Apa itu Saham Kelas C?
Saham Kelas C adalah kelas saham reksa dana yang ditandai dengan beban level yang mencakup biaya tahunan untuk pemasaran, distribusi, dan servis dana, ditetapkan dengan persentase tetap. Investor membayar biaya ini sepanjang tahun.
Sebagai perbandingan, beban front-end membawa biaya yang dibayarkan ketika saham dibeli dan beban back-end menilai biaya ketika investor menjual saham; dan dana tanpa beban sama sekali tidak memuat.
Pengambilan Kunci
- Saham reksa dana Kelas-C membebani beban penjualan tingkat yang ditetapkan sebagai persentase tetap yang dinilai setiap tahun. Ini dapat dikontraskan dengan saham beban-depan yang menagih investor pada saat pembelian dan beban back-end yang mengenakan biaya pada saat penjualan. Karena fee dapat menambah biaya investor dari waktu ke waktu, kelas dana ini paling cocok untuk mereka yang ingin memegang saham dana untuk jangka waktu 3 tahun atau kurang.
Dasar-dasar Saham Kelas C
Dibandingkan dengan kelas saham reksa dana lainnya, saham kelas C sering memiliki rasio biaya yang lebih rendah daripada saham kelas B. Namun, mereka memiliki rasio biaya yang lebih tinggi daripada saham kelas A. Rasio biaya adalah keseluruhan biaya manajemen tahunan untuk menjalankan reksa dana. Akibatnya, saham Kelas C mungkin menjadi opsi yang baik bagi investor dengan wawasan jangka pendek, yang berencana untuk mempertahankan reksa dana hanya dalam beberapa tahun.
Biaya yang sedang berlangsung yang merupakan beban tingkat C-share secara resmi dikenal sebagai biaya 12b-1, disebutkan dari bagian Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940. Total biaya 12b-1 dibatasi pada 1% setiap tahun. Dalam biaya 1% ini, biaya distribusi dan pemasaran bisa mencapai 0, 75%, sementara biaya layanan maksimal 0, 25%. Meskipun ditujukan untuk pemasaran, biaya 12b-1 utamanya berfungsi untuk memberi penghargaan kepada perantara yang menjual saham dana. Dalam arti tertentu, ini adalah komisi yang dibayarkan oleh investor ke reksa dana setiap tahun, bukan transaksional.
Kelas berbagi reksa dana lainnya datang dengan biaya 12b-1 juga tetapi pada tingkat yang berbeda. Biaya yang dibebankan ke saham kelas A biasanya lebih rendah, sebagai kompensasi komisi di muka yang dibayar kategori ini. Saham C cenderung selalu membayar maksimum 1% dan, karena biaya 12b-1 masuk dalam rasio pengeluaran keseluruhan reksa dana, kehadiran mereka dapat mendorong rasio pengeluaran tahunan di atas 2% untuk pemegang saham kelas C.
Tidak seperti saham-A, saham kelas C tidak memiliki muatan front-end, tetapi mereka sering membawa muatan back-end yang kecil, yang secara resmi dikenal sebagai biaya penjualan tangguhan kontinjensi (CDSC), seperti yang dibawa saham kelas B. Namun, beban untuk saham C ini jauh lebih kecil, biasanya hanya sekitar 1%, dan biasanya lenyap begitu investor memegang reksa dana selama setahun.
Pro
-
Tidak ada komisi di muka — seluruh setoran diinvestasikan
-
Tidak ada biaya penjualan back-end setelah satu tahun
-
Investasi jangka menengah (1-3 tahun) yang bagus
Cons
-
Rasio biaya tinggi
-
Beban back-end pada penarikan tahun pertama
-
Tidak bagus untuk strategi beli dan tahan
Siapa yang Harus Berinvestasi dalam Saham Kelas C?
Karena beban back-end yang dibebankan pada penebusan jangka pendek, investor yang berencana untuk menarik dana dalam setahun mungkin ingin menghindari saham-C. Di sisi lain, biaya berkelanjutan yang lebih tinggi terkait dengan saham-C menjadikannya pilihan yang kurang ideal bagi investor jangka panjang.
Perbedaan dalam nilai akhir investasi dengan biaya yang bervariasi bisa sangat besar bila disimpan untuk periode yang substansial — katakanlah, dalam dana pensiun. Misalnya, ambil investasi $ 50, 000 dalam dana yang mengembalikan 6% dan membebankan biaya operasi tahunan sebesar 2, 25%, yang ditahan selama 30 tahun. Jumlah akhir yang akan diterima investor akan sama dengan $ 145.093, 83. Dana dengan jumlah yang sama diinvestasikan dan pengembalian tahunan yang sama, tetapi dengan biaya operasi tahunan sebesar 0, 45% akan menawarkan investor lebih banyak secara signifikan, dengan nilai akhir $ 250.832, 55.
Saham Kelas C akan bekerja paling baik bagi investor yang berencana untuk menyimpan dana untuk periode terbatas, menengah, secara optimal lebih dari satu tahun tetapi kurang dari tiga. Dengan begitu, Anda bertahan cukup lama untuk menghindari CDSC, tetapi tidak terlalu lama sehingga rasio pengeluaran yang tinggi akan mengambil korban besar pada pengembalian dana keseluruhan.
Contoh Dunia Nyata dari Saham Kelas C
Dana Pertumbuhan Calamos adalah contoh dana dengan saham kelas A dan kelas C. Saham kelas A membebankan rasio pengeluaran sebesar 1, 40%. Dari jumlah ini, 0, 25% adalah biaya 12b-1. Mereka memiliki maksimum 4, 75% beban front-end yang berkurang berdasarkan jumlah yang diinvestasikan. Saham kelas C dana itu tidak memiliki beban front-end, tetapi mereka membawa maksimum 1% CDSC pada saham yang dimiliki kurang dari satu tahun. Saham kelas C juga mengenakan biaya maksimum 1% 12b-1, mendorong rasio pengeluaran keseluruhan dana menjadi 2, 15%.
