Nilai Pasar Wajar vs Nilai Investasi: Tinjauan
Nilai investasi dan nilai pasar wajar adalah dua istilah yang dapat digunakan ketika mengevaluasi nilai suatu aset atau entitas. Kedua istilah tersebut digunakan secara teratur dalam analisis keuangan dan mungkin memiliki arti yang berbeda tergantung pada skenario di mana mereka digunakan.
Nilai investasi biasanya mengacu pada rentang nilai yang lebih luas yang dihasilkan dari berbagai metodologi penilaian yang berbeda. Kata "adil" dalam nilai pasar wajar sering bergema dengan para profesional keuangan yang bekerja dengan standar akuntansi. Ada berbagai standar akuntansi yang merinci definisi nilai wajar dalam prinsip Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) AS dan Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS). Nilai pasar yang adil juga dapat menjadi penting dalam real estat karena merupakan dasar penghitungan pajak properti.
Pengambilan Kunci
- Nilai investasi dan nilai pasar wajar adalah dua istilah yang dapat digunakan ketika mengevaluasi nilai suatu aset atau entitas. Nilai investasi biasanya mengacu pada kisaran nilai yang lebih luas yang dihasilkan dari berbagai metodologi penilaian yang berbeda. Nilai pasar adil didasarkan pada pasar. nilai aset atau entitas dengan lintang untuk penyesuaian tergantung pada analisis keadaan transaksi pasar. Nilai pasar adil biasanya dikaitkan dengan definisi yang diidentifikasi melalui standar akuntansi.
Nilai Pasar Wajar
Dalam beberapa kasus, mungkin ada perbedaan antara nilai pasar wajar dan nilai pasar tetapi secara umum, mereka bisa sama. FASB, IFRS, dan standar akuntansi lainnya umumnya mendefinisikan nilai pasar wajar sebagai nilai yang dapat diharapkan perusahaan untuk menerima aset di pasar terbuka mengingat penilaian individual pembeli dan kisaran harga yang biasanya mereka miliki. Nilai pasar wajar terkait erat dengan nilai pasar tetapi tidak selalu mencerminkan nilai pasar harian karena nilai pasar wajar biasanya diukur pada berbagai titik waktu dan bukan setiap hari.
Nilai pasar yang adil memberikan fleksibilitas bagi para profesional keuangan dan akuntansi untuk menentukannya, dengan nilai pasar dimulai sebagai dasar untuk perhitungan. Inilah yang membuat nilai pasar wajar unik. Analis memiliki kebebasan, jika dapat diterapkan, untuk menyesuaikan nilai pasar berdasarkan harapan mereka untuk keadaan pasar individu mereka sendiri. Secara umum, seorang analis mengidentifikasi nilai pasar wajar berdasarkan pasar pembeli dan penjual berpendidikan tinggi yang diharapkan akan bekerja dengannya. Perlu diingat, nilai pasar wajar biasanya juga mempertimbangkan persyaratan penjualan standar daripada kebutuhan segera untuk likuidasi aset yang dapat secara negatif mempengaruhi nilai pasar yang adil bagi penjual.
Penggunaan Nilai Pasar Wajar
Penggunaan nilai pasar wajar dapat bervariasi untuk bisnis tergantung pada akuntingnya. Secara umum, aset jangka pendek seperti surat berharga dihitung berdasarkan nilai pasar wajarnya karena tidak ada pasar asing untuk surat berharga ini dan semua orang yang bertransaksi di pasar menerima harga yang sama. Di luar sekuritas yang diperdagangkan di bursa, standar akuntansi bisnis akan memberikan panduan untuk itu jika dan ketika suatu aset dapat dilaporkan pada laporan keuangan dengan nilai pasar wajar. Sebagian besar jenis aset dicatat berdasarkan nilai buku sampai sepenuhnya disusutkan.
Secara individual, pemilik aset dapat menghitung aset berdasarkan nilai pasar wajar yang diproyeksikan. Saat menghitung kekayaan bersih pribadi, aset biasanya diidentifikasi berdasarkan nilai pasar wajarnya.
