Apa itu Penarikan Peak-To-Valley?
Penarikan puncak ke lembah adalah penurunan persentase kumulatif terbesar dari dana atau manajer uang dalam nilai portofolio. Ini didefinisikan sebagai persentase penurunan dari nilai tertinggi dana (puncak) ke nilai terendah (palung) setelah puncak. Dana yang telah ada untuk periode waktu yang lama mungkin memiliki beberapa penarikan puncak ke lembah selama berbagai periode waktu.
Memahami Drawdown Peak-To-Valley
Penarikan puncak-ke-lembah dapat membantu investor mengukur risiko suatu portofolio. Ini adalah ukuran kinerja dan pelaporan risiko yang dapat digunakan sejumlah dana. Sering lebih sering ditemukan dilaporkan dengan karakteristik portofolio risiko yang lebih tinggi, seperti dana lindung nilai dan strategi berjangka yang dikelola.
Investor juga dapat mengikuti penarikan puncak-ke-lembah dengan data pengembalian historis jangka panjang. Membuat laporan penarikan puncak-ke-lembah secara individual mungkin diperlukan untuk jenis analisis ini karena tidak sering diberikan secara otomatis oleh manajer investasi. Saat menganalisis atau membuat analisis puncak ke lembah Anda, ada beberapa langkah yang terkait dengan penarikan puncak-ke-nilai yang dapat memberikan wawasan yang lebih besar tentang dana.
Pelaporan dan Perhitungan Drawdown
Laporan penarikan dapat menunjukkan kerugian puncak-ke-lembah dari portofolio selama satu bulan atau periode waktu kumulatif yang terdiri dari beberapa bulan berturut-turut. Beberapa faktor penting dalam perhitungan laporan penarikan puncak ke lembah meliputi yang berikut ini:
Kedalaman: Ini adalah ukuran persentase kehilangan dari puncak ke lembah.
Panjang: Ini menunjukkan kepada investor berapa lama waktu yang terkait dengan kerugian. Lamanya waktu yang terkait dengan penarikan puncak-ke-lembah dapat membantu investor lebih memahami volatilitas portofolio.
Pemulihan: Pemulihan bisa menjadi faktor penting, diikuti oleh banyak investor. Ini menunjukkan jumlah waktu dari lembah portofolio ke ketinggian baru.
Waktu pemulihan rata-rata: Waktu pemulihan rata-rata berguna untuk memahami penarikan puncak-ke-lembah portofolio secara komprehensif. Waktu pemulihan rata-rata adalah ukuran waktu pemulihan rata-rata dari semua penarikan puncak-ke-lembah portofolio secara historis sejak awal.
Pertimbangan Peak-To-Valley
Penurunan nilai aset portofolio tidak bisa dihindari. Namun, besarnya kerugian dari puncak ke lembah dan kejadiannya dari waktu ke waktu dapat menjadi pertimbangan penting untuk berinvestasi dalam suatu dana. Sementara kerugian akan terjadi, investor lebih memilih besaran kerugian yang lebih rendah dan waktu pemulihan rata-rata yang rendah yang tidak mengandalkan taruhan berisiko untuk meningkatkan kinerja.
Dalam beberapa kasus, biaya tahunan juga dapat menjadi kontributor penarikan puncak-ke-lembah. Biaya adalah pengeluaran rutin yang biasanya dibayarkan oleh investor secara tidak langsung, yang memengaruhi nilai dana. Jika biaya dibayarkan selama kinerja tren menurun, ini dapat meningkatkan kerugian yang dilihat investor dalam nilai aset.
