Apa Rasio Harga / Penghasilan-terhadap-Pertumbuhan - PEG?
Rasio harga / penghasilan terhadap pertumbuhan (rasio PEG) adalah rasio harga terhadap laba (P / E) saham dibagi dengan tingkat pertumbuhan laba untuk periode waktu tertentu.
Rasio PEG digunakan untuk menentukan nilai saham sementara juga memperhitungkan pertumbuhan laba yang diharapkan perusahaan dan dianggap memberikan gambaran yang lebih lengkap daripada rasio P / E.
Formula untuk Rasio Harga / Pendapatan-terhadap-Pertumbuhan (PEG) Adalah
Pengambilan Kunci
- Rasio PEG meningkatkan rasio P / E dengan menambahkan pertumbuhan pendapatan yang diharapkan ke dalam perhitungan. Rasio PEG dianggap sebagai indikator dari nilai sebenarnya saham, dan mirip dengan rasio P / E, PEG yang lebih rendah dapat mengindikasikan bahwa suatu saham undervalued. PEG untuk perusahaan tertentu mungkin berbeda secara signifikan dari satu sumber yang dilaporkan, tergantung pada perkiraan pertumbuhan yang digunakan dalam perhitungan, seperti proyeksi pertumbuhan satu tahun atau tiga tahun.
Cara Menghitung Rasio PEG
Rasio PEG = EPS GrowthPrice / EPS di mana: EPS = Penghasilan per saham
Untuk menghitung rasio PEG, seorang investor atau analis perlu mencari atau menghitung rasio P / E perusahaan yang bersangkutan. Rasio P / E dihitung sebagai harga per saham perusahaan dibagi dengan laba per saham (EPS), atau harga per saham / EPS.
Setelah P / E dihitung, cari tingkat pertumbuhan yang diharapkan untuk saham tersebut, menggunakan estimasi analis yang tersedia di situs web keuangan yang mengikuti stok. Masukkan angka ke dalam persamaan, dan pecahkan untuk angka rasio PEG.
Seperti halnya rasio apa pun, keakuratan rasio PEG tergantung pada input yang digunakan. Saat mempertimbangkan rasio PEG perusahaan dari sumber yang dipublikasikan, penting untuk mengetahui tingkat pertumbuhan yang digunakan dalam perhitungan. Yahoo! Keuangan, misalnya, menghitung PEG menggunakan rasio P / E berdasarkan data tahun berjalan dan tingkat pertumbuhan lima tahun yang diharapkan.
Menggunakan tingkat pertumbuhan historis, misalnya, dapat memberikan rasio PEG yang tidak akurat jika tingkat pertumbuhan di masa depan diharapkan menyimpang dari pertumbuhan historis perusahaan. Rasio dapat dihitung dengan menggunakan tingkat pertumbuhan yang diharapkan satu tahun, tiga tahun, atau lima tahun, misalnya.
Untuk membedakan antara metode perhitungan menggunakan pertumbuhan masa depan dan pertumbuhan historis, istilah "forward PEG" dan "trailing PEG" kadang-kadang digunakan.
Rasio PEG
Apa yang Diceritakan oleh Rasio Harga / Penghasilan terhadap Pertumbuhan?
Sementara rasio P / E yang rendah dapat membuat saham terlihat seperti pembelian yang baik, anjak dalam tingkat pertumbuhan perusahaan untuk mendapatkan rasio PEG saham dapat menceritakan kisah yang berbeda. Semakin rendah rasio PEG, semakin banyak saham yang undervalued mengingat ekspektasi penghasilannya di masa depan. Menambahkan pertumbuhan yang diharapkan perusahaan ke dalam rasio membantu menyesuaikan hasil bagi perusahaan yang mungkin memiliki tingkat pertumbuhan yang tinggi dan rasio P / E yang tinggi.
Sejauh mana hasil rasio PEG menunjukkan stok lebih atau kurang mahal bervariasi menurut industri dan jenis perusahaan. Sebagai aturan umum, beberapa investor merasa bahwa rasio PEG di bawah satu diinginkan.
Menurut investor terkenal Peter Lynch, P / E perusahaan dan pertumbuhan yang diharapkan harus sama, yang menunjukkan perusahaan yang cukup dihargai dan mendukung rasio PEG 1, 0. Ketika PEG perusahaan melebihi 1, 0, itu dinilai terlalu tinggi sementara saham dengan PEG kurang dari 1, 0 dianggap undervalued.
Contoh Cara Menggunakan Rasio PEG
Rasio PEG memberikan informasi yang berguna untuk membandingkan perusahaan dan melihat saham mana yang mungkin menjadi pilihan yang lebih baik untuk kebutuhan investor, sebagai berikut.
Asumsikan data berikut untuk dua perusahaan hipotetis, Perusahaan A dan Perusahaan B:
Perusahaan A:
- Harga per saham = $ 46EPS tahun ini = $ 2.09EPS tahun lalu = $ 1.74
Perusahaan B
- Harga per saham = $ 80EPS tahun ini = $ 2.67EPS tahun lalu = $ 1.78
Dengan informasi ini, data berikut dapat dihitung untuk setiap perusahaan.
Perusahaan A
- Rasio P / E = $ 46 / $ 2.09 = 22Rasio pertumbuhan = ($ 2.09 / $ 1.74) - 1 = 20% Rasio PEG = 22/20 = 1.1
Perusahaan B
- Rasio P / E = $ 80 / $ 2, 67 = 30Rasio pertumbuhan = ($ 2, 67 / $ 1, 78) - 1 = 50% Rasio PEG = 30/50 = 0, 6
Banyak investor mungkin melihat Perusahaan A dan merasa lebih menarik karena memiliki rasio P / E yang lebih rendah antara kedua perusahaan. Tetapi dibandingkan dengan Perusahaan B, itu tidak memiliki tingkat pertumbuhan yang cukup tinggi untuk membenarkan P / E-nya. Perusahaan B diperdagangkan dengan diskon pada tingkat pertumbuhannya dan investor yang membelinya membayar lebih sedikit per unit pertumbuhan pendapatan.