Aset real estat dapat menawarkan contoh menonjol lainnya. Nilai pasar wajar real estat seringkali ditentukan oleh penilai. Standar untuk penilai dapat ditetapkan oleh beberapa organisasi termasuk The American Society of Appraisers dan Internal Revenue Service. Dalam penilaian properti, nilai properti akan dihitung pada tingkat dasar relatif terhadap properti lain dalam jarak dekat, sehingga lingkungan tempat properti berada dapat berdampak besar pada nilai pasar wajar properti. Penilai mengidentifikasi nilai pasar yang adil untuk semua jenis alasan, termasuk perpajakan. Pajak tahunan yang dibayarkan pada sebidang real estat akan didasarkan pada nilai pasar wajar penilai.
Nilai Investasi
Nilai investasi melihat nilai aset berdasarkan metodologi penilaian independen. Ini jauh lebih hipotetis dan umumnya akan tergantung pada investasi yang ingin dilakukan oleh pembeli atau penjual. Nilai investasi biasanya akan tergantung pada berbagai asumsi termasuk perkiraan arus kas, tarif pajak, kemampuan pendanaan, kekuatan bisnis, nilai tidak berwujud, pengembalian yang diharapkan, sinergi, dan banyak lagi.
Ada berbagai metodologi yang dapat digunakan untuk mengidentifikasi nilai investasi. Dua metodologi yang paling umum digunakan dalam menentukan nilai investasi adalah net present value dan diskon arus kas. Dengan menggunakan metodologi ini dan lainnya, nilai investasi dapat berkisar secara luas tergantung pada analisis. Nilai investasi juga dapat berkisar secara luas tergantung pada pihak yang menghitungnya. Semua pihak yang menggunakan nilai investasi akan berusaha untuk mendapatkan tingkat pengembalian tertinggi.
Penggunaan Nilai Investasi
Analisis nilai investasi dapat sangat bervariasi tergantung pada aset dasar yang dianalisis dan pasar untuk memperdagangkannya. Analisis stok biasanya menggunakan metodologi arus kas yang didiskontokan untuk mengidentifikasi nilai intrinsik suatu saham. Nilai intrinsik suatu saham membentuk dasar untuk rekomendasi jual beli di pasar saham. Nilai intrinsik seringkali merupakan bentuk analisis fundamental dan akan bervariasi dari nilai pasar.
Perusahaan dapat melihat nilai investasi dengan perspektif yang berbeda. Perusahaan menggunakan nilai investasi untuk berbagai situasi. Di salah satu ujung spektrum, mereka mungkin berusaha menjual kendaraan atau mesin. Atau, nilai investasi dapat digunakan saat menganalisis merger atau akuisisi. Nilai investasi aset tunggal yang tidak diperdagangkan pada pertukaran terbuka biasanya akan melibatkan analisis investasi perusahaan yang ada, nilai buku aset, dan setiap potensi keuntungan yang mungkin ingin diperoleh perusahaan. Sebagai perbandingan, nilai investasi akuisisi akan mencakup berbagai variabel dan asumsi.
Pertimbangan Khusus: Jenis Nilai Lainnya
Dalam mengelola atau menganalisis berbagai aset, mungkin ada beberapa nilai yang harus diperhatikan.
Nilai buku: Nilai buku juga dapat dikenal sebagai nilai tercatat. Nilai buku adalah nilai aset setelah memperhitungkan depresiasi.
Nilai pasar: Nilai pasar murni adalah nilai yang dimiliki aset pada hari tertentu di pasar terbuka. Perdagangan efek di bursa pasar terbuka memiliki nilai pasar harian yang mudah diidentifikasi. Nilai pasar biasanya dapat dicapai oleh pasar yang dikutip secara aktif yang dipengaruhi oleh perdagangan harian pembeli dan penjual. Harga nilai pasar umumnya sama untuk siapa saja yang dapat memilih untuk membeli dan menjual aset tertentu. Di pasar dengan pertukaran atau format standar untuk penilaian, nilai pasar dan nilai pasar wajar biasanya akan sama.
Nilai perusahaan: Nilai komprehensif hutang, ekuitas, dan uang tunai.
