokus pada pengetahuan dasar dan pemahaman alat dan konsep penilaian investasi dan manajemen portofolio. Kurikulum terdiri dari 10 topik yang dikelompokkan ke dalam empat bidang, khususnya: standar etika dan profesional, alat investasi, kelas aset, dan manajemen portofolio dan perencanaan kekayaan.
Tabel berikut menyajikan bobot topik ini dan area luas untuk ujian Level I.
| Area Topik | Tingkat I |
| Standar Etika dan Profesional (total) | 15 |
| Alat Investasi (total) | 50 |
| Keuangan perusahaan | 7 |
| Ekonomi | 10 |
| Pelaporan dan Analisis Keuangan | 20 |
| Metode kuantitatif | 12 |
| Kelas Aset (total) | 30 |
| Investasi Alternatif | 4 |
| Derivatif | 5 |
| Investasi Ekuitas | 10 |
| Pendapatan tetap | 10 |
| Manajemen Portofolio dan Perencanaan Kekayaan (total) | 7 |
| Total | 100 |
Mari kita lihat sekilas masing-masing dari 10 topik ini.
Etika dan Standar Profesional
Bagian ini mencakup kode etik, standar profesional dan Standar Kinerja Investasi Global (GIPS). Ada sekitar 36 pertanyaan tentang masalah ini, dan Institut itu sendiri menangani bagian ini dengan sangat serius. Jika skor rendah atau mendekati skor kelulusan minimum pada semua topik lainnya, maka skor pada bagian ini dapat menentukan apakah seorang kandidat lulus atau gagal. Salah satu keuntungan mempelajari etika dengan baik adalah membantu persiapan ujian Level II dan Level III.
Metode kuantitatif
Sementara etika lebih berorientasi pada skenario dan mudah diikuti, bagian ini bisa jadi menakutkan bagi sebagian siswa. A Ph.D. dalam matematika tidak perlu dilakukan dengan baik dalam metode kuantitatif, tetapi memiliki latar belakang dalam statistik tentu akan sangat membantu. Ada sekitar 28 hingga 30 pertanyaan tentang metode kuantitatif. Topik yang dibahas diarahkan untuk memberikan pengetahuan tentang alat analitis yang penting untuk materi tentang pendapatan tetap, ekuitas dan manajemen portofolio. Topik utama yang dibahas adalah nilai waktu dari uang, pengukuran kinerja, statistik dan dasar-dasar probabilitas, pengambilan sampel dan pengujian hipotesis serta korelasi dan analisis regresi linier.
Ekonomi
Bagian ekonomi menguji pengetahuan tentang konsep dasar mikro dan ekonomi makro. Tanpa latar belakang ekonomi, materi ini dapat menjadi tantangan, terutama ekonomi makro, yang menggunakan grafik dan kurva x dan y untuk menggambarkan konsep yang berkaitan dengan ekonomi. Ekonomi terdiri 10% dari ujian.
Pelaporan dan Analisis Keuangan
Ini mungkin bagian terbesar dalam ujian, dengan 20% pertanyaan ada di topik ini. Pelaporan dan analisis juga dipertimbangkan untuk kursus Tingkat II, jadi penting untuk meluangkan cukup waktu mempelajari area ini untuk membangun fondasi yang kuat untuk ujian berikutnya. Calon akan diminta untuk menafsirkan tiga laporan keuangan (neraca, laporan laba rugi dan laporan arus kas), mengetahui rasio dan banyak konsep lanjutan lainnya seperti pengakuan pendapatan, analisis inventaris, aset jangka panjang, dan pajak. Karena ujian adalah ujian global, ujian tidak mencakup praktik akuntansi lokal. Fokusnya lebih pada standar yang diterima secara luas, seperti US GAAP dan IFRS.
Keuangan perusahaan
Setelah pelaporan keuangan dan analisis adalah bagian tentang keuangan perusahaan. Ini adalah bagian pendek dengan berat hanya 7%. Topik utama termasuk masalah keagenan yang terkait dengan hubungan keagenan-kepala sekolah, penganggaran modal, biaya modal, pengungkitan dan manajemen modal kerja.
Manajemen portofolio
Ujian Level I hanya memperkenalkan dasar-dasar manajemen portofolio. Konsep penting adalah Teori Portofolio Modern dan Model Penetapan Harga Aset Modal. Ada sekitar 17 pertanyaan di bagian ini, yang bertindak sebagai persiapan untuk Level II dan III, di mana fokusnya lebih pada penerapan pengetahuan tentang manajemen portofolio.
Investasi Ekuitas
Bagian tentang ekuitas mencakup pasar dan instrumen ekuitas, serta alat dan teknik untuk menilai perusahaan. Sekitar 10% pertanyaan ada di ekuitas, dan sebagian besar pertanyaan difokuskan pada penilaian dan analisis perusahaan.
Pendapatan tetap
Setelah ekuitas, ujian selanjutnya membahas pasar pendapatan tetap dan instrumennya. Calon diminta untuk memahami karakteristik berbagai sekuritas pendapatan tetap dan bagaimana cara menentukan harga mereka. Beberapa konsep penting adalah ukuran hasil, durasi, dan cembung. Bagian ini juga membahas produk terstruktur, seperti sekuritas yang didukung hipotek dan kewajiban hipotek yang dijaminkan, antara lain. Pertanyaan tentang penghasilan tetap terdiri dari 10% ujian.
Derivatif
Mirip dengan manajemen portofolio, derivatif hanya diperkenalkan di Level I. Calon akan diuji berdasarkan dasar-dasar futures, ke depan, swap, opsi dan teknik lindung nilai menggunakan derivatif ini. Bagian ini hanya memiliki berat 5%, yaitu sekitar 12 pertanyaan.
Investasi Alternatif
Bagian ini berfokus pada investasi alternatif termasuk real estat, ekuitas swasta, modal ventura, dana lindung nilai, perusahaan yang dipegang erat, sekuritas tertekan dan komoditas. Akan ada sekitar tujuh hingga delapan pertanyaan di bagian ini yang lebih bersifat konseptual. Ada pertimbangan khusus untuk investasi komoditas, sehingga perlu mengenal konsep-konsep seperti keterbelakangan dan contango.
Barang-Barang Pribadi Anda Diizinkan untuk Membawa ke Ujian CFA
CFA Institute merekomendasikan agar Anda meninggalkan barang-barang pribadi Anda di rumah atau di mobil Anda, tetapi mereka memberikan daftar lengkap tentang apa yang boleh dan tidak diizinkan dalam Kebijakan Punya Ujian Pribadi CFA mereka.
Garis bawah
Secara keseluruhan, ujian Tingkat I CFA seimbang, dengan berbagai topik. Beberapa topik mungkin membutuhkan waktu lebih banyak untuk belajar secara proporsional daripada yang lain; namun, yang penting adalah membuat rencana studi dan tetap menggunakannya.
Bandingkan Akun Investasi × Penawaran yang muncul dalam tabel ini berasal dari kemitraan di mana Investopedia menerima kompensasi. Deskripsi Nama PenyediaArtikel terkait
CFA
Apa Yang Diharapkan Pada Ujian CFA Level II
CFA
Pengantar Penunjukan CFA
Karier Penasihat Keuangan
Seberapa Keras Ujian CFA?
CFA
Apa Yang Diharapkan Pada Ujian CFA Level III
Investasi Alternatif
Dasar-dasar CAIA untuk Investasi Alternatif
Ujian Finra
CFA vs Seri 7: Apa Perbedaannya?
Tautan MitraKetentuan Terkait
Sertifikat Pengukuran Kinerja Investasi (CIPM) Sertifikat Pengukuran Kinerja Investasi (CIPM) menandakan kompetensi dalam evaluasi kinerja investasi perusahaan investasi. lebih lanjut Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) Definisi Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) adalah sebutan profesional keuangan yang dapat memperoleh untuk menunjukkan kompetensi dalam menganalisis aset non-tradisional. lebih lanjut Apa Yang Dilakukan Analis Keuangan Chartered Seorang analis keuangan carteran adalah penunjukan profesional yang diberikan oleh CFA Institute yang mengukur kompetensi dan integritas analis keuangan. lebih lanjut CFA Institute CFA Institute adalah organisasi internasional yang melayani profesional manajemen investasi dengan program pendidikan, etika, dan sertifikasi. lebih lanjut Chartered Market Technician (CMT) Teknisi Pasar Chartered adalah seorang analis teknis profesional yang memegang penunjukan CMT yang diselenggarakan oleh CMT Association. lebih banyak Seri 65 Seri 65 adalah ujian dan lisensi efek yang disyaratkan oleh sebagian besar negara bagian AS untuk individu yang bertindak sebagai penasihat investasi. lebih